Фондовите фондове (ETFs) се инвестират в отделни ценни книжа, като акции, облигации и деривати с конкретни инвестиционни цели. В много случаи ETF се управляват пасивно, когато следват определен индекс на собствения капитал или облигации и само балансират своите портфейли, когато настъпят значителни промени в основния показател.
Акции на ETF се търгуват като акции на основните американски фондови борси, като NASDAQ и Нюйоркската фондова борса. ETF стават много популярни сред инвеститорите поради прозрачните си и прости инвестиционни стратегии, съчетани с ниски съотношения на разходите.
Как обменните фондове генерират капиталова печалба
ETF могат да генерират капиталови печалби, които се прехвърлят на акционерите, обикновено веднъж годишно, като предизвикват облагаемо събитие. Въпреки че са много редки, ETFs имат печалби от капитал при повод поради еднократни големи транзакции или непредвидени обстоятелства. Тъй като ETF са структурирани като регистрирани инвестиционни дружества, те действат като пропускащи тръбопроводи, а акционерите са отговорни за плащането на данъци върху капиталовата печалба.
Задържането на ETF в облагаема сметка обикновено генерира по-малки капиталови печалби в сравнение с взаимните фондове, тъй като ETF не е задължително да продават основните ценни книжа, за да финансират инвестиционния приток и отлив. Чрез упълномощени участници ETF могат да създават или осребряват „създаващи единици“, които са блокове от активи, които представляват експозиция на ценни книжа на ETF в по-малък мащаб. По този начин ETF обикновено не излагат акционерите си на капиталови печалби.
Понякога ETF може да натрупа капиталова печалба поради някои специални обстоятелства, при които трябва драстично да балансира портфейла си поради съществени промени в основния показател. Освен това ETF-ите с активиран, обратен и нововъзникващ пазар обикновено не могат да използват доставки на ценни книжа в натура за създаване или обратно изкупуване на акции. Това задейства капиталовите печалби по-често за тези видове ETF, в сравнение с индекс ETF.
