Какво е двойно хеджиране
Двойното хеджиране е стратегия за търговия, при която инвеститорът хеджира позиция на паричния пазар, използвайки както фючърсна позиция, така и опция.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Двойно хеджиране
Двойното хеджиране е стратегия за хеджиране, която разчита както на фючърсен договор, така и на опционален договор за увеличаване на размера на хеджирането в позиция на паричния пазар. Стратегията за двойно хеджиране има за цел да предпази инвеститорите от загуби поради колебанията на цените. Използвайки стратегия за двойно хеджиране, инвеститорите са в състояние да намалят риска си, като заемат опции или къси позиции със същата сума. Хеджирането е удвоено по размер, докато размерът на експозицията е един и същ.
Както е дефинирано от Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC), двоен хеджиране означава, че търговецът държи дълга позиция на фючърсен пазар, която надвишава лимита за спекулативна позиция и компенсира продажбата на фиксирана цена, въпреки че търговецът има достатъчно предлагане на актива, за да отговаря ангажименти за продажби. Според CFTC ограничението за спекулативна позиция е максималната позиция в дадено стоково бъдеще или опция, която отделно образувание може да притежава, освен ако това предприятие не отговаря на условията за хеджиране.
Например, инвеститор с портфейл от акции от 1 милион долара, който желае да намали риска на широкия пазар, може да започне с закупуване на опции с подобна сума на S&P 500. Като впоследствие инициира допълнителна къса позиция в S&P 500, използвайки индексни фючърси договори, инвеститорът удвоява хеджирането, намалявайки риска и увеличавайки вероятността за по-голяма обща възвръщаемост.
Двойно хеджиране и други инвестиционни стратегии за хеджиране
Инвеститорите са склонни да мислят за хеджиране като застрахователни полици срещу загуби. Например, инвеститор, който би искал да инвестира и да се наслади на предимствата на успешна нововъзникваща технология, но който трябва да ограничи риска от загуба, в случай че технологията не изпълни своето обещание, може да потърси стратегия за хеджиране, която да ограничи потенциалният недостатък.
Стратегиите за хеджиране разчитат на използването на пазари на деривати за работа, по-специално опции и фючърси. Фючърсните договори са ангажименти за търговия на актив по зададена цена в определен период в бъдеще.
Договорите за опции, от друга страна, възникват, когато купувачът и продавачът се съгласят на забавна цена за актив на или преди определена дата на изтичане, но няма задължение купувачът действително да закупи актива. Има два типа договори за опции, пут и обаждане.
Опционните договори предоставят на собственика на актив правото, но не и задължението да продаде определено количество от актива на определена цена до определена дата. Обратно, опцията за обаждане предоставя на спекулативния купувач на актив правото, но не и задължението, да закупи определено количество от актива на определена цена до определена дата.
