Дериватът, търгуван на борса, е просто договор за деривати, който извлича стойността си от базисен актив, който е регистриран на борса за търговия и гарантиран срещу неизпълнение чрез клирингова къща. Поради присъствието си на търговска борса, ETD се различават от деривативите без рецепта по отношение на техния стандартизиран характер, по-висока ликвидност и способност да се търгуват на вторичния пазар. ETD включват фючърсни договори, опционални договори и фючърсни опции. Към 2013 г. Световната федерация за борси съобщава, че договори за деривати в размер на 22 милиарда долара се търгуват на борси по целия свят (12 милиарда фючърсни и 10 милиардни опционни договори) - забележимо увеличение на 685 милиона договора от 2012 г.
Списък на топ 30 борсите за деривати можете да видите по-долу:
фючърси
Фючърсният договор е само договор, в който се уточнява, че купувач или продавач продава продаващ актив на определено количество, цена и дата в бъдеще. Фючърсите се използват както от хеджъри, така и от спекуланти, за да се предпазят от или да спечелят от колебанията на цените на основния актив в бъдеще.
На фючърсни борси може да се търгува безброй продукти, като договорите варират от селскостопански продукти като добитък, зърнени храни, соя, кафе и млечни продукти до дървен материал, злато, сребро, мед до енергийни стоки, като суров нефт и природен газ до борсови индекси и индекси за нестабилност като S&P, Dow, Nasdaq и VIX, както и лихвени проценти по ценни книжа и валута за разнообразен набор от големи нововъзникващи пазари и кръстосани валутни двойки. Има дори фючърси въз основа на прогнозираните метеорологични и температурни условия. В зависимост от борсата, всеки договор се търгува със собствени спецификации, сетълмент и правила за отчетност.
Списък на търгуемите фючърсни договори можете да намерите на уебсайта на CME Group.
Настроики
Опциите са деривати, които предоставят на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава базов актив на предварително определена дата и количество. Пазарът на опции отбеляза забележителен растеж, тъй като първият стандартизиран договор беше търгуван през 1973 г. Например, Операционната клирингова корпорация отчете изчистване на 3, 9 милиарда договора през 2010 г. и 4, 33 милиарда през 2014 г. Чикагската борсова опция борса (CBOE) е най-голямата борса за опции в света, със среден дневен обем през 2014 г. от 5, 3 милиона договори.
Видове обменни опции
Опции за собствен капитал са опции, при които основният актив е акцията на публично търгувана фирма. Опциите за акции обикновено се стандартизират в 100 акции на договор, а премията се котира на база акция. Например, опция за забава на Apple Inc. (AAPL) 115 за изтичане на 20 март се търгува за $ 12, 15 за акция или $ 1215 за договор с опция.
Опциите за индекс са опции, при които основният актив е индекс на акциите; В момента CBOE предлага опции за S&P, Dow, FTSE, Russell и Nasdaq. Всеки договор имаше различни спецификации и може да варира по размер от приблизителната стойност на основния индекс до 1/10 -та на размера. Понастоящем CBOE планира да предложи опции за индекса на MSCI Emerging Markets, започващ от април 2015 г.
ETF опциите са опции, в които основата е фондова борса.
VIX опциите са уникални опции, в които основата е собственият индекс на CBOE, който проследява нестабилността на опционните цени на индекса S&P 500. VIX може да се търгува чрез опции и фючърси, както и чрез опции на ETFs, които проследяват VIX, като например iPath S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN (VXX).
Опции за облигации са опции, при които основният актив е облигация. Купувачът на обажданията очаква лихвените проценти да намалят / цените на облигациите да се повишат и пуснатият купувач очаква лихвите да се покачат / цените на облигациите да паднат.
Опциите за лихвени проценти са европейски, парично изплатени опции, в които основата е лихвен процент, базиран на спот доходността на щатските каси. Предлагат се различни опции за сметките, които изтичат в различни периоди от време, например купувачът на разговори очаква доходността да нарасне и купувачът на пуснатите очаква очакванията да намалят.
Опции за валута са опции, при които притежателят може да купува или продава валута в бъдеще. Вариантите за валута се използват от физически лица и големи фирми за хеджиране срещу валутен риск, например, ако американска компания очаква да получи плащане в евро след шест месеца и се страхува от спад в EUR / USD, да речем от 1, 06 долара за евро до 1, 03 долара за евро, те могат да закупят EUR / USD, поставени със стачка от 1, 05 долара за евро, за да гарантират, че могат да продадат своите евро на спот пазара на по-добра цена.
Опциите за времето и (фючърсите) се използват като хеджиране от компаниите за предпазване от неблагоприятни климатични промени. Те не са същите като катастрофални връзки, които смекчават рисковете, свързани с урагани, торнадо, земетресения и др. Вместо това, производните климатични деривати се фокусират върху дневните или сезонните колебания на температурата около предварително определена маркировка на температурата. Повече информация за тези деривати можете да намерите на уебсайта на CME Group.
Опции за фючърси: Както беше споменато по-горе, има фючърсни договори за различни активи и борси като CME, които предлагат договори за опции за тези фючърси. Притежателят на фючърсни опции има право да купува или продава базисния фючърсен договор на предварително определената дата, като част от изискването за марж от първоначалния фючърсен договор.
Долния ред
Търгуваните на борса деривати предлагат по-голяма ликвидност, прозрачност и по-нисък риск от контрагента в сравнение с деривативите, които се продават извън борсата, на цената на персонализирането на договорите. Светът, търгуван на борса с деривати, включва фючърси, опции и опции на фючърсни договори.
