Съдържание
- Какво представляват ETPS?
- Видове ETPs
- ETP срещу взаимни фондове
- Растеж на ETPs
- Пример за реалния свят
Какво е борсово търгуван продукт (ETP)?
Продуктите, търгувани на борса (ETP), са видове ценни книжа, които проследяват основните ценни книжа, индекс или други финансови инструменти. ETP се търгуват на борси, подобни на акции, което означава, че цените им могат да се колебаят от всеки ден и в рамките на деня. Цените на ETP обаче са получени от основните инвестиции, които те проследяват.
Ключови заведения
- Продуктите, търгувани на борса (ETP), са видове ценни книжа, които проследяват основните ценни книжа, индекс или финансов инструмент. ЕТП търгуват на борси, подобни на акции. Цената на ETP се колебае от ден на ден и в рамките на деня. Цената на акциите на ETP идва от основните инвестиции, които те проследяват.ETPs обикновено са евтина алтернатива на взаимните фондове и активно управляваните фондове.
Видове борсово търгувани продукти
Продуктите, търгувани на борса, могат да бъдат сравнени с безброй инвестиции, включително стоки, валути, акции и облигации. Тъй като цените на ETP могат да се колебаят, инвеститорите имат потенциал да печелят, но също така имат риск от пазарни загуби. ETP могат да съдържат няколко или стотици базисни инвестиции.
Обменни фондове (ETFs)
Подобно на взаимен фонд, борсово търгуваният фонд съдържа кошница от инвестиции, която може да включва акции и облигации. ETF обикновено проследява основен индекс като S&P 500, но може да следва индустрия, сектор, стоки или дори валута. Цената на борсово търгувания фонд може да нарасне и да спадне, подобно на други инвестиции. Тези продукти се търгуват през целия ден, точно както биха се търгували акции.
Популярността около ETF произтича от ниските им такси, тъй като те се управляват пасивно. Например, пасивно управляваният ETF може да проследи S&P 500. Тук ETF притежава всички 500 акции, съдържащи се в индекса. Обратно, активно управляваният фонд включва инвестиционен мениджър, който купува и продава ценни книжа, което може да доведе до по-високи такси. Някои ETF споделят комбинация от пасивни и активни атрибути.
Обменни бележки (ETN)
Борсово търгуваните банкноти (ETN), подобно на ETF, също проследяват базисния индекс на ценните книжа и търгуват на основните борси. Въпреки това ETN са кошници от необезпечени дългови ценни книжа. ETN плаща на инвеститорите възвръщаемостта, получена от индекса, който те проследяват към падежа, намалена с всички такси или комисиони.
ETN са подобни на облигациите, тъй като инвеститорите получават връщане на първоначалната си инвестирана сума - главницата - на падежа. Въпреки това ETN не плаща периодични лихвени плащания. Също така инвеститорите, които купуват ETN, не притежават нито една от ценните книжа в индекса, който проследяват. В резултат на това вероятността на инвеститорите да им се изплати главницата и възвръщаемостта от основния индекс зависи от кредитоспособността на емитента.
За различните видове ЕТП се прилагат различни данъчни режими. Инвеститорите трябва да говорят с данъчен специалист за евентуални данъчни облекчения от инвестиране в ЕТП.
Обменни продукти срещу взаимни фондове
Продуктите, търгувани на борса, са разработени, за да създадат инвестиции, които имат по-голяма гъвкавост от взаимните фондове. Взаимните фондове са средства, които се състоят от кошница от ценни книжа, които се финансират от колекция от инвеститори и се управляват от професионални мениджъри на пари.
Взаимните фондове обикновено се цени само веднъж в края на деня за търговия. ETP се търгуват като акции и могат да се купуват и продават през целия ден и имат цени, които се движат през целия ден. Например инвеститор може да направи поръчка с ETFs за покупка или продажба на конкретна цена с брокер. Инвеститорите могат да купят ETF сутринта и да го продадат до края на деня, докато взаимните фондове нямат тази гъвкавост. ETP често носят по-ниски съотношения на разходите в сравнение с техните взаимни фондове.
ETP също изискват посредническа сметка за търговия, така че купуването и продажбата на акции на ETP вероятно ще доведе до разходи за комисионна за посредничество. Освен това разликите в цената на офертата и купуването - купувайте и продавайте - могат да увеличат цената на търговията с ETP. Някои взаимни фондове без натоварване или без такси, от друга страна, могат да се купуват и продават без комисионна за търговия и не изискват посредническа сметка.
Професионалисти
-
ETP предлагат на инвеститорите достъп до много ценни книжа и индекси.
-
ETP обикновено са евтина алтернатива на взаимните фондове и активно управляваните фондове.
-
Много ETP, особено ETF, набират популярност, като осигуряват допълнителна ликвидност.
Против
-
ETP имат риск от пазарни загуби, тъй като цените им се колебаят.
-
Някои ETP се държат като дългови инструменти като ETN.
-
ETP са популярни продукти, но имат различни обеми на търговия, което може да повлияе на ликвидността.
Растеж на борсово изтъргуваните продукти
След дебюта на първия ETF през 1993 г. тези фондове и други ETP се увеличиха значително по размер и популярност. Според Yahoo Finance, през 2018 г. в световен мащаб ETFs са имали над 5 трилиона щатски долара общо активи под управление (AUM). Структурата на ниските разходи на ETP допринесе за тяхната популярност, което привлече активи далеч от активни управлявани средства с по-високи разходи.
Пример в реалния свят на продукт, търгуван с борса
Най-големият ETF на пазара е SPDR S&P 500 ETF (SPY), с активи над 250 милиарда щатски долара към април 2019 г. ETF притежава акции от всички 500 акции в S&P, включително някои от най-утвърдените компании в света като:
- Mastercard Inc.Home Depot Inc.McDonald's Corp.Facebook Inc.JPMorgan Chase & Co.Amazon.com Inc.
Да приемем, че инвеститор инвестира $ 10 000 в шпионската програма 1 януари 2017 г. за $ 227, 21 и продаде ETF на 31 март 2019 г. за $ 288, 57; инвеститорът ще получи печалба от 27% минус всички такси за брокери.
