Златната индустрия е интензивно капиталово пространство, състоящо се от компании, участващи в различни етапи на производствения процес, включително проучване, разработка и пълноценно добив. Златната индустрия отдавна се разглежда като сигурно убежище във времена на геополитическа несигурност, тъй като златните инвестиции се използват както за диверсификация на портфейла, така и като хеджиране срещу слабостта на американската валута и високата инфлация. Златото беше едно от първите складови стойности и е важна добивна стока. В момента над две трети от търсенето на злато се отчита от сектора на бижутата, според Канадския институт по ценни книжа. Други приложения за злато включват пломби за зъби, производство на електроника и колекционерска стойност, въпреки че те представляват много тънка част от общото търсене.
Цените на златото се повишиха до нови върхове през февруари 2019 г., водени от отслабен долар и облекчаване на търговските преговори между САЩ и Китай. Тъй като рисковете около търговската война намаляват, намаленият апетит за долара е помогнал да се поддържат цени на златото до над 1325 долара за унция. Отрицателните предни ветрове за златото остават, включително изключването на правителството на САЩ, както и влошаването на рудните класове, техническите проблеми и стачките според проучвания на пазара за прозрачност. Движейки се напред, инвеститорите, които търсят представа за посоката на цената на благородния метал, ще трябва да следят щатския долар. Спекулирайки с цената на златото настрана, инвеститорите трябва да бъдат особено предпазливи в работата с тези така наречени "стотински запаси", като се има предвид, че те са обект на по-големи колебания в цената на акциите и са по-рискови игри.
Ето поглед върху най-добрите показатели за индивидуални запаси от златни стотинки към февруари 2019 г. въз основа на резултатите в сектора от началото на годината. Списъкът тук е представен в съответствие с годишното изпълнение (YTD) въз основа на цената на акциите на затваряне към 31 декември 2018 г. и цената на затваряне към 16 февруари 2019 г. Изпълнението е сравнено със златния тръст на SPDR (GLD) възвръщаемост от 2, 9% годишна дата (YTD), а S&P 500 - 10, 7% възвръщаемост за същия период. В този списък са включени компании с пазарни ограничения между 87, 7 милиона и 2, 36 милиарда долара, с цени на акции под 5 долара.
1. Танзанийска корпорация за изследване на Royalty Free (TRX)
· Пазарна капачка: 87, 7 милиона долара
· Производителност на запасите от YTD: 65%
2. Eldorado Gold Corporation (EGO)
· Пазарна капачка: 636, 7 милиона долара
· Производителност на запасите от YTD: 45.1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Пазарна капачка: 2, 36 милиарда долара
· Производителност на запасите от YTD: 43.8%
Танзанийска Royalty Exploration Corp.
Tanzanian Royalty е компания с минерални ресурси с свойства на етап проучване, която се занимава с придобиване, проучване и добив на злато и природни ресурси в Обединената република Танзания, Африка. Компанията е определила три проекта за развитие; Buckreef, Kigosi и Itetemia.
През януари канадската фирма сключи споразумения за абонамент за продажба на 3, 92 милиона обикновени акции, като събра около 886 000 долара в съвкупност с двама инвеститори. Фирмата възнамерява да използва постъпленията за по-нататъшно обявената по-рано програма за трифазно сондиране в проекта Gold Gold в Кьолн в Северна централна Танзания, понастоящем основният фокус на компанията. Акциите на Tanzanian Royalty са спечелили огромни 75% за едномесечния период.
Движейки се напред, Tanzanian Royalty ще даде висок приоритет на провеждане на сондажи, предназначени за потвърждаване на известни досега силни кръстовища и степени от дълбоки дупки, и ще започне да тества находището на дълбочина за потенциал като подземна мина, в съобщение на компанията. „Следващите няколко месеца ще бъдат вълнуващо време за компанията“, заяви изпълнителният директор Джефри Дювал. Фирмата ще бъде домакин на годишното си общо събрание на 28 февруари.
Eldorado Gold Corp.
Eldorado Gold е базираната във Ванкувър компания за добив на злато със средни капитали с активи в Канада, Турция, Гърция, Румъния, Бразилия и Сърбия. Операциите на Елдорадо включват всички аспекти на добива, включително проучване, разработка, производство и рекултивация.
Акциите са над 57% през последния месец, но въпреки това отразяват над 25% спад за 12 месеца. В края на януари компанията публикува актуализация с основни последици, включително решение за възобновяване на нов проект на мелница в мина на Kisladag в Турция. Според съобщението за печата, след напредването на проекта на мелницата, „възстановяването на злато от тампона за извличане все повече надвишава очакванията.“ Ръководството очаква възобновяването на добива и извличането на купчина в Кисладаг, за да предложи гъвкавост на Елдорадо да подобри баланса си през тази година.
През следващите три години Елдорадо очаква годишното производство на злато да нарасне до между 420 000 и 450 000 унции в сравнение с 349 147 унции, което е постигнало миналата година. Той прогнозира средногодишните AISC или всички поддържащи разходи за унция злато, между 867 и 967 долара, в сравнение с 990 долара за унция злато, което е резервирано през 2019 г., при съобщение на компанията.
Сибание злато
Sibanye-Stillwater е създадена от сливането на златодобива Sibanye Gold Limited и миньора на платиновата група Stillwater Mining през май 2017 г. Компанията е най-големият индивидуален производител на злато от Южна Африка, един от 10-те най-големи производители на злато в световен мащаб, и е трети най-голям производител на паладий и платина.
Акциите са спечелили повече от 52% за три месеца, но въпреки това са паднали близо 9% за 12 месеца до $ 4.07. Компанията все още не се е възстановила напълно от разпродажба на акции след съществено разреждане на акциите през 2017 г., когато компанията натрупа дълг на милиарди и издаде 1 милиард долара акции с 60% отстъпка.
Движейки се напред, компанията продължава да се бори с проблеми, включително значителен брой произшествия в мини в Южна Африка, които пораждат опасения за безопасността, както и високи разходи в златния й бизнес, като AISC достига около 1300 долара за унция за 2018 г. Какво прави Сибани все пак е уникалният му производствен профил, с разцепване на златни и платинени метални групи. Последният представлява по-печелившия й бизнес и представлява около 50% от неговите операции.
Гледам напред
Тъй като американският долар показва признаци на отслабване, благодарение на облекчаването на страховете по отношение на макро рискове като търговско напрежение и други геополитически рискове, златните компании трябва да продължат да се възползват от по-високите цени на благородния метал. Като се има предвид, цената на стоката и в частност запасите на стотинки може да бъде силно променлива, което предполага потенциал както за големи награди, така и за сериозен риск от понижение. Докато тези запаси на стотинки обикновено следват цената на златото, лошо управление или непредвидено събитие също могат да ги претеглят. Докато тези три златни запаси преживяха груба корекция през 2018 г., инвеститорите трябва да извършват колкото е възможно повече старание и да продължат предпазливо.
