Справедлива пазарна стойност спрямо инвестиционна стойност: Общ преглед
Инвестиционната стойност и справедливата пазарна стойност са два термина, които могат да бъдат използвани при оценка на стойността на актив или образувание. И двата термина се използват редовно във финансовия анализ и могат да имат различно значение в зависимост от сценариите, в които се използват.
Инвестиционната стойност обикновено се отнася до по-широк диапазон от стойности, произтичащи от различни методи за оценка. Думата "справедлив" в справедливата пазарна стойност често отговаря на финансовите специалисти, работещи със счетоводните стандарти. Съществуват различни счетоводни стандарти, които подробно определят дефиницията на справедливата стойност както в принципите на Съвета за стандарти за финансово счетоводство в САЩ (FASB), така и в Международните стандарти за финансово отчитане (IFRS). Справедливата пазарна стойност може да бъде важна и за недвижимите имоти, тъй като тя е основата, за която се изчисляват данъците върху собствеността.
Ключови заведения
- Инвестиционната стойност и справедливата пазарна стойност са два термина, които могат да се използват при оценка на стойността на актив или образувание. Инвестиционната стойност обикновено се отнася до по-широк диапазон от стойности, произтичащи от различни методи за оценка. Честната пазарна стойност се основава на пазара стойност на актив или образувание с географска ширина за корекции в зависимост от анализа на обстоятелствата на пазарната транзакция. Повишената пазарна стойност обикновено се свързва с определение, идентифицирано чрез счетоводни стандарти.
Справедлива пазарна стойност
В някои случаи може да има несъответствие между справедливата пазарна стойност и пазарната стойност, но като цяло те могат да бъдат приблизително еднакви. FASB, IFRS и други счетоводни стандарти обикновено определят справедливата пазарна стойност като стойността, която компанията може да очаква за актив на открития пазар, като се има предвид индивидуална оценка на купувачите и ценови диапазони, до които обикновено имат достъп. Справедливата пазарна стойност е тясно свързана с пазарната стойност, но тя не отразява непременно дневната пазарна стойност, тъй като справедливата пазарна стойност обикновено се измерва в различни моменти от време, а не ежедневно.
Справедливата пазарна стойност дава на финансовите и счетоводните специалисти известна гъвкавост да я определят, като пазарната стойност започва като основа за изчислението. Именно това прави справедливата пазарна стойност уникална. Анализаторите имат свободата, когато е приложимо, да коригират пазарната стойност въз основа на своите очаквания за техните собствени индивидуални пазарни обстоятелства. Като цяло анализаторът идентифицира справедливата пазарна стойност въз основа на пазара на високо образовани купувачи и продавачи, с които очаква да работи. Имайте предвид, че справедливата пазарна стойност обикновено взема предвид и стандартните условия за продажба, а не непосредствената необходимост от ликвидация на актив, което може да повлияе негативно на справедливата пазарна стойност за продавача.
Използване на справедлива пазарна стойност
Използването на справедлива пазарна стойност може да варира за бизнеса в зависимост от тяхното счетоводство. Като цяло, краткосрочните активи като търгуеми ценни книжа се отчитат въз основа на тяхната справедлива пазарна стойност, тъй като няма външен пазар за тези ценни книжа и всеки, който работи на пазара, получава една и съща цена. Отвъд борсово търгуваните ценни книжа стандартите за бизнес счетоводство ще дадат насоки за това дали и кога даден актив може да бъде отчетен във финансовите отчети по справедлива пазарна стойност. Повечето видове активи се отчитат по балансова стойност до пълното им амортизиране.
Поотделно собствениците на активи могат да отчитат активи въз основа на прогнозна справедлива пазарна стойност. При изчисляване на лична нетна стойност активите обикновено се идентифицират по справедливата им пазарна стойност.
Активите за недвижими имоти могат да предложат друг виден пример. Честната пазарна стойност на недвижимите имоти често се определя от оценител. Стандартите за оценителите могат да бъдат установени от няколко организации, включително Американското дружество на оценителите и Службата за вътрешни приходи. При оценка на имота стойността на имота ще бъде изчислена на базово ниво спрямо други имоти в непосредствена близост, така че кварталът, в който се намира имотът, може да има голямо влияние върху справедливата пазарна стойност на имота. Оценителите определят справедливата пазарна стойност по всички видове причини, включително данъчното облагане. Годишните данъци, платени за парче недвижимо имущество, ще се основават на справедливата пазарна стойност на оценителя.
Стойност на инвестицията
Инвестиционната стойност разглежда стойността на актив въз основа на независима методология за оценка. Той има много по-хипотетичен характер и като цяло ще зависи от инвестицията, която купувач или продавач се стреми да направи. Инвестиционната стойност обикновено зависи от различни предположения, включително оценки на паричния поток, данъчни ставки, възможности за финансиране, силни стопанства, стойност на нематериални ценности, очаквана възвръщаемост, синергии и други.
Съществуват редица методологии, които могат да се използват за идентифициране на стойност на инвестицията. Две от най-разпространените методологии, използвани при определяне на инвестиционната стойност, са нетна настояща стойност и дисконтиран паричен поток. Използвайки тези методологии и други, инвестиционната стойност може да варира в широки граници в зависимост от анализа. Стойността на инвестицията може също да варира в широки граници в зависимост от страните, които я изчисляват. Всички страни, използващи инвестиционна стойност, ще се стремят да получат най-високата норма на възвръщаемост.
Използване на инвестиционната стойност
Анализът на инвестиционната стойност може да варира значително в зависимост от основните активи, които се анализират и пазарите за търговия с тях. Анализът на запасите обикновено използва методология на дисконтираните парични потоци, за да идентифицира присъщата стойност на акцията. Вътрешната стойност на акциите е основата за препоръки за покупка и продажба на фондовия пазар. Вътрешната стойност често е форма на фундаментален анализ и ще варира от пазарната стойност.
Компаниите могат да гледат на инвестиционната стойност с различна перспектива. Компаниите използват инвестиционна стойност за широк спектър от ситуации. В единия край на спектъра те могат да се стремят да продават превозни средства или машини. Като алтернатива, инвестиционната стойност може да бъде използвана при анализ на сливане или придобиване. Инвестиционната стойност на единични активи, които не се търгуват на открита борса, обикновено включва анализ на съществуващата инвестиция на компанията, балансовата стойност на актива и всяка потенциална печалба, която компанията може да търси. За сравнение, инвестиционната стойност на придобиване ще обхваща широк спектър от променливи и предположения.
Специални съображения: Други видове стойност
При управлението или анализирането на различни активи може да има няколко ценности, които трябва да знаете.
Балансова стойност: Балансовата стойност може да бъде известна и като балансова стойност. Балансовата стойност е стойността на актив след отчитане на амортизация.
Пазарна стойност: Чистата пазарна стойност е стойността, която притежава активът на всеки ден на открития пазар. Търговията с ценни книжа на борсите на открития пазар има ежедневна пазарна стойност, която е лесна за идентифициране. Пазарната стойност обикновено може да бъде постигната от активно котиран пазар, който се влияе от ежедневната търговия на купувачи и продавачи. Цената на пазарната стойност обикновено е еднаква за всеки, който може да избере да купи и продаде определен актив. На пазари със стандартизиран обмен или формат за оценка, пазарната стойност и справедливата пазарна стойност обикновено са еднакви.
Стойност на предприятието: Всеобхватната стойност на дълга, собствения капитал и паричните средства.
