За обикновения инвеститор може да бъде сложно да оцени правилно инвестиционната банка. Прилагат се общите правила за събиране на акции - рентабилността е добра, нарастващите дивиденти са по-добри, а паричният поток трябва да бъде устойчив - но има и някои допълнителни показатели, които имат особено значение за инвестиционните банки. Те включват показатели на собствения капитал, състав на пасивите, дълг към общия капитал, възвръщаемост на използвания капитал (ROCE) и възвръщаемост на активите (ROA).
Успешни инвестиционни банки
Инвестиционното банкиране представлява голяма част от общия финансов сектор на икономиката, особено що се отнася до капиталовите и кредитните пазари. Успешните инвестиционни банки определят възможности за подпомагане на обещаващите компании да растат още по-бързо и да създадат ликвидност на фондовия пазар.
На основно ниво инвестиционните банки работят с по-големи организации или институционални инвеститори. Те предлагат съвети, инвестиционни услуги, помощ за набиране или управление на нов капитал или понякога действат като принципали.
Те обикновено са значителни финансови институции, които имат стабилни връзки с Уолстрийт. Инвестиционните банки печелят голяма част от приходите си чрез такси или комисиони. Те също имат своите портфейли и могат да печелят от своите участия.
За да анализирате инвестиционна банка, трябва да разберете колко ефективно тя може да придобие активи, да прави инвестиции, да управлява риск и впоследствие да превърне печалба за акционерите.
Коефициентът на цена към печалба
Помислете, че съотношението цена / печалба (P / E) е цената, която трябва да платите, за да получите достъп до печалбите на компанията. Съотношението P / E се изчислява чрез разделяне на печалбата на акция (EPS) на цената на акция. Тази информация трябва да е налична във всеки голям уебсайт или публикация за инвестиции.
Възвръщаемост на активите
Показателят за ROA разкрива капацитета за печалба от инвестиционна банка към нейните общи активи. Използвайте това, за да прецените колко ефективно мениджмънтът използва съществуващата база на активите на банката, за да реализира печалба за акционерите. Изчислете ROA, като разделите нетния доход на инвестиционната банка на средните му общи активи. Тъй като доходът е в числителя, по-високите стойности на ROA са по-добри.
Възвръщаемостта на капитала
Вероятно втори по популярност само по отношение на коефициента P / E, коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал (ROE) помага да се изрази колко ефективно една компания възнаграждава своите акционери за тяхната инвестиция. Например, помислете за компания, която печели 500 000 долара нетен доход и има среден капитал на акционерите от 10 милиона долара. Можете да изчислите ROE, като разделите 500 000 долара от 10 милиона долара, за да получите 0, 05, или 5%. Това означава, че всеки $ 1 акционерен капитал се превръща в 5 цента печалба. Подобно на ROA, по-високите числа са предпочитани за ROE.
Дълг към общия капитал
Коефициентът на дълга към общия капитал описва колко дълг се използва за държане на инвестиционната банка заедно. Съотношението се изчислява чрез разделяне на общия дълг на общия капитал. По-високата цифра означава, че има по-високо ниво на риск, вграден във финансовата структура на компанията. Анализаторите аналогично използват това съотношение спрямо съотношението дълг / собствен капитал.
Възвръщаемост на заетия капитал
ROCE е друго съотношение, което подчертава ефективността, но е особено подходящо за инвестиционна банка. Инвестиционните банки носят много приходи от услуги, но те често държат значителни активи и се обвързват със значителни задължения. ROCE се изчислява като печалба преди лихви и данъци, разделена на общия зает капитал. По-високите цифри отразяват капиталова стратегия, която е печеливша и ефективна.
Текущото съотношение
Помислете за текущото съотношение като модификатор на дълга към общия капитал. Дори инвестиционната банка с голям заем може да бъде сигурна, ако разполага със силен, постоянен паричен поток за финансиране на задълженията си. Текущото съотношение е равно на текущи активи, разделени на текущи задължения. Това пряко измерва способността на компанията да изплаща краткосрочните дългове и задължения с ликвидните си активи.
