Какво е фиксирана цена?
Фиксираната цена може да се отнася до суап, при който плащанията са базирани на постоянен лихвен процент или може да се отнася до договорена ценова точка, която не подлежи на промяна при нормални обстоятелства.
Ключови заведения
- Фиксираната цена може да се отнася до суап, при който плащанията са базирани на постоянен лихвен процент или може да се отнася до договорена ценова точка, която не подлежи на промяна при нормални обстоятелства. Фиксираната цена на суап е тази, която се основава на непроменен лихвен процент, докато плаващата прагова цена се изчислява с помощта на променливи лихвени проценти. Каза се, че договорът е договор с фиксирана цена, ако договорената цена не може да варира, освен ако има определени, предварително определени, смекчаващи обстоятелства.
Разбиране на фиксирана цена
Лихвеният суап е вид финансов договор, който позволява на едната страна да плати (или да получи) фиксирано лихвено плащане върху някаква основна условна сума, докато другата получава (или плаща) променлив лихвен процент върху същата базова сума. Тези суапове могат да бъдат въведени по няколко причини, като например преобразуване на съществуващо плащане с фиксиран лихвен процент в плащане с променлив лихвен процент (или обратно), за да се хеджира срещу специфични лихвени рискове или да се спекулира с бъдещата посока на лихвените проценти.
Типичният лихвен суап обикновено е суап с фиксиран за плаващ. Фиксираната цена на суап е тази, която се основава на непроменен лихвен процент, докато плаващата цена се изчислява с помощта на променливи лихвени проценти. Може да има и суап с фиксирана фиксирана сума, която е в замяна между две валути, при която двата крака носят фиксиран лихвен процент.
Един от най-често срещаните видове лихвени суапове е обикновеният ванилов лихвен суап. Това води до размяна на два потока парични потоци, когато и двата потока се основават на една и съща сума на условната главница, но един поток плаща лихва върху тази условна главница с фиксиран лихвен процент (или фиксирана цена), а един поток плаща лихва върху условната главница с плаваща или променлива скорост.
Крайната фиксирана цена носи поток от парични потоци с фиксирана лихва, който не се променя за продължителността на суапа, докато потока с плаваща (променлива) периодично се променя през продължителността на суапа като неговия базов лихвен процент, често отнасян към LIBOR, промени в съответствие с пазарните условия. Две страни, наречени контрагенти, сключват такива транзакции, за да намалят експозицията си към промените в лихвените проценти или да се опитват да се възползват от промените в лихвените проценти.
По същество прагът с фиксирана цена замразява паричните потоци, прикрепени към някаква базова стойност с фиксирана ставка за срока на действие на договора. Ако търговец или фирма вярва, че лихвените проценти са ниски (да кажем 1, 50%) и ще се повишат в бъдеще, той може да въведе суап като контрагент с плащане / фиксиране / получаване на плаващ, така че да продължи да плаща само 1, 50%, дори ако лихвите се повишат. По същия начин, търговец или фирма, която смята, че лихвените проценти са високи (да речем 6%) и има вероятност да паднат, може да влезе в суап като контрагент, който получава фиксирания / плати-плаващия, така че все пак да получи 6%, дори ако лихвите намаляват.
Много валутни суапове, които включват получаването и повторната доставка на определена сума чуждестранна валута в замяна на друга, носят два крака с фиксирана цена, тъй като често търсят да хеджират валутен риск и не искат да се излагат на допълнителна лихва процент на риска.
Договор с фиксирана цена
За договор се казва договор с фиксирана цена, ако договорената цена не може да варира, освен ако има определени предварително определени и смекчаващи обстоятелства. Обикновено това се прави, така че свързаните с тях разходи да могат да бъдат оценени с разумна степен на сигурност. Въпреки че това може да бъде изгодно за един от контрагентите, увеличаването на разходите би представлявало риск за другия контрагент.
