Призивът ми за това, което Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) ще направи на заседанието в сряда, беше близо до реалния резултат. Очаквах, че Фед ще замрази ставката на федералните фондове на 2, 25% до 2, 50% през 2019 г., а централната банка направи точно това. Моята свежа перспектива е, че следващото увеличение на процента ще бъде през декември 2020 г. след президентските избори. Трябваше да има събитие на "черен лебед", за да може Федът да промени този мисловен процес.
Що се отнася до баланса на Федералния резерв, очаквах отмяната да продължи до по-късно през годината. Фед постави времева марка на размотаването, като каза, че ще спре в края на септември. Призивът ми е, че това е размотавана пауза и това разгръщане ще се възобнови след президентските избори през 2020 година.
Стигам до това заключение предвид факта, че председателят Джером Пауъл отговори на въпрос, повдигнат по време на пресконференцията му, която последва изявлението на FOMC. Въпросът беше колко голям ще бъде балансът, когато приключи размотаването. Отговорът му беше 3, 5 трилиона долара, което би било общо разгръщане на 1, 0 трилиона долара.
Новият график за разгръщане изисква източване от 50 милиарда долара през март и април, а след това до 35 милиарда долара през следващите пет месеца до септември. Това би отнело общо 275 милиарда долара. В момента, когато балансът е на 3.971 трилиона долара, той ще се понижи до $ 3.696 трилиона. Това би означавало, че следващите 196 милиарда долара ще трябва да бъдат източени при последващо рестартиране на спирането след президентските избори.
В началото на октомври Федералният резерв ще позволява да изтича 20 милиарда долара месечно от ценни книжа на агенцията, но те ще бъдат заменени от американските каси. Повечето отвиващи транзакции ще продължат да се случват с падеж на ценните книжа. Съкровищата на САЩ падат на 15-то число на месеца за някои цикли или в края на месеца за други цикли. Когато касата съзрее и ФРС трябва да реинвестира, тя ще купува новата емисия в същия цикъл на неконкурентна основа.
Един от въпросите, с който не съм съгласен, е, че председателят на Фед Пауъл каза на аудиторията си на пресконференцията, че размотаването на баланса не затяга паричната политика. Как не може да бъде? Развиването на количественото облекчаване е количествено затягане, тъй като парите се източват от банковата система!
Доходността от 10-годишната банкнота на САЩ
Рефинитив XENITH
Седмичната диаграма за 10-годишната доходност на Министерството на финансите на САЩ ясно показва, че спадът в добивите започва от високата доходност от 3, 26%, заложена през седмицата 12 октомври, когато борсата достигна своя връх. Тази седмица определя най-ниската доходност от тази висока стойност от 2, 50%, което се доближава до 200-седмичната проста подвижна средна стойност или „реверсия до средната стойност“ на 2, 15%. Спадът в доходността има забележката под моите тримесечни и шестмесечни обороти съответно на 2.771% и 2.863%.
Дневна диаграма за SPDR S&P 500 ETF
Рефинитив XENITH
Дневната диаграма за SPDR S&P 500 ETF (SPY), известна още като Spiders, показва, че фондът задържа месечната ми опора на $ 281.13 след срещата на FOMC, давайки възможност на биковете да купуват, тъй като целите ми остават моите седмични и годишни рискови нива при $ 284, 74 и $ 285, 86, където трябва да се вземат печалби. Шестмесечният ми оборот изостава на $ 266, 14, като моето тримесечно рисково ниво е $ 292, 04, което е под рекордно най-високото ниво в рамките на деня от $ 293, 94, определено на 20 септември.
Седмична диаграма за SPDR S&P 500 ETF
Рефинитив XENITH
Седмичната диаграма за Spiders е положителна, но свръхкупена, като ETF над нейната петседмична модифицирана подвижна средна стойност е $ 276, 26 и много над 200-седмичната си обикновена подвижна средна стойност, или "обръщане към средната стойност", на $ 238, 46. Обърнете внимание как тази ключова средна се задържа на нивото от 26 декември. 12 x 3 x 3 седмично бавно стохастично отчитане се предвижда да приключи тази седмица в 90.35, доста над прага на свръх покупка от 80, 00 и над 90, 00, което считам за "надуващ параболичен балон".
Как да използвам 12 x 3 x 3 седмично бавни стохастични показания: Изборът ми да използвам 12 x 3 x 3 седмично бавни стохастични показания се основаваше на повторно тестване на много методи за четене на импулса на цената на акциите с цел намиране на комбинацията, която доведе до най-малкото фалшиви сигнали. Направих това след катастрофата на фондовата борса от 1987 г., така че съм доволен от резултатите повече от 30 години.
Стохастичното отчитане обхваща последните 12 седмици максимуми, понижения и затваряния за запасите. Съществува грубо изчисление на разликите между най-високото и най-ниското ниско спрямо затварянията. Тези нива се променят в бързо четене и бавно четене и установих, че бавното четене работи най-добре.
Стохастичните скали за четене между 00, 00 и 100, 00, като показанията над 80, 00 се считат за преобърнати, а показанията под 20, 00 се считат за препродадени. Наскоро отбелязах, че запасите имат тенденция към пик и спад от 10% до 20% и по-скоро, след като четенето се повиши над 90, 00, така че наричам, че "надуващ параболичен балон", като балон винаги изскача. Аз също се отнасям до четене под 10.00 като "твърде евтино, за да се игнорира."
