Пазарни движения
За основните индекси с големи капацитети в САЩ, сряда отбеляза втория пореден ден на спад от рекордите в понеделник в борда. А търговската активност към затварянето на деня за търговия в сряда показа порив на активността на продажбите, което доведе до затваряне в най-близките нива на деня или много близо до него. Ясно е, че това не обещава добре настроенията на пазара в четвъртък.
Но въпреки че двудневното отдръпване е значително, то в момента представлява само съвсем малко спъване в контекста на стабилен пазар на бикове, който е далеч от всички времена. Поне засега. В този смисъл ще анализираме някои рискови елементи в структурата на този биков пазар, използвайки сравненията на диаграмите по-долу.
Шофирането на непрекъснатото разпродажба на пазара в сряда затрудняваше притесненията за отложено търговско споразумение между САЩ и Китай, както и предпазливост през първата седмица на сезона на печалби. Досега огромното мнозинство отчети за печалбите бяха по-добри от очакваното. Но това вероятно е само резултат от понижените очаквания поради прогнозираното въздействие от забавянето на икономическия растеж и търговските войни. Тъй като все повече компании отчитат печалби в следващите дни и седмици, тенденцията на печалбите бие ще трябва да продължи, за да запази акциите в плаване.
Графиката по-долу показва диаграмата на Dow Jones Industrial Average за всеки ден през 2018 г. Двудневното изтегляне (засега) е вдясно вдясно. Нивото на поддръжка на линията в пясък за Dow е около 26 950. Ако индексът остане над тази зона на подкрепа, която представлява предишните максимуми на съпротивата, всяко възстановяване може да подтикне по-нататъшно преместване в нова рекордна територия. Но всяко движение назад под този ценови регион би означавало неуспешен пробив в посока нагоре.
Теорията на Dow неизпълнена
Теорията на Доу представлява един от крайъгълните камъни на техническия анализ. Въпреки че теорията е формулирана от Чарлз Доу (който помогна за създаването на Dow Jones & Company) чак в края на 1800 г., тя все още е широко следвана от анализатори и търговци и до днес.
Сред основните принципи на тази теория е, че Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Dow Jones Transportation Average (DJTA) трябва да се потвърждават взаимно. По-конкретно, двата средни стойности трябва да правят нови максимуми в или около едно и също време, за да се установи пазарен бик пазар.
Както е показано на сравнителната диаграма на двете средни стойности, DJIA (в зелено) просто направи ново затваряне през цялото време в понеделник. Но това далеч не е случаят с DJTA (в оранжево), който дори не се е приближил да се доближи до собствения си връх в края на април. Всъщност, след рязкото гмуркане за средната транспортна стойност, тя е с над 6% под тази максимална стойност. Какво означава това за настоящия пазар? Ако се абонирате за теорията на Dow, ние все още нямаме истински биков пазар.
:
Shopify Retests 52-седмични максимуми преди печалбите от Q2
3 класации, които предполагат, че е време да инвестирате в разрушителни технологии
Риболовците отдолу привличат акции на IBM преди печалба
Изтегляне на оловни малки капачки
Друго сравнение на диаграмите също поставя под въпрос целостта на сегашния пазар на бикове - големи капачки срещу малки капачки. Диаграмата показва годишната актуална ценова акция както за S&P 500, представляваща големите капачки, така и за Russell 2000, представляваща малките шапки.
Малките шапки доведоха спад в сряда. Но повече от това, те изостават значително големите капачки от края на миналата година. Russell 2000 вече е с над 11% под рекорда си от миналия август. За разлика от това, индексите с големи капачки са в момента само от новите максимуми за всички времена.
Това е потенциален предупредителен сигнал за целия пазар, тъй като малките тапи често се разглеждат като водещ индикатор за останалата част от пазара.
