Какво е преден пазар?
Авансовият пазар е пазарен пазар, който определя цената на финансов инструмент или актив за бъдеща доставка. Предвидените пазари се използват за търговия с редица инструменти, но терминът се използва предимно по отношение на валутния пазар. Той може също така да се прилага и за пазари на ценни книжа и лихвени проценти, както и на стоки.
Обяснен бъдещ пазар
Авансовият пазар води до създаването на форуърдни договори. Докато форуърдните договори, като фючърсни договори, могат да се използват както за хеджиране, така и за спекулации, има някои забележими разлики между тях. Форвардните договори могат да бъдат персонализирани така, че да отговарят на изискванията на клиента, докато фючърсните договори имат стандартизирани функции по отношение на размера и срока на договора им. Препращанията се изпълняват между банки или между банка и клиент; фючърсите се извършват на борса, която е страна по сделката. Гъвкавостта на форуърдите допринася за тяхната привлекателност на валутния пазар.
Ценообразуване
Цените на авансовия пазар са базирани на лихвата. На валутния пазар форуърдната цена се извлича от лихвения диференциал между двете валути, който се прилага за периода от датата на сделката до датата на сетълмент на договора. При лихвени проценти цената се базира на кривата на доходност до падеж.
Валутни напредъци
Междубанковите форуърдни валутни пазари се оценяват и се изпълняват като суапове. Това означава, че валута А се купува спрямо валута Б за доставка на дата на място по спот курс на пазара в момента на извършване на транзакцията. На падежа валута А се продава срещу валута Б по първоначалния спот курс плюс или минус предните точки; тази цена се задава при инициирането на суапа. Междубанковият пазар обикновено търгува за прави дати, като седмица или месец от датата на спот. Падежите от три и шест месеца са сред най-често срещаните, докато пазарът е по-малко ликвиден след 12 месеца. Сумите обикновено са 25 милиона долара или повече и могат да достигнат до милиардите.
Клиентите, както корпорациите, така и финансовите институции, като хедж фондовете и взаимните фондове, могат да изпълняват договори с банкова контрагента или като суап или като пряка транзакция. В пряка перспектива валута А се купува спрямо валута Б за доставка на падежа, която може да бъде всеки работен ден след датата на спот. Цената отново е спот курса плюс или минус предните точки, но пари не сменят ръцете до падежа. Напред напред често са за нечетни дати и суми; те могат да бъдат за всякакъв размер.
Най-често търгуваните валути на форума са същите като на спот пазара: EUR / USD, USD / JPY и GBP / USD.
Напредни доставки
Валутите, за които няма стандартен форуърд пазар, могат да бъдат търгувани чрез форуърд, който не може да бъде доставен. Те се изпълняват извън брега, за да се избегнат ограниченията за търговия, изпълняват се само като суапове и се уреждат в брой в долари или евро. Най-често търгуваните валути са китайските ренимби, печелените от Южна Корея и индийската рупия.
