Какво е фючърсен спред?
Фючърс спред е арбитражна техника, при която търговецът заема две позиции върху стока, за да се възползва от несъответствие в цената. Във фючърсен спред търговецът завършва търговия с дялове, както с дълга, така и с къса позиция.
Основи на бъдещето спред
Фючърсният спред е един вид стратегия, която търговецът може да използва, за да търси печалба чрез използване на деривати на базисна инвестиция. При фючърсен спред целта е да се извлече полза от промяната в разликата в цените между две позиции. Търговец може да се стреми да вземе фючърсен спред върху актив, когато почувства, че има потенциал да спечели от колебанието на цените.
Фючърсният спред изисква да заеме две позиции едновременно с различни дати на изтичане, за да се възползва от промяната на цената. Двете позиции се търгуват едновременно като единица, като всяка страна се счита за крак на единичната търговия.
Ключови заведения
- Фючърс спред е арбитражна техника, при която търговец заема компенсиращи позиции върху дадена стока, за да се възползва от несъответствие в цената. При между стоковите спред се използват фючърсни договори в различни, но тясно свързани стоки със същия договор месец. Вътре -каналното разпространение използва договорите на една и съща стока, търсейки несъответствия между различните месеци или стачки.
Видове фючърсни спредове
Междупреносни фючърсни спредове : Това е фючърсен спред между две различни, но свързани стоки със същия договор месец. Например търговец, който е по-бичи на пазара на пшеница, отколкото на пазара на царевица, би купил фючърси за пшеница и едновременно с това продава фючърси на царевица. Търговецът печели, ако цената или пшеницата оценява над цената на пшеницата.
Разпространение на вътрешно-стоковия календар: Това е фючърс, разпространен на един и същ стоков пазар, като краката за покупка и продажба са разпределени между различните месеци. Например, търговец може да закупи фючърсен договор за пшеница през март и да продаде септемврийски фючърсен договор за пшеница. Алтернативно, търговецът би могъл да продаде фючърсен договор за пшеница през март и да купи фючърсен договор за пшеница през септември.
Биткойн фючърси разпространява търговия
Фючърсите на биткойн започнаха да се търгуват през декември 2017 г. Тези фючърсни продукти предлагат възможност за фючърсен спред, за да се възползват от нестабилността на цените. Търговец, който вярва, че с течение на времето цената ще се повиши, може да вземе договор за покупка един месец навън и договор за продажба два месеца на по-висока цена. Те упражняват възможността си да купят в едномесечния договор и след това да продадат в двумесечния договор, като се възползват от разликата.
Фючърсите разпределят маржовете за търговия
Маржовете са по-ниски за фючърсни спредове, отколкото за търговия с единичен договор поради намалената нестабилност. Ако се случи събитие на външен пазар, като например изненадващо движение на лихвени проценти или терористична атака, контактите за покупка и продажба на теория трябва да бъдат засегнати еднакво, напр. Печалбата от единия крак компенсира загубата от друга. Фючърсният спред ефективно осигурява хеджиране срещу системен риск, позволявайки на борсите да намалят маржовете за търговия с спред. Например, Чикагската търговска борса (CME) има изискване за марж от 1000 долара за един контакт на царевица, докато има изискване за марж на стойност 140 долара за същия фючърсен спред на годината на реколтата.
Практически пример за разпространение на бикове с фючърси
Да предположим, че е декември, а Дейвид е бичи на пшеница. Следователно той купува един контакт на мартна пшеница на 526'6 и продава един договор от септември пшеница на 537'6, с раздаване 11'0 между двата месеца (526'6 - 537'6 = -11'0), Дейвид купува мартенска пшеница и продава септемврийска пшеница, тъй като предните месеци обикновено превъзхождат отсрочените месеци. Дейвид нарече пазара правилно и до март спредът между двата месеца се стесни до -8'0, което означава, че той е спечелил 3'0 (-11 + -8), тъй като един контакт е за доставка на 5000 бушела от пшеница, Дейвид прави печалба от 150 долара от разпространената търговия (3 цента х 5000).
