Какво е Gapping?
Пропуските са когато акция или друг инструмент за търговия се отваря над или под затварянето на предходния ден, без да има търговска активност между тях. Частично пропукване се случва, когато цената на отваряне е по-висока или по-ниска от стойността на предходния ден, но в рамките на ценовия диапазон на предишния ден. Пълното пропукване се случва, когато отвореното е извън обхвата на предишния ден. Пропастта, особено пълна пропаст, показва силна промяна в настроенията, настъпила една нощ.
StockCharts
Разминаването може да се отнася и за разликата в лихвите, които банките заемат и отпускат. Динамичната пропаст измерва как активите (държаните пари) и пасивите (заемите с пари) се променят във времето.
Ключови заведения
- Пропаст възниква, когато цената на отваряне е над или под предишната цена на затваряне, без да има търговска активност между тях. Има общи пропуски, пробивни пропуски, пропуски и изчерпване на пропуските. Общите пропуски са склонни да бъдат частични пропуски, докато пробивни, укрити и пропуските при изтощение са склонни да са пълни празнини. Пълна празнина възниква, когато отворът е извън цената на предходния ден.
Разбиране на пропуски
Пропуските могат да възникнат във всеки инструмент, където търговското действие се затваря и след това отново се отваря. Запасите правят това ежедневно. Валутите търгуват непрекъснато през седмицата, но все още могат да изпитат пропуски между това, когато пазарът се затвори преди уикенда и отново да се отвори след това.
Съществуват различни видове пропуски, в зависимост от размера на разликата и къде се появяват в рамките на общата тенденция на актива.
Обикновените пропуски се срещат често, имат малко значение и са когато цената на отваряне е малко по-различна от цената на предишното затваряне. Липсата на значително движение на цените по разликата или след това показва, че разликата е често срещана.
Пробив на разликата възниква, когато цената се движи над значителна зона на съпротива или под значителна опорна зона на пропастта. Тя може да възникне и след като цената е била в тесен диапазон за търговия или когато се измъкне извън схемата на графиката. Разривът на пробивите показва началото на силен тренд, обикновено е голяма разлика и цената има тенденция да се следва в посоката на разликата през следващите няколко седмици.
Пропуските в бягството се появяват по време на силна тенденция и показват, че тенденцията е все още достатъчно силна, за да предизвика пролука в посоката на тенденцията. Отзад, това са пропуски, които се появяват в средната тенденция, тъй като тенденцията наистина набира пара. Обикновено те са големи и цената има тенденция да се променя чрез движение в посока на разликата през следващите няколко седмици.
Пропуските в изтощението се появяват в края на тенденцията. Обикновено са причинени от неудачници, които скачат на борда късно в тенденция, след като съжаляват, че не са влезли по-рано. След като ценовите разлики са по-високи при последния тласък на търсенето, остават много малко търговци, които да продължат да тласкат цената в тенденция. В рамките на няколко седмици има тенденция да се обърне.
Всички тези пропуски могат да бъдат пълни или частични пропуски. Обикновените пропуски обикновено са частични пропуски, тъй като цената не се движи значително. Въпреки че в някои случаи цената може да не се движи много, все пак в крайна сметка е пълна пропаст. Пропуските за откъсване, бягство и изтощение обикновено са пълни пропуски.
Gapping и Stop Loss Поръчки
Търговецът може да има поръчка за стоп-загуба, попълнена значително под цената му за стоп-загуба (за дълга позиция) поради пропуски. Например, търговец може да закупи акция на затваряне от $ 50 и да направи поръчка за стоп-загуба на цена от $ 45. На следващия ден, преди пазарът да се отвори, компанията издава неочаквано предупреждение за печалба и акцията се отваря при $ 38. Сега поръчката за стоп-загуба на търговеца се превръща в пазарна поръчка, тъй като цената на акциите е под $ 45 и се попълва при следващата налична цена, която е отворената $ 38.
Търговците могат да намалят загрозяващия риск, като не търгуват директно преди печалби на компанията и съобщения за новини, които вероятно ще окажат съществено влияние върху цената на акциите. По време на периоди на висока волатилност намаляването на размера на позицията спомага за минимизиране на загубите, причинени от пропуските.
Търговец на къса позиция също може да се хване в пропаст, което води до по-големи загуби от очакваните. Търговецът може да не достигне 20 долара със стоп загуба на 22 долара. Акцията се затваря от 18 долара, на изгодна позиция за търговеца, но за една нощ друга компания проявява интерес към закупуването на компанията и цените се отварят на следващия ден от 25 долара. Търговецът е избит от позицията си на 25, а не на 22 долара, което води до допълнителни 3 долара загуба.
Страхови стратегии за търговия
Някои търговци използват пропуски за аналитичен поглед. Например, ако разликата се появи сравнително рано в тенденция, вероятно това е пробивна пропаст или бягство, което позволява на търговеца да знае, че цената вероятно ще трябва да продължи.
Други търговци използват пропуски за търговски цели. Те могат да влизат в позиции след появата на празнина.
- Закупуване на пропастта (нагоре): Дневните търговци често наричат тази стратегия като „празнина и върви“. Позиция може да бъде заета в деня, в който пропуските в акциите с поръчка за спиране на загуби обикновено се поставят под долната част на лентата на пропастта. Пропастта трябва да възникне над значително ниво на съпротива и да се търгува в тежък обем, за да се увеличи шанса за печалба. Алтернативно, търговците могат да изчакат цените да запълнят празнината и да направят лимитна поръчка за закупуване на акциите близо до приключването на предния ден. Продажбата на разликата (надолу) е подобна стратегия, освен в този случай търговецът влиза в къса позиция след пропастта надолу. Изчезване на пропастта: Контрарианците могат да използват стратегия за избледняване, за да се възползват от пропуските. Търговците могат да предприемат търговия в обратна посока на разликата, при условие че повечето празнини са склонни да се запълнят във времето. Поръчка за стоп-загуба се поставя над високата граница на разликата след пропаст нагоре, като целта за печалба е определена близо до края на предишния ден. За да има разлика в разликата, търговецът купува, поставя стоп загуба под нивото на разликата и задава целта за печалба близо до края на предишния ден. Пропуски като инвестиционен сигнал: Пробивите и пробезите могат да сигнализират, че има повече тенденция, за да се възползвате. Следователно, след една от тези пропуски, един дългосрочен търговец може да инициира позиция по посока на пропастта (обикновено търси пропуски по-високи). Те могат да се задържат за търговията, докато не се появи празнина в изтощението или докато не се удари последваща спирка, която да им даде да знаят да излязат.
Пример на пропаст на фондовия пазар
Много акции имат чести пропуски, докато други имат по-малко. Почти всички акции са податливи на пропаст след печалби или други големи корпоративни съобщения, като например оферта за поглъщане. Акциите също могат да пропадат, не поради нещо, което компанията прави, а защото общият пазар или сектор е под натиск от продажби или покупки. Ако една сутрин S&P 500 е рязко по-ниска, много от запасите ще се разпаднат, например.
В таблицата по-долу, Facebook Inc. (FB) имаше редица значително големи разлики в цените след обявяването на печалбите. Той също имаше много общи пропуски през показания период; две са отбелязани на диаграмата.
TradingView
Графиката също така илюстрира, че пробивната пропаст не винаги трябва да бъде в посока на тенденция. Силната разлика между текущата тенденция може да сигнализира за прекъсване или промяна в другата посока.
Примерът също така показва колко опустошителна може да бъде разликата, дори ако се използва стоп загуба. Вземете за пример близо $ 217, 50 (най-високата точка на диаграмата). Много хора биха закупили в този ден, тъй като приблизително 19 милиона акции смениха ръцете си. На следващия ден акциите отвориха $ 174, 89 след по-лошо от очакваното съобщение за печалби. Хората, закупили близо 217 долара, загубиха близо 20% за една нощ.
