Какво е Плъзгащ път
Плъзгащият път се отнася до формула, която определя комбинацията от разпределение на активи на фонд за целева дата въз основа на броя на годините до целевата дата. Пътят на плъзгане създава разпределение на активи, което обикновено става по-консервативно (т.е. включва повече активи с фиксиран доход и по-малко акции), тъй като фондът се приближава до целевата дата.
Целеви фондове за дата
Средствата за целевата дата станаха популярни сред онези, които спестяват за пенсиониране. Те се основават на простата предпоставка, че колкото по-млад е инвеститорът, толкова по-дълъг е хоризонтът, който той или тя има, преди да се пенсионира, и по-голям риск, който може да поеме, за да увеличи потенциално възвръщаемостта. Портфолиото на млад инвеститор например трябва да съдържа предимно акции. За разлика от това, по-възрастният инвеститор би държал по-консервативен портфейл, с по-малко акции и повече инвестиции с фиксиран доход.
Специфични характеристики на пътя на плъзгане
Всяко семейство от средства за целева дата има различен път на плъзгане, който определя как се променя сместа на активите с наближаването на целевата дата. Някои имат много стръмна траектория, като стават драматично по-консервативни само няколко години преди датата на целта. Други предприемат по-постепенен подход.
Активата комбинация към целевата дата също може да бъде доста различна. Някои целеви фондове предполагат, че инвеститорът иска висока степен на безопасност и ликвидност, тъй като може да използва средствата за закупуване на рента. Други целеви фондове приемат, че инвеститорът притежава средствата и следователно включва повече акции в комбинацията от активи, отразявайки по-дълъг времеви хоризонт.
Видове Плъзгащи пътища
- Отклоняващ се път на плъзгане: Инвеститор, който използва път на намаляващ плъзгане, постепенно намалява разпределението на собствения си капитал всяка година, когато те се приближават до пенсионирането. Например на 50-годишна възраст инвеститор, който притежава 40% акции в своя портфейл, може да намали разпределението на собствения си капитал с 1% всяка година. След това те ще увеличат разпределението на по-безопасни активи, като например съкровищни сметки. Static Glide Path: Портфейл, който използва статичен път на плъзгане, поддържа същите разпределения. Например инвеститорът може да притежава 65% акции и 35% облигации. Ако тези разпределения се отклоняват поради промени в цените в активите, портфейлът се балансира. (За да научите повече, вижте: Стратегическо разпределение на активи към портфейли за ребаланс .) Повишаващ се път на плъзгане: Портфейлите, които използват този подход, първоначално имат по-голямо разпределение на облигации в сравнение с акции. Разпределението на собствения капитал се увеличава с падежа на облигациите, стига акциите в портфейла да не намаляват по стойност. Например портфейлът на инвеститорите може да започне с разпределение на 70% облигации и 30% акции. След като падежира голяма част от облигациите, портфейлът може да притежава 60% акции и 40% облигации.
