През вековете златото е завладяло човечеството. В края на златния стандарт имаше увеличение на финансовата нестабилност и инфлация. По време на множество сривове на фондовите борси през първото десетилетие на 21-ви век цената на златото започна отново да се повишава. Идеята за връщане към златния стандарт стана по-популярна по това време. Несъмнено има присъщи проблеми със златните стандарти, прилагани през 19 и 20 век.
Много хора не успяват да разберат, че златото е валута при сегашната система. Често за злато се е смятало по отношение на щатския долар, главно защото обикновено се цени в щатски долари. Има дългосрочна отрицателна зависимост между цените на долара и златото. Тези фактори трябва да се имат предвид, когато видим, че цената на златото е просто валутен курс. Точно както човек може да обменя американски долари за японска йена, хартиена валута може да бъде заменена за злато. Златото също играе съществена роля в произхода на парите.
КЛЮЧОВИ ПРЕПАРАТИ
- При системата на свободния пазар златото е валута. В дългосрочен план намаляващият долар означава повишаване на цените на златото. При закупуване на злато хората могат да се подслонят от времена на глобална икономическа несигурност.
Златото е валута
При система за свободен пазар златото е валута. Златото има цена и тази цена ще се колебае спрямо другите форми на обмен, като щатския долар, еврото и японската йена. Златото може да се купува и съхранява, но обикновено не се използва директно като метод на плащане. Въпреки това, той е силно ликвиден и може да бъде конвертиран в пари в почти всяка валута с относителна лекота.
От това следва, че златото действа като други валути по много начини. Има моменти, когато е възможно златото да се покачи по-високо и моменти, когато други валути или класове активи обикновено надминават. Можем да очакваме златото да се представи добре, когато доверието в хартиените валути намалява, по време на войни и когато акциите претърпят значителни загуби.
Инвеститорите могат да търгуват злато по множество начини, включително закупуване на физическо злато, фючърсни договори и златни ETFs. Инвеститорите също могат да участват в ценовите движения, без да притежават основния актив, като купуват договор за разлика (CFD).
Злато и щатски долар
Златото и щатският долар винаги са имали интересна връзка. В дългосрочен план намаляващият долар означава повишаване на цените на златото. В краткосрочен план връзката може да се разпадне.
Връзката на щатския долар с цените на златото е резултат от системата на Бретън Уудс. Международните сетълменти бяха направени в долари, а правителството на САЩ обеща да ги изкупи за фиксирано количество злато. Докато системата на Бретън Уудс приключва през 1971 г., САЩ остават глобална сила. Когато хората обсъждат златото, обикновено се говори за американския долар.
Важно е също така да запомните, че златото и валутите са динамични и имат повече от един вход. Цената на златото се влияе от много повече от само инфлацията, щатския долар и войните. Златото е глобална стока и следователно отразява глобални фактори, а не само настроения в една икономика. Например цената на златото спадна през 2000 г., когато правителството на Обединеното кралство продаде голяма част от златните си запаси.
Проблеми със стандартите за злато
Когато разглеждат златото като валута, много хора подкрепят преминаването към някаква форма на златния стандарт. Имаше различни проблеми с по-ранните златни стандарти.
Един от основните проблеми беше, че системите в крайна сметка разчитаха на централните банки да играят по правилата. Правилата изискват централните банки да коригират дисконтовия процент, за да поддържат фиксирани валутни курсове. Фиксираните валутни курсове понякога водеха до високи лихви, които бяха политически непопулярни. Много държави предпочетоха вместо това да обезценят валутата си спрямо злато или щатски долар.
Втори проблем със златния стандарт беше, че все още имаше краткосрочни ценови шокове, въпреки дългосрочната стабилност на цените. Откриването на златото в Калифорния от 1848 г. е отличен пример за ценови шок. Тази златна находка увеличи паричното предлагане, което повиши разходите и нивата на цените, създавайки краткосрочна икономическа нестабилност. Трябва да се отбележи, че такива икономически сривове са се случвали при златните стандарти. Също така всеки опит за поддържане на златен стандарт в крайна сметка се проваля.
Използване на златото като валута
Без златния стандарт цената на златото се колебае свободно на пазара. Златото се разглежда като сигурно убежище и повишаващата се цена на златото често е показател за основните икономически проблеми. Златото позволява на търговците и физическите лица да инвестират в стока, която често може частично да ги предпази от финансови сътресения. Както бе споменато по-горе, нарушения ще възникнат при всяка система, дори златен стандарт.
Има моменти, когато е благоприятно да притежавате злато и други моменти, когато общата тенденция в златото ще бъде неясна или отрицателна. Въпреки че официалните златни стандарти вече няма, златото продължава да се влияе от други валути. Следователно златото трябва да се търгува като други валути.
Преминаването към по-силна валута може да бъде ключът към запазването на богатството. Например германците, които държаха злато, поддържано от САЩ по време на хиперинфлацията на Веймарската република в Германия през 20-те години на миналия век, станаха богати, а не бедни. Дори когато никоя държава не е на златен стандарт, инвеститорите все още могат да купуват злато. Когато купуват злато, инвеститорите обменят местната си валута за валутата на много от най-успешните нации в историята. Римската империя на Марк Аврелий, Викторианската Англия и Америка на Джордж Вашингтон бяха на златния стандарт.
Преминаването към по-силна валута може да бъде ключът към запазването на богатството.
Купувайки злато, хората могат да се подслонят от времена на глобална икономическа несигурност. Тенденциите и обръщанията се срещат във всяка валута и това важи и за златото. Златото е проактивна инвестиция за хеджиране срещу потенциални рискове за хартиената валута. След като заплахата се материализира, предимството на златото може би вече е изчезнало. Следователно златото е насочено към бъдещето и тези, които го търгуват, трябва да бъдат и гледащи напред.
Долния ред
При система за свободен пазар златото трябва да се разглежда като валута като еврото, японската йена и щатския долар. Златото има дългогодишни отношения с щатския долар и като цяло се движи в обратна посока в дългосрочен план. Когато има нестабилност на фондовия пазар, често се чува да се говори за създаване на друг златен стандарт. За съжаление златният стандарт не е безупречна система. Гледането на злато като валута и търговията му като такова може да смекчи рисковете за хартиената валута и икономиката. Инвеститорите обаче трябва да са наясно, че златото е перспективно. Ако човек изчака да се стигне до бедствие, цената на златото може вече да е нараснала твърде високо, за да предложи защита.
