Основни движения
Търговците може би са използвали новината, че президентът Тръмп обмисля да отложи 25-процентова тарифа за автомобили за шест месеца като една от причините да изтласка пазара днес по-високо. Това беше добра новина за производствения сектор, който може да диша малко по-лесно без натиска на увеличените разходи и реципрочните тарифи на експортните пазари.
За съжаление темата за тарифите е, на която ще трябва да се занимавам почти ежедневно, но е важно всеки ден да надхвърля заглавията и да обмисля къде тези теми могат да имат пряко въздействие върху отделните акции или групи. Например, въпреки че отлагането на авто тарифите има смисъл преди Тръмп да направи държавно посещение в Япония този месец, това не прави много за фирми с по-голяма експозиция на селскостопанските пазари, които са били насочени към тарифи от други икономики като Китай.
Например, въпреки че вчера цените на соята отшумяха, те отново избледниха днес и остават близо до ниските цени през 2009 г., или приблизително 50% спрямо най-високите през 2012 г. Износът на соя е цел за отплатите тарифи, което засили слабото международно търсене. Но тази нестабилност засяга повече от само селскостопански фирми и фермери.
Щетите върху селскостопанския сектор се влошават, когато мислим за пулсационния ефект върху производителите на промишлено оборудване като Caterpillar Inc. (CAT) и Deere & Company (DE). Както можете да видите на диаграмата по-долу, Deere намалява наскоро с цените на соята, след като на 30 април приключи масивна мечешка диверсия на MACD. Ако меките цени на стоките не се възстановят, следващият възможен опорен момент за акциите да намери подкрепа е близо $ 135 на дял.
Въпреки че оставам предпазлив оптимист по отношение на основните борсови индекси и по-силните сектори, мисля, че упражняването на идентифициране (и потенциално избягване) на тези групи с по-пряко излагане на тарифната война има смисъл. Инвеститорите могат да използват този процес, за да обмислят относителните рискове от всяка позиция в портфейла си.
S&P 500
S&P 500 продължи да поддържа подкрепата си в диапазона 2820 днес след новините за авто тарифите. От техническа гледна точка това е обнадеждаващо, защото е отразено от малки капачки и други рискови сектори.
Въпреки това, с увеличаването на заплахата от ескалация на търговската война, мисля, че търговците ще се възползват от изготвянето на планове за действие в извънредни ситуации, когато S&P 500 достигне предишните максимуми близо 2, 940, което беше спирането и за двата последни големи митинга. Канал все още предоставя възможности за печалба, но инвеститорите трябва да обмислят хеджиране или използване на опционални стратегии за доходи (като покрити обаждания), ако основните индекси паузират при своите предишни максимуми.
:
Търговия на меките стокови пазари
Търговия с MACD дивергенция
Покрити стратегии за обаждания за падащ пазар
Показатели за риска - чувството за домашен строител се подобрява отново
Работих през колежа в застрахователния бизнес заглавие и оттогава внимателно следя индустрията за недвижими имоти. Според моя опит, силата на продажбите на жилища, ипотечните произведения и настроенията на строителите са някои от най-добрите налични показатели.
Въпреки че има много негативи, върху които да се съсредоточим, проучването на настроенията на Националната асоциация на строителите на жилища (NAHB) бе публикувано днес с поредната положителна изненада. Аз предпочитам проучванията на настроенията, защото те гледат напред, а не просто отчитат нивата на производство в миналото. Ако строителите на дома са положително настроени към бъдещето, това ни помага да разберем по-добре как изглеждат условията в момента, а не преди три месеца.
Можете да видите данните на отчетите NAHB в следната диаграма (синя) спрямо SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Тясното съотношение между настроенията на домашните строители и запасите от строители на жилища има смисъл, но положителните последици достигат отвъд малката група строители.
Например, ако инвеститорите са изнервени от тежките дългови натоварвания или концентрирано излагане на земя в Средния Запад и Югоизток сред домашните строители, алтернативните цели включват The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) или United Technologies Corporation (UTX), които доставят уреди, оборудване и материали на строителите.
Драматичният спад в настроенията на строителите може да бъде полезно предупреждение за слабостта на пазара. Както финансовата криза през 2008 г., така и пазарът за мечка през 2018 г. бяха предшествани от внезапно отпадане на перспективите за нови жилища. Обратно, бързото подобряване на настроенията беше ранен сигнал за извънгабаритни положителни резултати през 2016-2017 г. На този етап бих предположил, че докладът на NAHB е още едно доказателство, което можем да използваме в полза на пазара - поне в краткосрочен план.
:
Teva достига подкрепата на Фибоначи по въпроси, свързани с дела за определяне на цените
CyberArk ралито продължава след силни печалби от Q1
Инвестиране в недвижими имоти: Ръководство
Долен ред - Следете за продажбите на дребно
Трябва да отбележа, че продажбите на дребно също бяха пуснати днес, а новината беше доста грозна на месец над месец. Покупките на основни продажби на дребно нараснаха незначително 0, 1%, което беше много по-малко от очакваното. Не бях твърде изненадан, като разгледахме изключително положителния доклад за търговията на дребно миналия месец. Това изглежда като възвръщане на средната стойност и няма от какво да се притеснявате все още - това е проблем, който засегнах, когато видяхме подобни колебания в месечния отчет за труда.
Въпреки това, като се има предвид несигурността около тарифите и нарастващите разходи за потребителски стоки, това е важна област за наблюдение. Walmart Inc. (WMT) ще отчете печалби, преди пазарът да се отвори утре и ако прогнозата му съвпада с лошите данни за продажбите на дребно, които днес получихме от Бюрото за преброяване на САЩ, тогава може да имаме повече причини за безпокойство.
