Много инвеститори избират да изследват процента на акциите на компанията, държан от институционалните инвеститори, като начин да преценят къде по-големите инвеститори инвестират парите си. Тези институции могат да включват взаимни фондове, пенсионни фондове, големи банки и други големи финансови институции. Те представляват най-големият източник на предлагане и предлагане на пазара и са първите, които участват на първичния пазар. Институционалните инвеститори също са отговорни за по-голямата част от сделките на вторичния пазар. Поради това те оказват голямо влияние върху цените на акциите.
Понякога може да се натъкнете на случай, когато изглежда, че инвеститор притежава акции в компания, които значително надвишават действително съществуващото. Очевидно е, че технически е невъзможно всеки акционер или категория акционери - институционални или физически лица - да притежава повече от 100% от непогасените акции на компанията. Така че, когато видите уебсайтове за инвестиционна информация, отчитащи институционални участия, които надвишават 100%, вероятно можете да предположите, че има нещо нередно в данните. Има два вероятни източника, отговорни за тези грешки в отчитането.
Ключови заведения
- Институционалните инвеститори имат голямо влияние на пазара и начинът, по който търгуват, може да повлияе на начина, по който се движат цените на акциите. Има случаи, в които инвеститорите изглежда притежават акции в компания, която значително надвишава действително съществуващото. Ако видите, че инвеститорите притежават повече от 100% във фирма, това може да се дължи на забавяне на актуализациите. Друга причина за превишаване на марката на 100% притежание може да произтича от късите продажби между инвеститорите.
Бавни актуализации
Първата и обикновено най-очевидна причина да се обясни защо институционален инвеститор притежава повече от 100% от акциите на компанията, произтича от забавяне в актуализирането на публично достъпни данни. Цифрите, публикувани в доклада на институцията, съответстват на датата на институционалния холдинг. Тези дати обикновено се различават донякъде сред всички институции, които притежават акции на компанията, което води до разлики, които биха могли да повлияят на отчетения процент за общите институционални участия.
Представените числа се актуализират ежемесечно с изоставане от приблизително четири седмици. В резултат дори лекото забавяне на датите за отчитане сред една или повече институции може да отхвърли броя, като изглежда, че един акционер или инвеститор притежава повече от 100% от непогасените акции на компанията.
Кратко продажба
Наред със забавянията в отчитането на собствеността между институционалните инвеститори, може да възникне и друга ситуация, която може да доведе до внезапен удар в институционалната собственост върху акциите: къси продажби. Не забравяйте, че късата продажба е, когато един инвеститор заимства акции в дадена компания и веднага ги продаде на друг инвеститор. В много случаи някои инвеститори планират да изкупуват акциите обратно за по-малко пари.
Ето пример за една от най-вероятните причини за изкривени проценти на институционални участия. Да предположим, че компания XYZ има 20 милиона акции, а институция А притежава всички 20 милиона. При краткосрочна транзакция институция Б взема назаем пет милиона от тези акции от институция А, след което ги продава на институция В. Ако и А, и В претендират за собственост върху акциите, съкратени от Б, институционалната собственост на Компания XYZ може да бъде отчетена като 25 милиона акции (20 + 5) - или 125% (25 ÷ 20). В този случай институционалните участия могат да бъдат неправилно отчетени като повече от 100%.
В случаите, когато отчетената институционална собственост надхвърля 100%, действителната институционална собственост вече би трябвало да бъде много висока. Макар и донякъде неточен, достигането до това заключение помага на инвеститорите да определят степента на потенциалното въздействие, което институционалните покупки и продажби могат да окажат върху акциите на компанията като цяло.
Долния ред
Институционалната собственост и спонсорството на акции на конкретна компания, често движени от фактори, различни от основни, не винаги са добри показатели за качеството на акциите. Инвеститорите, които предприемат фундаментален подход, трябва да отделят време, за да разберат връзката между основите на една компания и интереса, който компанията привлича от големите институционални инвеститори.
