Централната банка на Съединените щати - Федералният резерв (Фед), има задачата да поддържа определено ниво на стабилност във финансовата система на страната. Федът предлага специфични инструменти, които позволяват промени в широки парични политики, предназначени за изпълнение на планираната от правителството фискална политика. Те включват управление и надзор върху производството и разпространението на националната валута, споделяне на информация и статистика с обществеността и насърчаване на икономическия растеж и растежа на заетостта чрез прилагане на промени в дисконтовия процент.
Най-влиятелният икономически инструмент, който централната банка има под свой контрол, е способността да увеличава или намалява дисконтовия процент. Промяната в този ключов лихвен процент има драстично влияние върху градивните елементи на макроикономиката, като потребителските разходи и заемите.
Каква е отстъпката?
За банките и депозитарите дисконтовият процент е лихвеният процент, оценен по краткосрочните заеми, придобити от регионалните централни банки. Финансирането, получено чрез федерално кредитиране, се използва най-често за покриване на краткосрочните ликвидни нужди на финансовата институция, която взема заем; като такива кредитите се отпускат само за един овърнайт срок. Дисконтовата ставка може да се интерпретира като цена на заемите от Фед.
Намалете до процент на отстъпка
Когато Федералният резерв прави промяна в дисконтовия процент, икономическата активност или се увеличава, или намалява в зависимост от планирания резултат от промяната. Когато икономиката на нацията е в застой или бавна, Федералният резерв може да приложи силата си да намали дисконтовия процент в опит да направи заемите по-достъпни за банките членки.
Когато банките могат да заемат средства от ФЕД по по-ниска ставка, те са в състояние да прехвърлят спестяванията на банкови клиенти чрез по-ниски лихви, начислени за лични, авто или ипотечни кредити. Това създава икономическа среда, която насърчава потребителските заеми и в крайна сметка води до увеличаване на потребителските разходи, докато ставките са ниски.
Въпреки че намалението на дисконтовата ставка влияе положително на лихвите за потребителите, които искат да вземат заеми от банките, потребителите изпитват намаление и на лихвите при спестовните автомобили. Това може да обезкуражи дългосрочните спестявания при сигурни инвестиционни опции, като депозитни сертификати (CD) или спестовни сметки на паричния пазар.
Увеличете до процент на отстъпка
Когато икономиката расте с темп, който може да доведе до хиперинфлация, Фед може да увеличи дисконтовия процент. Когато банките членки не могат да вземат заеми от централната банка при лихвен процент, който е рентабилен, кредитирането на потребяващата публика може да бъде затегнато, докато лихвените проценти отново не бъдат намалени. Увеличаването на дисконтовия процент оказва пряко влияние върху лихвения процент, начислен за потребителите за отпускане на продукти, а потребителските разходи се свиват, когато се прилага тази тактика. Въпреки че кредитирането не е толкова привлекателно за банките или потребителите, когато дисконтовият процент се увеличава, потребителите са по-склонни да получават по-атрактивни лихвени проценти за спестовни превозни средства с нисък риск, когато тази стратегия започне.
