Валутни и лихвени суапове позволяват на компаниите по-ефективно да се ориентират по глобалните пазари, като обединяват две страни, които имат предимство на различни пазари. Като цяло, както лихвените, така и валутните суапове имат еднакви предимства за една компания. Първо, нека да определим суапове за лихвени проценти и валута.
Какво е суап за лихвен процент?
Лихвеният суап включва обмяна на парични потоци между две страни въз основа на лихвени плащания за определена сума на главницата. При лихвен суап обаче основната сума всъщност не се заменя. Вместо това основната сума е една и съща за двете страни на валутата и често се разменя фиксирано плащане за плаващо плащане, което е свързано с лихвен процент, който обикновено е LIBOR (референтен лихвен процент, представляващ лихвения процент, по който банките дават заеми средства един на друг на международния междубанков пазар за краткосрочни заеми.)
Какво представлява суап суап?
Валутният суап включва обмяна както на главницата, така и на лихвения процент в една валута за същата в друга валута. Обмяната на главница се извършва по пазарни курсове и обикновено е еднаква както за началото, така и за падежа на договора.
В случай на компании, тези деривати или ценни книжа помагат за ограничаване или управление на експозицията на колебанията в лихвените проценти или за придобиване на по-нисък лихвен процент, отколкото дружеството би могло да получи. Често се използват размени, защото местна фирма обикновено може да получава по-добри цени от чуждестранна фирма.
Валутният суап се счита за валутна транзакция и като такава не се изисква юридически да бъде показана в баланса на дружеството. Това означава, че те са "извънбалансови" транзакции и може да има дълг от суапове, които не са оповестени във финансовите им отчети.
Използване на глобалните пазари чрез суапове на валута и лихва
Да предположим, че компания A се намира в САЩ, а компания B се намира в Англия. Компания A трябва да вземе заем, деноминиран в британски лири, а компания B трябва да вземе заем, деноминиран в щатски долари. Тези две компании могат да участват в суап, за да се възползват от факта, че всяка компания има по-добри цени в съответната държава. Тези две компании биха могли да получат спестявания от лихви, като комбинират привилегирования достъп, който имат на собствените си пазари.
Размените също така помагат на компаниите да се хеджират срещу експозицията на лихви, като намаляват несигурността на бъдещите парични потоци. Размяната позволява на компаниите да преразгледат условията на дълга си, за да се възползват от настоящите или очакваните бъдещи пазарни условия. Валутните и лихвените суапове се използват като финансови инструменти за намаляване на сумата, необходима за обслужване на дълга в резултат на тези предимства.
Ползите, които една компания получава от участие в суап, значително надвишават разходите, въпреки че има известен риск, свързан с възможността другата страна да не изпълни задълженията си.
