Взаимните фондове се разделят по същия начин, като отделните акции се разделят, но по-рядко. Както разделянето на акции, разделянето на взаимни фондове не води до промяна на нетната стойност, така че те са преди всичко маркетингово устройство.
Какво е сплит?
Разделяне се случва, когато взаимен фонд увеличава броя на акциите, които са в неизвестност, като същевременно намалява цената на акция със същия фактор. Цената на акция на взаимен фонд се нарича неговата нетна стойност на активите (NAV) на акция и представлява общата стойност на портфейла на фонда, минус всички задължения, разделени на броя на акциите в неизпълнение.
Сплитите са много по-често срещани в отделните акции, отколкото във взаимните фондове, като най-често разделянето е 2: 1 или 3: 1. При разделяне 2: 1 броят на акциите в размер на два пъти се удвоява, докато цената на една акция се намалява наполовина. А 3: 1 разделя три пъти броя на акциите и намалява цената на акцията до една трета от първоначалната му стойност.
пример
Когато взаимен фонд разделя акциите си, общата стойност на дадена инвестиция на акционер не се променя. Докато цената за новите акционери е намалена, толкова е и дялът на собствеността, който всяка акция представлява.
Да приемем, че притежавате 100 акции от взаимен фонд с текуща NAV на акция от 500 долара. Фондът обявява разделяне 2: 1, което означава, че сега притежавате 200 акции с NAV на акция 2, 50 долара, вместо 100 акции на стойност 5, 00 долара всяка.
Защо взаимните фондове се разделят?
Както и при разделянето на акциите, основната цел на обявяването на разделяне е да направи взаимния фонд по-привлекателен за отделните инвеститори. Тъй като обаче бъдещите печалби, генерирани от фонда, не са засегнати, ефектът от разделянето на акциите е изцяло психологически.
Когато цените на акциите станат твърде високи, много инвеститори смятат, че са на цена извън пазара. Ако даден фонд раздели акциите си, инвеститорите смятат, че фондът вече е в техния ценови диапазон и се насърчават да инвестират. Истината е обаче, че инвестицията във взаимен фонд има същата стойност, независимо дали е направена преди или след разделяне.
В горния пример инвестиция от 10 000 долара преди разделянето щеше да купи 2000 акции. След разделянето същата инвестиция щеше да купи 4000 акции. И в двата случая стойността на инвестицията все още е 10 000 долара.
