Какво е анализ на сценарии?
Анализът на сценариите е процесът на оценка на очакваната стойност на портфейл след определен период от време, като се приемат конкретни промени в стойностите на ценните книжа на портфейла или ключови фактори, като промяна в лихвения процент. Анализът на сценариите обикновено се използва за оценка на промените в стойността на портфейла в отговор на неблагоприятно събитие и може да се използва за изследване на теоретичен сценарий в най-лошия случай.
Как работи анализът на сценарии
Като техника анализът на сценариите включва изчисляване на различни проценти на реинвестиране за очакваната възвръщаемост, които се реинвестират в рамките на инвестиционния хоризонт. Въз основа на математически и статистически принципи анализът на сценариите осигурява процес за оценка на разместванията в стойността на портфейла, въз основа на възникването на различни ситуации, посочени като сценарии, следвайки принципите на анализ „какво ако“.
Тези оценки могат да бъдат използвани за изследване на размера на риска, присъстващ в дадена инвестиция, свързан с различни потенциални събития, вариращи от много вероятни до силно невъзможни. В зависимост от резултатите от анализа, инвеститорът може да определи дали нивото на съществуващия риск попада в неговата зона на комфорт.
Един вид анализ на сценарии, който разглежда конкретно най-лошите сценарии, е стрес тестовете. Тестовете за стрес често се използват с помощта на техника за компютърна симулация, за да се тества устойчивостта на институциите и инвестиционните портфейли срещу възможни бъдещи критични ситуации. Такива тестове обикновено се използват от финансовата индустрия за подпомагане на преценката на инвестиционния риск и адекватността на активите, както и за подпомагане на оценката на вътрешните процеси и контрол. През последните години регулаторните органи също така изискват финансовите институции да проведат стрес тестове, за да гарантират, че техният капиталов и други активи са адекватни.
Ключови заведения
- Анализът на сценариите е процесът на оценка на очакваната стойност на портфейл след дадена промяна в стойностите на ключовите фактори. И вероятните сценарии, и вероятните събития в най-лошия случай могат да бъдат тествани по този начин - често разчитащи на компютърни симулации. Анализът на сценариите може да се прилага както за инвестиционната стратегия, така и за корпоративните финанси.
Специални съображения
Анализ на сценарии и инвестиционна стратегия
Има много различни начини да се подходи към анализ на сценарии. Често срещаният метод е да се определи стандартното отклонение на дневната или месечната доходност на сигурността и след това да се изчисли каква стойност се очаква за портфейла, ако всяка ценна книга генерира възвръщаемост, която е две или три стандартни отклонения над и под средната възвръщаемост. По този начин анализаторът може да има разумна степен на сигурност по отношение на промяната на стойността на портфейла през даден период от време, като симулира тези крайности.
Разгледаните сценарии могат да се отнасят до една променлива, като относителният успех или неуспех при пускането на нов продукт, или комбинация от фактори, като резултатите от пускането на продукта, съчетани с възможни промени в дейностите на конкурентен бизнес. Целта е да се анализират резултатите от по-екстремните резултати, за да се определи инвестиционната стратегия.
Анализ на сценария в личните и корпоративните финанси
Същият процес, използван за изследване на потенциални инвестиционни сценарии, може да бъде приложен за различни други финансови ситуации, за да се изследват размените на стойността въз основа на теоретичните сценарии. От страна на потребителите, човек може да използва сценарий анализ, за да проучи различните финансови резултати от закупуването на артикул на кредит, за разлика от спестяването на средствата за покупка в брой. Освен това човек може да разгледа различните финансови промени, които могат да възникнат, когато решава дали да приеме нова оферта за работа.
Бизнесът може да използва сценарий анализ, за да анализира потенциалните финансови резултати от определени решения, като например избиране на едно от двете съоръжения или витрини, от които бизнесът може да работи. Това може да включва съображения като разликата в наема, таксите за комунални услуги и застраховката или всякакви обезщетения, които могат да съществуват на едно място, но не и на другото.
