Вече идва всяка минута. Постоянно опреснявате страницата за връзки с инвеститорите, ругаете невероятно бавния си WiFi, потрепвате в очакване на последния отчет за приходите. Акцията се изплъзва от седмици, а телевизионните специалисти казват, че компанията е постигнала своя най-голям резултат - време да изплати пари и да продължи. Знаеш, че грешат - анализаторите, късопродавачите. Всичките са овце, които казвате.
И ето го. Щракнете върху връзката и това е ослепителна гледка. Най-горе и отдолу удари. Плюс това, това не е всичко: има растеж, който взриви дори най-високите очаквания от водата. Цените след часовете вече се покачват - с 10 процента, 12 процента, 13 процента.
Това, което се случва в мозъка ви - онзи бръмбар, който изпитвате, еуфорията, която следва - е много подобна на усещането, изпитвано от зависимите от хит на кокаин, според изследователи от Харвардския университет.
Как мозъкът може да реагира подобно на инвестирането и кокаина
От редица гледни точки - правната, главно - гледането на рисков финансов залог да се изплати и употребата на кокаин са много различни неща. Но може би не за вашия мозък, сочат изследванията. Според документ от 2001 г. от Ханс Брейтер и негови колеги от Харвард, активациите, наблюдавани в четири области на мозъка - NAc, SLEA, VT и GOb - в отговор на парични перспективи и резултати, се припокриват с тези, наблюдавани в отговор на инфузии на кокаин. в изследователски субекти, пристрастени към кокаин. (Тези съкращения, ако сте били любопитни, означават нуклеусови акамбени, сублентикуларна удължена амигдала, вентрална тегментална и орбитофронтална кора, съответно.)
С други думи, "дебела линия" е за коксо зависим какво е тлъста печалба за търговец (или комарджия).
Това замъгляване на финансовите и наркотичните вещества хвърля светлина върху поведенческите и психологическите измерения на инвестирането, които често остават недооценени. Инвеститорите обичат да мислят за себе си като за рационални индивиди с психичното остро, емоционално равновесие и титаниеви черва, необходими за процъфтяване на бурните пазари. Но ирационалните пристрастия могат да промъкнат и да навредят на резултатите.
(Вижте също: Как поведенческата икономика лекува отвращението към риска? )
Може да последва лошо вземане на решения
Сред най-изразените странични ефекти на кокаина е желанието за повече кокаин, за предпочитане колкото се може по-бързо и възможно най-бързо. Ако разумният (или късметлия) залог на определен брой акции, валута или лото номер ви накара да направите веднага още един смел залог, вероятно е да направите малко по-малко домашна работа, да мислите малко по-малко критично и може би да хвърлите много пари далеч. Fiends не са известни със своята мъдрост.
В книгата си "Вашите пари и мозъкът ви" Джейсън Цвайг споменава подобните реакции на мозъка към печалбата на кокаин и хартия, както и множество други човешки прояви, които могат да доведат до лошо вземане на решения. "Финансовите загуби се обработват в същите области на мозъка, които реагират на смъртна опасност", пише той. Твърдо развитата склонност да очакваме нещо, което се случва два пъти, да се случи трети път, има много малко общо с вероятностите в реалния свят. Най-важното е, че тези ефекти не са просто психични ефемери: правенето и загубата на пари произвеждат "биологична промяна, която има дълбоки физически ефекти върху мозъка и тялото".
Гледани в тази светлина, грандиозни загуби от търговията като тази на лондонския кит - който направи JPMorgan Chase & Co. (JPM) 400 милиона долара с една търговия през 2011 г., а след това загуби 6, 2 милиарда долара през следващата година - имат малко повече смисъл.
(Вижте също, Неуспешни видове търговци на акции. )
Долния ред
За щастие, малко дисциплина и чести проверки на реалността могат да заглушат ефекта от психологическите пристрастия. Първата стъпка обаче е да приемете, че не сте толкова непоколебими и обективни, колкото бихте искали да мислите. Можете да минете по числата, но мозъкът, който използвате за обработка на тези числа, е скукав, ненадежден инструмент. Тя се разви, за да образува родствени връзки, да ловува големи космати зверове и да събира питателна растителна материя. Забележително е, че не е терминал на Bloomberg.
(За повече информация прочетете Избягвайте тези обичайни капани за инвестиране на психология. )
