Как да изберем най-добрия etf

Съдържание

• Стесняване на широк избор
• Конкуренция сред подобни ETFs
• Избор на правилния ETF
• В случай на ликвидации на ETF
• Долния ред

Фондовите фондове, търгувани на борса (ETFs), изминаха дълъг път, тъй като първият американски фонд, Standard & Poor's Депозитарни разписки, по-известен като паяци (SPDRs), стартира през 1993 г. Този ETF проследява S&P 500 и популярността му сред инвеститорите, водени към въвеждането на ETF на базата на други референтни индекси на капитала в САЩ, като Dow Jones Industrial Average и Nasdaq 100. (За повече информация вижте нашия урок за темата: Инвестираният фондов фондов фонд (ETF).)

От ранното си начало като проследяващи индексите на собствения капитал, ETFs нараснаха, за да обхванат огромен набор от възможности за избор на инвестиции, но не всички са еднакви по качество. Всъщност обратната страна на феноменалния растеж на ETFs е, че увеличава риска някои от тях да бъдат ликвидирани, главно поради липса на инвеститорски интерес. Как можете да намерите изгоден ETF, който да отговаря на вашето портфолио?

Ключови заведения

• Като инвеститор, закупуването на ETF може да бъде интелигентна и евтина стратегия за изграждане на оптимално портфолио. Но с толкова много ETF навън, може да се почувствате непосилно да изберете точно тези, които отговарят на вашата стратегия и цели. За щастие, има няколко инструменти там, за да ви помогнат да стесните правилните ETF и да намерите най-ниската цена, най-ефективната за всеки клас активи или индекс, който искате да притежавате.

Стесняване на богат избор от ETFs

Има широк спектър от възможности за избор в пространството на ETF. Те включват традиционните индексни ETF, базирани на американски и международни индекси на акции и субиндекси, но също и такива, които проследяват референтни индекси в облигации, стоки и фючърси. Има ETF, базирани на инвестиционен стил (стойност, растеж или комбинация от тях) и които се разделят по пазарна капитализация. Също така ще намерите ETF-ове с възвръщаемост, които предоставят множество в замяна (или загуба) въз основа на движенията на индекса или обратните ETF, които се покачват, когато пазарът падне и обратно.

Според Morningstar в момента има около 2000 ETF, регистрирани на борсите в САЩ, и повече от 5000 по целия свят. Комбинираните активи, управлявани от тези средства, надхвърлят 2 трилиона долара.

Като инвеститор, първото нещо, което трябва да направите, е да стесните тази огромна вселена от ETFs и да се съсредоточите само върху тези, които ще отговарят на вашето портфолио и дългосрочната инвестиционна стратегия. Има много начини да направите това, но можете да започнете с преглед на активи, който ще филтрира всичко, което не искате - като тези с лост или обратни ETF. Дори след като сте се спрели на типовете ETF, които искате и общите класове активи или индекси, които искате да проследявате, все още имате да свършите някаква работа.

Конкуренция сред подобни ETFs

Пазарът на ETF се превърна в интензивно конкурентна среда. По принцип това е положително за инвеститорите, тъй като доведе до таксите, свързани с ETF, което ги прави изключително ниски и ефективни ценни книжа. Но това също може да остави объркани инвеститорите - например, ако искате ETF, който проследява индекса S&P 500, можете да отидете за оригиналния SPDR (SPY). Но има и Vanguard S&P 500 ETF, и Schwab S&P 500 ETF, и iShares S&P 500 ETF. Всъщност има най-малко дузина S&P 500 ETF, котирани на основните американски фондови борси.

В опит да се разграничат от конкуренцията, някои издатели на ETF са разработили продукти, които са или много специфични по фокус, или са базирани на инвестиционна тенденция, която може да бъде краткотрайна. Пример за ниша ETF е имунотерапията с рак на Loncar рак ETF (CNCR). Този езотеричен ETF проследява индекса на имунотерапията срещу рак на Loncar и инвестира в 31 акции, които се фокусират върху изследвания и разработване на лекарства и технологии за борба с рака с помощта на имунотерапия.

Що се отнася до ETF, които са базирани на горещи инвестиционни тенденции, примерите включват наскоро стартираната тематична ETF за роботика и изкуствен интелект (BOTZ) или стратегията за икономика на дронове ETF (IFLY). Има дори един, наречен ETF затлъстяване (SLIM), който инвестира в компании в бизнеса за борба със затлъстяването или заболявания, свързани със затлъстяването. (Вижте: Най-странните Smart Beta ETFs.)

Избор на правилния ETF

Като се има предвид невероятният брой възможности за избор на ETF, с които сега трябва да се справят инвеститорите, е важно да се вземат предвид следните фактори:

• Ниво на активите: За да се счита за изгоден инвестиционен избор, ETF трябва да има минимално ниво на активи, като общият праг е най-малко 10 милиона долара. ЕФО с активи под този праг вероятно ще има ограничена степен на инвеститорски интерес. Както при акциите, ограниченият инвеститорски интерес се превръща в лоша ликвидност и широк спред. Търговска активност: Инвеститорът трябва да проверява дали ETF, който се разглежда, търгува в достатъчен обем ежедневно. Обемът на търговията с най-популярните ETFs се разделя на милиони акции дневно; от друга страна, някои ETF изобщо не търгуват. Обемът на търговията е отличен показател за ликвидност, независимо от класа на активите. Най-общо казано, колкото по-голям е обемът на търговията за ETF, толкова по-ликвидна е вероятността и по-голямото разпръскване на офертата. Това са особено важни съображения, когато е време за излизане от ETF. (За свързано четене, вижте Влизане във финансова ликвидност .) Основен индекс или актив: Разгледайте базовия индекс или клас активи, на който се основава ETF. От гледна точка на диверсификацията може да е за предпочитане да се инвестира в ETF, който се основава на широк, широко следван индекс, а не на неясен индекс, който има тесен отрасъл или географски фокус. Проследяваща грешка: Докато повечето ETF проследяват основните си индекси отблизо, някои не ги проследяват толкова точно, колкото би трябвало. При всички останали равни, ETF с минимална грешка при проследяване е за предпочитане пред такъв с по-голяма степен на грешка. Пазарна позиция: „Предимството на първо лице“ е важно в света на ETF, тъй като първият емитент на ETF за определен сектор има прилична вероятност да спечели лъвския дял от активите, преди други да скочат върху лентата. Следователно е разумно да се избягват ETF, които са просто имитация на оригинална идея, защото те може да не се разграничат от своите конкуренти и да привлекат активите на инвеститорите.

В случай на ликвидации на ETF

Затварянето или ликвидирането на ETF обикновено е подреден процес. Емитентът на ETF ще уведоми инвеститорите, обикновено три до четири седмици предварително, за датата, когато ETF ще спре търговията. Това каза, че инвеститор с позиция в ETF, който се ликвидира, все още трябва да вземе решение за най-добрия начин на действие, за да защити своята инвестиция. По същество инвеститорът трябва да направи един от следните избори:

• Продайте акциите на ETF преди датата на „спиране на търговията“: Това е проактивен подход, който може да е подходящ в случаите, когато инвеститорът вярва, че съществува значителен риск от съществен краткосрочен спад на ETF. В такива случаи инвеститорът може да е готов да пренебрегне широките спредове между оферта и търсене, които е вероятно да бъдат преобладаващи за ETF поради ограничената ликвидност. Задръжте акциите на ETF до ликвидация: Тази алтернатива може да бъде подходяща, ако ETF се инвестира в сектор, който не е променлив и рискът от понижение е минимален. Възможно е инвеститорът да изчака да изчака няколко седмици, за да завърши процеса на продажба на ценните книжа, държани в рамките на ETF, и да разпредели нетните постъпления след разходи. Задържането за ликвидираната стойност елиминира въпроса за спредът „оферта-запитване“.

Независимо от хода на действие, инвеститорът ще трябва да се справи с въпроса за данъците, произтичащи от ликвидацията на инвестицията в ETF. Например, ако ETF е държан в облагаема сметка, инвеститорът ще отговаря за плащането на данъци върху всички печалби от капитал.

Долния ред

При избора на ETF инвеститорите трябва да вземат предвид фактори като неговото ниво на активи, обем на търговията и базисния индекс. В случай, че ETF трябва да бъде ликвидиран, инвеститорът трябва да реши дали да продаде акциите на ETF, преди да спре търговията, или да изчака, докато приключи процесът на ликвидация, като надлежно се вземат предвид данъчните аспекти на продажбата на ETF.