Повече от 5000 компании са регистрирани в Nasdaq и NYSE. Как инвеститор трябва да хвърли достатъчно широка мрежа, за да не пропусне големи възможности, но да поддържа натовареността до управляемо ниво?
По-добре е да се съсредоточите върху много по-малък списък от компании, но да продължите значително по-напред в разбирането им. Един инвеститор може всъщност да трябва само да знае няколкостотин компании и акции, за да премине през целия си инвестиционен живот. Ключът е, следователно, инвеститорът да намери баланс между това да знае достатъчно достатъчно, за да пусне добри идеи през вратата, без да се разсейва и разнася тънък, че рискува „парализа чрез анализ“.
Ако финансовите пазари понякога се държат като гигантски цирк, тогава инвеститорите трябва да обмислят подход с три кръга. Този подход ще помогне на инвеститорите да подредят своите приоритети, да разпределят времето си най-ефективно и да балансират необходимостта от поддържане на широка перспектива с еднаква необходимост за поддържане на фокуса и постигане на задълбочени работни познания.
(Научете как да създадете списък за наблюдение в Investopedia, за да започнете да проследявате любимите си акции и ETFs.)
Създайте кръгове на компетентност
Важно е за инвеститорите да създадат кръгове от компетентности - области, в които имат знания над средното ниво. Тази компетентност може да произхожда от опит от индустрията от първа ръка или може да бъде продукт на дългогодишно внимателно изучаване и внимание.
Реалността обаче е, че е невъзможно да бъдете опитни (да не говорим за експерт) във всички области, така че инвеститорите са добре посъветвани да съсредоточат вниманието си върху това да станат специалисти в няколко сектора и може би да намерят съветници или анализатори, на които могат да се доверят за попълване на пропуските.
Изследване вертикално и хоризонтално
Важно е инвеститорът да се възползва максимално от времето, достъпно за научни изследвания, а един от най-добрите начини да направи това е да изследва вертикално (доставчици и клиенти) и хоризонтално (конкуренти).
За да разберете правилно една компания, е важно да имате повече от просто кратко познаване на нейната верига за доставки, клиенти и конкуренти. Така че защо да пилеем тези знания и изследвания? Един от най-добрите начини да се възползвате максимално от това време е да хвърлите мрежата само малко по-широко, да отделите малко допълнително време и да добавите няколко други компании към списъка с изследвания.
Ако инвеститор изследва Coca-Cola (KO), има пълен смисъл да проучи и PepsiCo (PEP). По същия начин, изследване на Pfizer (PFE) би могло да използва тези знания с допълнителни имена като Merck (MRK) или Johnson & Johnson (JNJ).
Три пръстена от възможни инвестиции, които следва да се следват
Един от най-добрите начини за контрол на хаоса, който може да произтича от текущите финансови изследвания, е да се разделят кандидатите за инвестиции в три различни списъка.
Следвайте внимателно запасите
Най-ексклузивният списък трябва да бъде списъкът „внимателно следван“. Това са акции, които инвеститорът добре познава и следи често. Не е необходимо да се познават толкова добре тези компании, за да може инвеститорът да се отърси от името на вицепрезидента по маркетинг, но целта е силно запознаване с продуктите, пазарите, конкуренцията и скорошните финансови резултати на компанията. Не е необходимо всеки ден да следят тези акции, но вероятно инвеститорите трябва да се стремят да се стремят поне към месечна актуализация на актуалните новини и разработки.
Небрежно следвани запаси
Вторият списък е „небрежно следван“. Това са акции, в които инвеститорът ще познава компанията доста добре, но ще събира актуализации само няколко пъти годишно - най-вероятно след време с тримесечния цикъл на отчитане на компанията. Имайки добри работни познания, които вече са под ръка, инвеститорът може лесно да премести тези акции в списъка с „следени отблизо“ само с час-два допълнителна работа.
В по-голямата си част акциите в небрежно следвания списък трябва да бъдат добра компания с проблемна оценка или потенциална промяна в ситуацията, при която инвеститорът трябва да види признаци на реален напредък, преди да "промотира" идеята към по-внимателно следван списък.
Едва следвани запаси
Външният пръстен ще бъде съставен от компании, които ефективно едва следват. Инвеститорът може да си припомни името на компанията и нейния бранш или продукти (поне в широки удари), но малко друго. В много случаи това ще бъде списък на компаниите, които са били по-интересни, но са паднали от радара поради лошо изпълнение, непривлекателна оценка и така нататък.
Запасите обикновено не започват в този списък, но веднъж имаше нещо за тях, което си струва да се проучи допълнително (може би те се състезават в интересна индустрия). Струва си да се преразгледат веднъж или два пъти годишно, за да проверят дали ситуациите им са се подобрили.
Може би някои инвеститори ще открият, че се нуждаят от четвърти списък - списък с имена, които се разглеждат веднъж или два пъти и се изхвърлят като кандидати, но чиято информация се съхранява в името на задълбочено водене на записи.
Създайте списъци за наблюдение
Списъкът с наблюдения е основно това, което звучи - списък на акциите, които инвеститорът наблюдава с оглед да се възползва от това, ако цените падат достатъчно, за да създадат интересна подценявана ситуация. Това прави стъпката по-нататък в списъка "отблизо". Това са имена, които инвеститорът би бил готов да закупи и да притежава на правилната цена или с подходящия катализатор (знак, че растежът отново се възвърна).
И тук дисциплината и фокусът са ключови за максималното използване на този инструмент. Например списък с 200 акции вероятно ще бъде твърде широк, за да може всеки инвеститор да го наблюдава или поддържа. Инвеститорите трябва да опресняват този списък поне няколко пъти на месец. В крайна сметка това обикновено се предполага, че е списък с имена, които инвеститор просто чака, за да получи достатъчно евтино, за да купи.
Отдели време за изследвания
Последната стъпка всъщност може да бъде най-фундаменталната за целия процес. Дисциплинираният инвеститор се нуждае от дисциплиниран процес. Отделяйте време всеки ден (или седмица), за да вършите необходимата работа - както за изследване на нови идеи, така и в крак с развитието на тези имена в списъка за наблюдение.
Също така е безценно да се създаде диаграма на потока за изследователския подход. Инвеститорите могат да използват това като контролен списък, за да се уверят, че следват необходимите стъпки и да предприемат методичен и последователен подход към своите изследвания.
Долния ред
Поддържането на раздели на цялата вселена от потенциални инвестиции е изключително трудна задача. Лесно е да се затънете или да се почувствате претоварени до степен, в която отказът изглежда като най-атрактивният ход. Преди всичко, последователността и старанието са от първостепенно значение, но организацията може да помогне да се направи непреодолима задача да изглежда като поредица от управляеми процедури.
В случай на следване на пазара, най-добре е инвеститорите да се откажат от идеята, че могат да следват всичко. Отделните инвеститори не са мениджъри на хедж фондове с многомилионни бюджети за изследвания и клиенти, изискващи абсолютна пикова ефективност. Тъй като повечето хора трябва да пригодят своите инвестиционни изследвания около работата, семейния живот и много други важни изисквания, има смисъл да се създават взаимосвързващи пръстени от експертиза и знания. Инвеститорът трябва да се фокусира внимателно върху най-добрите компании, които може да намери, и след това да сортира останалото, както позволява времето.
