Валутните опции са относително непознати в света на валутата на дребно. Въпреки че някои брокери предлагат тази алтернатива за спот търговия, повечето не. За съжаление, това означава, че инвеститорите липсват. (За праймер на FX опциите вижте Първи стъпки в Forex Options .)
УЧАСТИЕ: Форекс пазара
Валутните опции могат да бъдат чудесен начин да разнообразите и дори да защитите позицията на инвеститора на място. Или могат да се използват и за спекулиране на дългосрочни или краткосрочни изгледи на пазара, а не за търговия на валутния спот пазар.
И така, как се прави това?
Структурирането на сделки с валутни опции всъщност е много подобно на това при опции за собствен капитал. Като оставим настрана сложните модели и математиката, нека да разгледаме някои основни настройки на опцията за FX, които се използват както от начинаещи, така и от опитни търговци.
Основните стратегии за опции винаги започват с обикновени варианти за ванилия. Тази стратегия е най-лесната и опростена търговия, като търговецът купува директно обаждане или опция, за да изрази насочен поглед върху валутния курс.
Поставянето на пряка или гола позиция на опция е една от най-лесните стратегии, когато става дума за опции за валута.
Фигура 1: Диаграма AUD / USD показва двоен връх, който е идеален за опция за пут.
Основно използване на валутна опция
Като погледнем фигура 1, можем да видим съпротива, образувана малко под основния курс 1, 0200 AUD / USD в началото на февруари 2011 г. Потвърждаваме това от техническата двойна формация на върха. Това е чудесно време за пут опция. FX търговец, който иска да съкрати австралийския долар спрямо щатския долар, просто купува обикновена опция за поставяне на ванилия като тази по-долу:
ISE Опции Символ на тикер: AUM
Скорост на петно: 1.0186
Дълга позиция (закупуване на опция за парични средства): 1 договор февруари 1.0200 @ 120 пипса
Максимална загуба: Премия от 120 пипса
Потенциалът за печалба от тази търговия е безкраен. Но в този случай, търговията трябва да бъде настроена да излезе на 0.9950 - следващата основна бариера за подкрепа за максимална печалба от 250 пипса.
Търговия за разпространение на дебит
Освен че търгува с опция за обикновена ванилия, търговецът с валута може да създаде и разпространена търговия. Предпочитан от търговците, разпространяваните сделки са малко по-сложни, но те стават по-лесни с практиката.
Първият от тези сделки със спред е дебитният спред, известен още като бик обаждане или мечка. Тук търговецът е уверен в посоката на валутния курс, но иска да го играе малко по-безопасно (с малко по-малък риск).
На фигура 2 виждаме ниво на подкрепа 81, 65, което се очертава в курса USD / JPY в началото на март 2011 г.
Фигура 2: Ниво на подкрепа се появява в двойката USD / JPY от март 2011 г.
Това е перфектна възможност да поставите разпространение на биков разговор, тъй като вероятно ценовото ниво ще намери някаква подкрепа и ще се покачи. Прилагането на дебитния бик разговор ще изглежда така:
ISE Опции Символ на тикер: YUK
Скорост на петно: 81.75
Дълга позиция (закупуване на опция за парични обаждания): 1 договор март 81.50 @ 183 пипса
Кратка позиция (продажба на опция за парични обаждания): 1 договор март 82.50 @ 135 пипса
Нет Дебит: -183 + 135 = -48 пипса (максималната загуба)
Потенциал на брутната печалба: (82.50 - 81.50) x 10 000 (единици на договор) x 0.01 пипса = 100 пипса
Ако валутният курс USD / JPY пресече 82, 50, търговията може да спечели с 52 пипса (100 пипса - 48 пипса (нето дебит) = 52 пипса)
Кредитната спред търговия
Подходът е подобен при кредитен спред. Но вместо да плаща премията, търговецът на валутни опции търси печалба от премията чрез спред, като същевременно поддържа търговска посока. Тази стратегия понякога се нарича разпространение на бик или мечка. (Научете повече за това и други спредове в Option Sprete Strategies .)
Сега да се върнем към нашия пример за валутен курс USD / JPY.
С подкрепата си при 81.65 и възходящо мнение за щатския долар спрямо японската йена, търговецът може да приложи стратегия за поставяне на бик, за да улови какъвто и да е потенциал за увеличаване на валутната двойка. Така че търговията ще бъде разбита така:
ISE Опции Символ на тикер: YUK
Скорост на петно: 81.75
Кратка позиция (продажба в опцията за пускане на пари): 1 договор март 82.50 @ 143 пипса
Дълга позиция (закупуване на опция за парични средства): 1 договор 80 март 80.50 @ 7 пипса
Чист кредит: 143 - 7 = 136 пипса (максималната печалба)
Потенциална загуба: (82.50 - 80.50) x 10 000 (единици на договор) x 0.01 пипса = 200 пипса
200 пипса - 136 пипса (нетен кредит) = 64 пипса (максимална загуба)
Както всеки може да види, това е страхотна стратегия за прилагане, когато търговец е бичи на мечешки пазар. Търговецът не само печели от опцията премия, но и избягва използването на реални пари за прилагането си.
И двата набора от стратегии са чудесни за насочени игри.
Опция Страдлд
И така, какво се случва, ако търговецът е неутрален спрямо валутата, но очаква краткосрочна промяна в нестабилността? Подобно на сравними игри с опции за дялов капитал, валутните търговци ще конструират стратегия за опционални опции. Това са страхотни сделки за валутния портфейл, за да се улови потенциален прекъсване или приспивна пауза в обменния курс.
Страддълът е малко по-прост за настройване в сравнение с кредитни или дебитни спред сделки. На крачка търговецът знае, че предстои пробив, но посоката е неясна. В този случай е най-добре да закупите както разговор, така и пут, за да уловите пробива.
Фигура 3 показва страхотна възможност за разкрасяване.
Фигура 3: Нестабилността на USD / JPY през февруари 2011 г. създава идеална възможност за крачка.
На фигура 3 валутният курс USD / JPY падна до малко под 82, 00 през февруари и остана в диапазон от 50 пипса за следващите няколко сесии. Ще продължи ли нивото на спот? Или тази консолидация идва преди придвижване по-високо? Тъй като не знаем, най-добрият залог би бил да приложите крачка, подобна на тази по-долу:
ISE Опции Символ на тикер: YUK
Скорост на спот: 82.00
Дълга позиция (закупуване на опцията за пускане на пари): 1 договор март 82 @ 45 пипса
Дълга позиция (покупка при опцията за парични обаждания): 1 договор март 82 @ 50 пипса
Много е важно цената на стачката и срока на годност да са еднакви. Ако те са различни, това може да увеличи цената на търговията и да намали вероятността от печеливша настройка.
Нет дебит: 95 пипса (също максималната загуба)
Потенциалната печалба е безгранична - подобно на варианта с ванилия. Разликата е, че едната опция ще изтече безсмислено, докато другата може да се търгува с печалба. В нашия пример, опцията за пускане изтича без стойност (-45 пипса), докато опцията ни за повикване се увеличава, тъй като процентът на спот се покачва до малко под 83, 50 - което ни дава нетна печалба от 55 пипса (150 пип печалба - 95 пип печалба опция = 55 пипса).
Долния ред
Валутните опции са чудесен инструмент за търговия и инвестиране. Не само, че инвеститорът може да използва обикновен ванилов разговор или да хеджира, той може да се отнася и за спекулативни спред сделки, когато улавя пазарна посока. Въпреки това, че ги използвате, опциите за валута са друг универсален инструмент за форекс трейдъри. (За свързаното четене, също така разгледайте 9 трика на успешен Forex търговец .)
