Инвеститорите, които купуват акции, обикновено правят това по една от двете причини: Те вярват, че цената ще се повиши и им позволяват да продават акциите с печалба или възнамеряват да събират изплатените дивиденти на акциите като инвестиционен доход. Разбира се, някои запаси могат да удовлетворят и двете цели, поне до известна степен, но повечето запаси могат да бъдат класифицирани в една от трите категории: растеж, доход или стойност. Онези, които разбират характеристиките на всеки вид акции, могат да използват тези знания, за да увеличат своите портфейли по-ефективно.
Растеж запаси
Както подсказва името, компаниите за растеж по дефиниция са тези, които имат значителен потенциал за растеж в обозримо бъдеще. Понастоящем компаниите за растеж може да се развиват с по-бързи темпове от общите пазари и те често отделят по-голямата част от текущите си приходи за по-нататъшно разширяване. Всеки сектор на пазара има компании с растеж, но те са по-разпространени в някои области като технологии, алтернативна енергия и биотехнологии.
Повечето акции с растеж обикновено са по-нови компании с иновативни продукти, които се очаква да окажат голямо влияние върху пазара в бъдеще, но има изключения. Някои компании с растеж са просто много добре управлявани предприятия с добри бизнес модели, които се възползват от търсенето на своите продукти. Запасите от растеж могат да осигурят значителна възвръщаемост на капитала, но много от тях са по-малки, по-малко стабилни компании, които също могат да получат сериозен спад на цените.
Пример за развиваща се компания:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Този нетен джунгер продължава да добавя функции, да отваря нови пазари и да взема клиенти от други компании, ориентирани към търговията на дребно. Последният P / E от 263 за 2018 г. отразява този изумителен потенциал за растеж в сравнение с SP-500, задържащ P / E от 24.6.
Стойност на запасите
Недооценените компании често могат да осигурят дългосрочни печалби за тези, които правят домашните си задачи. Стойността на акциите се търгува на цена, по-ниска от мястото, където изглежда, че трябва да се основава на нейното финансово състояние и технически показатели за търговия. Той може да има високи коефициенти на изплащане на дивидент или ниски финансови съотношения, като например съотношение цена-книга или цена-печалба. Цената на акциите също може да е спаднала поради възприемането на обществеността по отношение на фактори, които нямат много общо с текущите операции на компанията.
Например цената на акциите на добре управлявана, финансово стабилна компания може да спадне значително за кратък период от време, ако изпълнителният директор на компанията се вплете в сериозен личен скандал. Умните инвеститори знаят, че това е подходящ момент за закупуване на акциите, тъй като обществеността скоро ще забрави за инцидента и цената най-вероятно ще се върне на предишното си ниво.
Разбира се, определението какво точно е добра стойност за даден акция е донякъде субективно и варира според философията и гледната точка на инвеститора. Обикновено се счита, че стойностите на акциите носят по-малък риск от растежа, тъй като обикновено са тези на по-големи, по-утвърдени компании. Цените им обаче не винаги се връщат към предишните си по-високи нива, както се очакваше.
Пример за запас с добра стойност:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Запасът изглежда подценен, тъй като се търгува на 4-годишно дъно, въпреки че EPS е почти удвоен от 2, 48 долара през 2014 г. до приблизително 4, 95 долара през фискалната 2018 г. Това е по-добре от прогнозираните годишни пазари от 3, 14% ръст на печалбата в следващите 7 до 10 години.
Запаси от доходи
Инвеститорите търсят запаси от доходи, за да засилят своите портфейли с фиксиран доход с дивидентна доходност, която обикновено надвишава тези на гарантирани инструменти, като ценни книжа или CD.
Има два основни типа запаси от доходи. Комуналните акции са обичайни запаси, които в исторически план са останали доста стабилни в цената, но обикновено изплащат конкурентни дивиденти. Предпочитаните акции са хибридни ценни книжа, които се държат повече като облигации, отколкото акции. Те често имат обаждане или поставяне на функции или други характеристики, но също така плащат конкурентни печалби.
Въпреки че акциите на доходите могат да бъдат атрактивна алтернатива за инвеститорите, които не желаят да рискуват главницата си, стойностите им могат да намалят, когато лихвените проценти се повишат.
Един пример за добър доход:
- AT&T (T) - Компанията е финансово стабилна, носи разумен размер на дълга и в момента изплаща годишна дивидентна печалба от 6, 2%.
Как да намерите запаси в тези категории
Няма един правилен начин да откриете конкретни видове запаси. Тези, които искат растеж, могат да проучат инвестирането в уебсайтове или табла за обяви за списъци на компании за растеж, след което да направят собствената си работа по тях. Много анализатори също публикуват блогове и бюлетини, които рекламират акции във всяка от трите категории.
Инвеститорите, които търсят доходи, могат да изчислят дивидентната доходност по общи и предпочитани предложения и след това да оценят размера на риска в ценната книга. Налични са и програми за скрининг на акции, които инвеститорите могат да използват за търсене на акции според конкретни критерии, като дивидентна доходност или финансови съотношения.
Долния ред
Акциите могат да осигурят възвръщаемост на капитала от бъдещ растеж, текуща подценка или приход от дивиденти. Много акции (като AT&T) предлагат комбинация от тях, а интелигентните инвеститори знаят, че дивидентите могат да допринесат съществено за общата възвръщаемост, която получават.
