Какво е инкубиран фонд
Инкубиран фонд е фонд, който първо се предлага частно в инкубационен период. Инвеститорите в този вид фонд обикновено са служители, свързани с фонда, и членовете на техните семейства. Хедж фондовете често използват инкубирани средства за тестване на нови стратегии и предложения.
Инкубиран фонд може да се нарече и ограничен дистрибуционен фонд.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Инкубационен фонд
Инкубираният фонд обикновено се стартира с определен пробен период. В някои случаи дадена фондова компания може да тества няколко фонда в инкубационен опит с авансово финансиране. Инкубационните стартови фондове се рекламират на избрана група от лица и обикновено се финансират с твърд капитал. Тези средства обикновено преминават през две фази, инкубация и публично предлагане.
инкубация
Инкубацията е пробният период, който инвестиционната компания използва за тестване на нови средства. По време на инкубационния период инкубираният фонд се предлага само на избрана група инвеститори. Инвестиционните компании често тестват инкубирани средства с избрани инвеститори, като служители и членове на семейството. Хедж фондовете също използват подобен подход за инкубирани фондове с предложенията, налични само за финансиране на служители и членове на семейството.
В някои случаи фонд може да избере да тества няколко стратегии в инкубационен период. При успех фондът може да стартира изцяло нови стратегии или може да планира да стартира само най-добре изпълняваната стратегия.
Фактори, влияещи върху инкубираните фондове
Инкубираните средства могат да бъдат разумен начин за тестване на определена стратегия за фондове, по-специално ако дружеството на фонда вярва, че може да има голяма податливост на рискове. Използването на инкубационен период позволява на инвестиционната компания да направи малка инвестиция в управлението и дейностите на фонда. Инкубираният фонд ще следи отблизо механизмите за търговия и транзакционните разходи, свързани с дейността на фонда. Други фактори, влияещи върху потенциалното му стартиране пред обществото, ще включват структурата на превозните средства, ограниченията при регистрация, търсенето и потенциала за успех в сравнение с други фондове на пазара или със семейството на фондовете. Като цяло, малка инвестиция, направена в инкубиран фонд, може много да надвиши разходите за стартиране на неуспешен фонд, който изисква закриване само след кратък период от време.
Публичен старт
В допълнение към тестването на оперативните дейности на фонд в инкубационно изпитание, тестовата фаза също позволява на компаниите да преценят частно потенциалната подкрепа на публичния пазар, която ще получи от дистрибутори, посредници и доставчици на услуги. Тези организации са важни за публичното стартиране на регистрираните фондове. Дистрибуторите си партнират с фонда, за да го пуснат на пазара и да го изброят с посредничество за отстъпки и на платформи за финансови консултанти. Освен това повечето нови фондове подписват споразумения за отказ и отстъпки, които поддържат ниските разходи по-ниски през първите няколко години след публичното стартиране. След като дадена фондова компания реши да изчисти фонд за стартиране, тя може също така да предостави допълнителен капитал за фонда, който е интегриран в неговите споразумения за отказ и отстъпки, като помага потенциално да задържи разходите сравнително по-ниски от останалите конкуренти на фонда.
Оповестяване
По принцип от дружеството на фонда не се изисква да разкрива инкубационни изпитвания в своите документи за регистрация. В някои случаи обаче фондовите компании могат да използват резултатите, получени в инкубационен опит като хипотетична възвръщаемост. Критиците понякога намират тази практика за заблуждаваща, тъй като изпълнението на инкубационните изпитания може не винаги да представя напълно възвръщаемостта и разходите, направени на публичния пазар. Инвеститорите винаги трябва да бъдат предпазливи от хипотетичната възвръщаемост и да гарантират, че те напълно разбират предположенията, свързани с тях.
