Инфлацията и дефлацията са икономически фактори, които инвеститорите трябва да вземат предвид при планирането и управлението на своите портфейли. Двете тенденции са противоположни страни на една и съща монета: Инфлацията се определя като темп, с който цените на стоките и услугите се повишават; дефлацията е мярка за общ спад на цените на стоките и услугите. Която и да е тенденцията в движение, стъпките, които инвеститорите могат да предприемат, за да защитят своите участия, са ясни - макар че икономиката може бързо да се движи от една в друга, което прави правилните стъпки по-трудни за разграничаване.
ключови заведения
- Инвеститорите трябва да предприемат стъпки, за да защитят своите портфейли от инфлация или дефлация - тоест, за да защитят стопанствата си дали цените на стоките и услугите се увеличават или намаляват. Хеджирането на инфлацията включва запаси от растеж, злато и други стоки и - за ориентирани към доходите инвеститори - чуждестранни облигации и защитени от инфлацията ценни книжа. Хеджирането на дефлацията включва облигации с инвестиционен клас, защитни акции (тези на дружества за потребителски стоки), акции за изплащане на дивиденти и пари в брой. Диверсифициран портфейл, който включва и двата вида инвестиции, може да осигури мярка на защита, независимо какво се случва в икономиката.
Какво да очакваме във времена на инфлация
С течение на времето цените са склонни да се повишават от всичко - от хляб до прическа до къща. Когато тези увеличения станат прекомерни, потребителите и инвеститорите могат да се сблъскат с трудности, тъй като тяхната покупателна способност ще намалее бързо. Един долар (или каквато и валута, с която се занимавате) купува по-малко; това означава, че по своята същност си струва по-малко.
Ясен пример за нарастваща инфлация се наблюдава в Съединените щати през 70-те години. Десетилетието започна с инфлация в средната единична цифра. До 1974 г. тя е нараснала до повече от 12%. През 1979 г. той достигна най-много 13%, тъй като инвеститорите печелят средно едноцифрени доходи от акции, а инфлацията достига двойно повече, печеленето на пари е трудно.
Защита на вашето портфолио от инфлация
Съществуват няколко популярни стратегии за защита на вашето портфолио от опустошенията на инфлацията.
На първо място е борсата. "Стагфлацията" на 70-те години настрана, увеличаващите се цени обикновено са добра новина за акциите. Растежните запаси растат заедно с надуващата се икономика.
За инвеститорите с фиксиран доход, които търсят поток от доходи, който е в крак с нарастващите цени, ценните книжа, защитени от инфлацията на касата (TIPS), са често срещан избор. Тези държавни облигации идват с гаранция, че номиналната им стойност ще нараства с инфлацията, измерена чрез индекса на потребителските цени, докато лихвеният им процент ще остане фиксиран. Лихвите по TIPS се изплащат ежегодно. Тези облигации могат да бъдат закупени директно от правителството чрез системата на Министерството на финансите на стойност 100 долара с минимална инвестиция от 100 долара и се предлагат с падеж 5, 10 и 20 години.
Международните облигации също предоставят начин за генериране на доход. Те също така предоставят диверсификация, като предоставят на инвеститорите достъп до страни, които може да не преживяват инфлация.
Златото е друг популярен хеджиране на инфлацията, тъй като има тенденция да запазва или увеличава стойността си през инфлационните периоди. В тази кофа могат да се поберат и други стоки, както и недвижимите имоти, тъй като тези инвестиции са склонни да нарастват, когато инфлацията нараства. От страна на стоките, страните с нововъзникващи пазари често генерират значителни приходи от стоковия износ, така че добавянето на запаси от тези страни към вашето портфолио е друг начин за игра на стоковата карта.
Какво да очакваме във времена на дефлация
Дефлацията е по-рядко срещано явление от инфлацията. Тя може да отразява натрупване на стоки или услуги на пазара. Това се случва и когато по-ниското ниво на търсене в икономиката води до прекомерен спад на цените: Периодите на висока безработица и икономическа депресия често съвпадат с дефлация.
Изгубеното десетилетие на Япония (периодът между 1991 и 2001 г.) подчертава разрушенията на дефлацията. Ерата започна със сривове както на фондовата борса, така и на пазара на недвижими имоти. Този икономически срив доведе до намаляване на заплатите. Падането на заплатите доведе до намаляване на търсенето, което доведе до по-ниски цени. По-ниските цени доведоха до очакването, че цените ще продължат да намаляват, така че потребителите се сдържаха да правят покупки. Липсата на търсене причини цените да паднат още повече и низходящата спирала продължи. Комбинирайте това с лихвите, които се колебаят близо до нулата и обезценяването на йената, и икономическата експанзия стига до оскъдно спиране.
Защита на вашето портфолио от дефлация
Когато дефлацията е заплаха, инвеститорите преминават в защита, като предпочитат облигациите. Висококачествените облигации имат тенденция да се справят по-добре от акциите по време на периоди на дефлация, което е добре за популярността на държавния дълг и корпоративните облигации с рейтинг AAA.
От страна на собствения капитал компаниите, които произвеждат потребителски стоки, които хората трябва да купуват независимо от това (помислете, тоалетна хартия, храни, наркотици) са склонни да се държат по-добре от другите компании. Те често се наричат отбранителни запаси. Акциите, изплащащи дивиденти, са друго значение в пространството на собствения капитал.
Кеш също става по-популярен холдинг. Освен обикновени стари спестовни сметки и лихвоносни чекови сметки, има и парични еквиваленти: депозитни сертификати (CD) и сметки на паричния пазар - наличности, които са много ликвидни.
Съществуват различни методи, чрез които можете да утвърдите инфлацията или дефлацията на своето портфолио. Въпреки че изграждането му сигурност по сигурността винаги е опция, инвестирането във взаимни фондове или фондовите фондове предлага удобна стратегия, ако нямате време, умения или търпение да проведете анализ на ниво на сигурност.
Планиране както за инфлация, така и за дефлация
Понякога е трудно да се каже дали инфлацията или дефлацията са по-голямата заплаха. Когато не можете да кажете какво да правите, планирайте и двете. Диверсифициран портфейл, който включва инвестиции, които процъфтяват през инфлационните периоди, и инвестиции, които процъфтяват през дефлационните периоди, могат да осигурят мярка за защита, независимо от това какво се случва в икономиката.
Диверсификацията е ключът, когато нямате желание да опитате правилно да изминете цикъла на инфлация / дефлация. Компаниите със сини чипове са склонни към дефлация на времето и също изплащат дивиденти, което помага, когато инфлацията се покачи до точката, в която оценките застояват.
Диверсификацията в чужбина е друга стратегия, тъй като развиващите се пазари често са износители на стоки при търсенето (хеджиране срещу инфлация) и не са перфектно свързани с вътрешната икономика (защита срещу дефлация). Висококачествените облигации и гореспоменатите съвети са разумен избор от страната с фиксиран доход. С СЪВЕТИТЕ вие гарантирано ще получите поне стойността на първоначалната си инвестиция.
Времевият хоризонт също играе важна роля. Ако имате 20 години да инвестирате, вероятно имате време да намалите всякакъв сорт. Ако сте близо до пенсиониране или живеете извън приходите, генерирани от вашето портфолио, може да нямате възможност да изчакате възстановяването и да имате малък избор, освен да предприемете незабавни действия за коригиране на портфолиото си.
