Какво е производни на инфлацията
Инфлационните деривати са подклас от деривативи, използвани от инвеститорите за управление на потенциалното отрицателно въздействие от нарастващите нива на инфлация.
Подобно на други деривати, включително опции или фючърси, дериватите на инфлацията позволяват на хората да участват в движението на цените на пазара или индекса, в случая индекс на потребителските цени, измерване на общата цена на стоките и услугите в дадена икономика. Това може да помогне на инвеститорите да се хеджират срещу риска от увеличаване на цените, ерозиращи реалната стойност на техния инвестиционен портфейл.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Производни за инфлация
Инфлационните деривати описват редица стратегии от сравнително прости суапове до по-сложни фючърсни и опционални продукти. Най-често срещаната форма на инфлационния дериват е инфлационен суап, който позволява на инвеститора да осигури инфлационно защитена възвръщаемост спрямо индекс, като CPI.
При суап един инвеститор се съгласява да плати на контрагента фиксиран процент от условната сума в замяна на плащане с плаваща лихва или плащания. Промяната на инфлацията в хода на договора ще определи стойността на вноската. Изчисляването между фиксираните и плаващи стойности е на предварително определени интервали. В зависимост от изменението на комбинираната инфлация, едната страна ще публикува обезпечение на другата страна.
При така наречените инфлационни суапове с нулев купон едно плащане се извършва от едната или другата страна на падежа на договора. Това еднократно плащане контрастира на суапове, при които изпращането на плащания се извършва по време на сделката в серия от размени.
Например, вземете петгодишен суап за нулев купон, при който страна А се съгласява да плати фиксирана ставка от 2, 5%, съставена годишно, върху сума от 10 000 щатски долара, докато страна Б се съгласява да плати усложнения процент на инфлация на този принцип. Ако инфлацията изпревари 2, 5%, партия А излезе отгоре, ако не, партия Б носи печалба. И в двата случая страна А експертно е използвала суапа, за да прехвърли своя собствен инфлационен риск на друго лице.
Докато инфлационните суапове често се провеждат през падежа, инвеститорите имат възможността да ги търгуват на борси или на пазари извън пазара, преди да изтече договорът им. Отново, ако процентът на инфлация при суапа е по-висок от фиксирания лихвен процент, който инвеститорът плаща върху него, продажбата ще доведе до положителна възвръщаемост, класифицирана от IRS като капиталова печалба.
Алтернативи на дериватите на инфлацията
Други стратегии, защитени от инфлация, включват ценни книжа, защитени от инфлацията на съкровището (TIPS) и използване на стоки като злато и нефт. Но и двете имат потенциални недостатъци в сравнение с дериватите на инфлацията, включително стръмни инвестиционни минимуми, такси и висока волатилност. Предвид ниските си изисквания за премия, широк диапазон на падежите и ниската корелация към акциите, инфлационните деривати се превърнаха в обикновен продукт за инвеститорите, които искат да управляват инфлационния риск.
