Какво е инвестиционен анализ?
Инвестиционният анализ е широк термин, обхващащ много различни аспекти на оценка на финансовите активи, сектори и тенденции. Тя може да включва анализ на минали доходи, за да се предскаже бъдещата ефективност, избор на типа инвестиционен инструмент, който най-добре отговаря на нуждите на инвеститора, или оценка на ценни книжа, като акции и облигации, или категория ценни книжа, за риск, потенциал за доходност или движение на цените.
Инвестиционният анализ е ключов за всяка добра стратегия за управление на портфейла.
Как работи инвестиционният анализ
Инвестиционният анализ може да помогне да се определи каква инвестиция е вероятно да се извърши и доколко е подходяща за даден инвеститор. Основните фактори в инвестиционния анализ включват входната цена, очаквания времеви хоризонт за задържане на инвестиция и ролята, която инвестицията ще играе в портфейла.
Например, при извършване на инвестиционен анализ на взаимен фонд, инвеститор разглежда фактори, като например как е функционирал фондът в сравнение с неговия референтен показател или партньор. Сравнението на партньорския фонд включва изследване на разликите в ефективността, съотношенията на разходите, стабилността на управлението, претеглянето на сектора, стила на инвестиране и разпределението на активите.
При инвестирането един размер не винаги отговаря на всички. Тъй като има много различни видове инвеститори с различни цели, времеви хоризонти и доходи, има и ценни книжа, които съответстват най-добре в рамките на тези отделни периметри. По-възрастният инвеститор може да е по-опасен от риска от младия, който тепърва започва да спестява за пенсиониране.
Инвестиционният анализ може също да включва оценка на цялостна инвестиционна стратегия от гледна точка на мисловния процес, който е влязъл в създаването й, нуждите и финансовата ситуация по това време, как решенията са повлияли върху работата на портфейла и необходимостта от корекция или корекция, ако има такива.
Инвеститорите, които не са удобни да правят своя инвестиционен анализ, могат да потърсят съвет от инвестиционен съветник или друг финансов специалист.
Ключови заведения
- Инвестиционният анализ включва изследване и оценка на ценни книжа, за да се определи бъдещото им представяне и тяхната пригодност, като се имат предвид нуждите, целите и толерантността на инвеститора. Анализът на инвестициите може да включва и оценка на цялостна финансова или портфейлна стратегия. Видовете инвестиционни анализи включват отдолу нагоре, надолу, основни и технически.
Видове инвестиционен анализ
Въпреки че има безброй индивидуални начини за анализ на ценни книжа, сектори и пазари, инвестиционният анализ може да бъде разделен на няколко различни категории.
Отгоре надолу срещу дъното нагоре
Когато вземат инвестиционни решения, инвеститорите могат да използват подход за анализ на инвестициите отдолу нагоре или подход отгоре надолу. Инвестиционният анализ отдолу-нагоре включва анализ на отделните акции за техните достойнства, като например оценка, управленска компетентност, ценова мощност и други уникални характеристики на акцията и базовото дружество. Инвестиционният анализ отдолу нагоре не се фокусира върху икономическите цикли или пазарните цикли от първа ръка за решенията за разпределяне на капитал. Вместо това, тя цели да намери най-добрите компании и акции, независимо от всеобхватните икономически, пазарни или конкретни макро тенденции в индустрията. По същество инвестирането отдолу нагоре изисква по-скоро микроикономически - малък икономически - подход за инвестиране, а не широкомащабен, национална икономика или глобален - макроикономически - подход.
Макроикономическият подход е отличителен белег на анализа на инвестициите отгоре надолу. Той акцентира върху икономическите, пазарните и отрасловите тенденции, преди да вземе по-задълбочено инвестиционно решение за разпределяне на капитал за конкретни компании. Пример за подход отгоре надолу е инвеститор, който оценява различните сектори на компанията и установява, че финансовите средства вероятно ще се представят по-добре от индустриалните. В резултат на това инвеститорът решава, че инвестиционният портфейл ще бъде с наднормено тегло и индустриалци с ниско тегло. След това продължават да намират най-добрите акции във финансовия сектор. Напротив, инвеститор отдолу нагоре може би е открил, че индустриална компания е направила инвестиция и е отпуснала значителна част от капитала, въпреки че перспективите за по-широката й индустрия са отрицателни.
Фундаментален спрямо технически анализ
Други методи за инвестиционен анализ включват фундаментален анализ и технически анализ. Основният анализ подчертава оценката на финансовото здраве на компаниите, както и на икономическите перспективи. Практикуващите фундаментални анализи търсят акции, за които смятат, че пазарът е погрешно - търгуват на цена, по-ниска от тази, гарантирана от присъщата стойност на техните компании. Често обхващайки анализ отдолу нагоре, тези инвеститори ще оценят финансовата стабилност на компанията, бъдещите перспективи за бизнеса, потенциала за дивидент и икономическия спор, за да определят дали ще направят задоволителни инвестиции. Привърженици на този стил са Уорън Бъфет и неговият наставник Бенджамин Греъм.
Техническият анализ подчертава оценката на моделите на цените на акциите и статистическите параметри чрез компютърно изчислени диаграми и графики. За разлика от основните анализатори, които се опитват да оценят присъщата стойност на сигурността, техническите анализатори се фокусират върху моделите на движението на цените, търговските сигнали и различни други инструменти за анализиране на графики, за да оценят силата или слабостта на сигурността. Дневните търговци използват често техническия анализ при разработването на техните стратегии и определят времето на влизанията и изходите на позициите си.
Пример за реалния свят на инвестиционен анализ
Изследователските анализатори непрекъснато публикуват доклади за анализ на инвестициите за отделни ценни книжа, класове активи и пазарни сектори, като оценяват перспективите и препоръчват покупка, продажба или задържане на позицията в сектора. Например на 28 март 2019 г. Чарлз Шваб издаде анализ на собствените капиталови ценни книжа. Докладът използва макроикономически подход, разглеждайки различни положителни и отрицателни политически и икономически развития, които биха могли да повлияят на сектора. Те разгледаха усилията за съкращаване на разходите на дребно, увеличаването на сливанията и придобиванията (M&A), търговските спорове и геополитическите тревоги. Тогава анализаторът назначи цялостна оценка за неутрална оценка на „пазарни резултати“. Този неутрален рейтинг означава, че обектът на анализа трябва да осигури възвръщаемост в съответствие с тази на S&P 500.
