Какво е цифрова опция?
Дигитална опция е вид договор с опции, който има фиксирано изплащане, ако базовият актив се премести над предварително определен праг или стачка цена. Има авансова такса, наречена премия за цифрови опции, която е максималната загуба за опцията.
За разлика от традиционните опции, цифровите опции не конвертират или упражняват акциите на основния актив. Вместо това те изплащат фиксирана награда, ако цената на актива е над или под ударната цена на опцията. Цифровите опции също се наричат "двоични" или "опции за почти всичко".
Обяснени опции
Опциите са финансови деривати, така че те получават стойността си от базисен актив или ценна книга. Традиционните опции дават възможност на купувачите, макар и да не са задължение, да сключват сделки с основната ценна книга на предварително определена цена - наречена стачка - по дата на изтичане - или крайната дата на договора.
Опциите имат прикачена към тях премия, което означава, че имат предварително заплащане. Премията може да се колебае във времето и да варира от опция до опция въз основа на стойността на основната ценна книга, колко близо е опцията до нейното изтичане, цената на стачката и нивото на търсене на опцията на пазара.
Стойността на премията може също така да даде представа за това как ценят инвеститорите на опцията и на основната ценна книга. Опция, която има стойност, вероятно ще има по-висока премия от опция, която е малко вероятно да донесе печалба до датата на изтичане. Предлагат се опции за много ценни книжа, включително акции, валути като еврото и стоки като суров нефт, царевица и природен газ.
Ключови заведения
- Цифровите опции са вид договор с опции, който има фиксирано изплащане, ако основният актив се премести извън предварително определен праг или стачка цена. Предходната такса, наречена премия, е максималната загуба за цифрови опции. Подобно на традиционните опции, цифровите опции не се конвертират или упражняване на акциите на основния актив.
Уникални характеристики на цифровите опции
Цифровите опции се различават от традиционните опции по това, че не прехвърлят собствеността върху акции при упражняването им или към датата на тяхното изтичане. Вместо това цифровите опции изплащат фиксираната сума на инвеститора, ако цената на основната ценна книга е над или под удара на опцията при изтичане. Стойността на изплащането се определя в началото на договора и не зависи от величината, с която се движи цената на базовия.
Ако основният актив изтича в пари, което означава, че опцията е печеливша, опцията се изплаща автоматично с търговеца, който получава печалбата. Ако опцията изтича без парите, което означава, че не е печеливша, максималната загуба на инвеститора е ограничена до предходната премия, независимо от основните движения на цените.
Дигиталният вариант е просто хазарт или залог, че цената на основния актив ще бъде над или под цената на стачка в определен момент и дата. Ако инвеститор вярва, че цената на основната цена ще бъде над стачката, опцията ще бъде закупена. И обратно, ако инвеститор вярва, че цената на основната цена ще бъде под стачката, опцията ще бъде продадена.
Списък и регулиране на цифровите опции
За разлика от опциите за ванилия, продажбата на цифрова опция не означава, че търговецът пише опция, която предполага, че продавачът или писателят плаща такса за това, че позволява на купувача да упражни опцията. В повечето случаи инвеститорите, които продават традиционните опции, ги използват като стратегия за доходи и се надяват опцията да не бъде упражнена, за да могат да запазят премията.
Продажбата на цифрова опция е еквивалентна на закупуването на опция за пут, при която инвеститорът очаква, че основната сума ще бъде под цената на стачката при изтичане. Някои брокери за дигитални опции разбиват тези опции на разговори и пускания, докато други имат само една опция, при която търговците могат да купуват или продават - в зависимост от това в коя посока очакват цената да върви.
Опциите за обаждане се купуват, когато се очаква да се покачи цената на базовия. Опциите за пускане се купуват, когато се очаква основната цена да падне.
Може да изглежда, че цифровите опции са подобни на договорите със стандартни опции, но могат да се търгуват на нерегламентирани платформи. В резултат на това цифровите опции могат да носят по-висок риск от измамна дейност. Инвеститорите, които желаят да търгуват с цифрови опции, трябва да използват платформи, които се регулират от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC).
Nadex е регулиран брокер за цифрови опции в САЩ. Платформата осигурява забавни цени и изтичане на различни базови активи. Всички опции имат стойност 100 или 0 долара при изтичане на срока. Максималното изплащане е 100 долара, а премията варира в зависимост от стачката и цената на основната ценна книга. Така че, ако премия е 50 долара, максималното изплащане също е 50 долара, тъй като максималната стойност на всеки договор е 100 долара. Ако премията е $ 30, максималното изплащане е $ 70 за тази опция.
Търговците купуват опцията, ако смятат, че цената на основния ще бъде над стачката при изтичане. Ако смятат, че основната част ще бъде под стачката, те продават опцията.
Професионалисти
-
Цифровите опции плащат фиксирана сума, ако базовият актив се премести над предварително определен праг или стачка.
-
Максималната загуба за цифрови опции е ограничена до предходна такса или премия.
-
За разлика от традиционните опции, цифровите опции не конвертират или упражняват акциите на основния актив.
Против
-
Печалбата от цифрова опция е ограничена до фиксираното изплащане.
-
Цифровите опции могат да бъдат рисковани, ако се търгуват на нерегламентирани платформи.
-
Инвеститорите пропускат печалби от цената след изтичане на срока, тъй като няма собственост върху основната ценна книга.
Пример на реалния свят на биков цифров вариант
Да речем, че индексът на Standard & Poor's 500 (S&P 500) се търгува на 2 595 юни. Инвеститор вярва, че S&P 500 ще се търгува над 2800 преди края на деня за търговия. 4 юни. Търговецът закупи 10 опции S&P 500 на забавна цена от 2800 опции за $ 40 на договор.
Сценарий 1:
S&P 500 се затваря над 2800 в края на търговския ден, 4 юни. Инвеститорът се изплаща $ 100 на договор, което е печалба от $ 60 на договор или $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 договора).
Сценарий 2:
S&P 500 се затваря под 2800 юни 4. Инвеститорът губи цялата сума на премията или $ 400 ($ 40 х 10 договора).
Пример за реалния свят на мечешки цифров вариант
Да кажем, че златото в момента се търгува на $ 1, 251, а инвеститор вярва, че цената на златото ще намалее и ще се затвори под 1, 250 долара до края на деня.
Инвеститорът продава дигитална опция за злато на стайна цена от $ 1, 250 с изтичане в края на деня и ще бъде изплатен 65 долара при изтичане, ако е правилно. Тъй като всяка от тези цифрови опции има максимална стойност от $ 100, премията, изплатена в случай на загуба, ще бъде $ 35 или ($ 100 - $ 65).
Сценарий 1:
Цената на златото пада и се търгува на стойност 1150 долара до края на деня. Инвеститорът получава 65 долара за опцията.
Сценарий 2:
Инвеститорът греши и цената на златото скочи до 1300 долара до края на деня. Инвеститорът губи $ 35 или ($ 100 - $ 65 = $ 35).
Важно е да се отбележи, че цифровите опции на Nadex позволяват на търговците да излязат от някои позиции преди изтичане на срока за частични загуби или частични печалби в зависимост от това къде се търгува в основата. Трябва обаче да има достатъчно купувачи и продавачи. С други думи, ликвидността - покупка и продажба на лихви - трябва да присъства, за да се разгърне опционната позиция преди изтичане.
