Нека си признаем, няма лесен начин да изберете акции за вашето портфолио. Постигането на това изисква много упорит труд, изследвания, да не говорим за парите. И ще ви трябва жизнеспособна стратегия, която отговаря на вашите краткосрочни и дългосрочни цели. Може би сте индекс инвеститор - пасивен инвеститор, който избира акции и се надява да отрази възвръщаемостта на общия пазар на акции. Или може да сте инвеститор за растеж. Този тип инвеститори търсят печалби от акции въз основа на възприеманата стойност на компанията и нейния потенциал за растеж. Друга стратегия е инвестирането в стойност, което изисква инвеститорите да преодолеят цялата драма на тенденциите на пазара. Вместо това инвеститорите на стойност търсят силни компании, които се опитват да запазят инерцията си.
, разглеждаме инвестирането в стойност и дали банковият сектор е добра игра, използвайки тази стратегия. Накратко, банковият сектор е добър избор за инвестиране в стойност. Но как се подреждат тези две?
Ключови заведения
- Банковият сектор е добър избор за инвеститорите на стойност. Валутните инвеститори търсят акции, които търгуват по-малко от тяхната вътрешна стойност. Банковият сектор изплаща дивиденти, което показва страхотна история и осигурява на инвеститорите дял в печалбата. Валутните инвеститори са привлечени към банкови акции, които са най-податливи на емоционални краткосрочни сили предвид лоста и характера на бизнеса.
Какво е инвестиране в стойност?
Инвестирането на стойност е стратегия, използвана от хората, които избират акции, които изглежда търгуват по-малко от тяхната вътрешна или балансова стойност. Инвеститорите на стойност търсят акции, в които пазарната цена не отразява напълно бъдещите парични потоци на бизнеса. По принцип тези инвеститори смятат, че избраните от тях акции са подценени от пазара. Те често агресивно купуват акции по същото време, когато другите продават - по време на лоши новини, лошо представяне или слаби икономически условия. Но когато повечето хора гонят след акции, които галопират по-високо, инвеститорите на стойност правят точно обратното: Те продават.
Стойностите на инвеститорите са фокусирани върху дългосрочните цели, а не върху краткосрочните. Неприятностите на по-широкия пазар или на индивидуална акция са това, което създава възможности за инвеститорите на стойност да купуват с привлекателни отстъпки. Банковият сектор е доста чувствителен към икономическия цикъл, така че е податлив на крайности в цената и оценките, които привличат инвеститори на стойност.
Банковият сектор
Банковият или финансовият сектор включва компании, които предоставят на потребителите финансови услуги. Това включва банки на дребно, застрахователни компании и фирми за инвестиционни услуги. Този сектор има голямо влияние върху икономиката. Колкото по-силен е, толкова по-силна става икономиката. Но тъй като секторът отслабва - както се вижда от събитията, водещи до Голямата депресия - икономиката започва да се развива. Така че една здрава и стабилна икономика изисква силен финансов и банков сектор.
Много от акциите в този сектор изплащат дивиденти, които много инвеститори на стойност смятат, че са добър знак за качеството на компанията. Колкото по-дълга е историята на дивидентите, толкова по-добре е за инвеститора, тъй като демонстрира добър успех. Освен това показва, че компанията има история да предоставя на инвеститорите дял от печалбата.
Дивидентите демонстрират силен успех и осигуряват история на споделяне на печалби с инвеститори.
На дъното на икономическия цикъл
Страхът бушува в дъното на цикъла. Това е климатът, в който емоциите задвижват цената, а не основите. Акциите на банковия сектор са засегнати особено тежко, тъй като те имат огромно количество ливъридж и са тясно свързани с икономиката. Банковите баланси обикновено работят с ливъридж в двуцифрените знаци, така че малка загуба в стойността на активите може да превърне банките в несъстоятелност. Това увеличава ирационалните крайности, които обикновено се срещат при пазарни нива. (За свързаното четене вижте "Финансови пазари: Когато страхът и алчността поемат.")
Когато банките дават заеми, които трябва да бъдат върнати, рискът от неизпълнение е много по-висок. Новото кредитиране става трудно, тъй като икономиката прави всеки не желаещ или неспособен да поеме значителен риск. Засилването на тези проблеми е понижените лихвени проценти, които правят банкирането по-малко изгодно. Това обаче е полезно за цените на активите, които помагат за поправяне на банкови баланси.
Краткосрочни срещу дългосрочни инвестиции
Перспективата на инвеститор на стойност може да бъде разбрана по-добре чрез описанието на Бенджамин Греъм на фондовия пазар като машина за гласуване в краткосрочен план, но като машина за претегляне в дългосрочен план. Смисълът на тази метафора е в близко бъдеще, цените на акциите се определят от емоциите и мненията на участниците на пазара. Но в дългосрочен план цената се определя от реалното представяне на бизнеса.
Греъм се смята за баща на инвестирането на стойност, като акцентира върху дългосрочните основи на акцията. Тъй като банковите акции са може би най-податливи на тези емоционални краткосрочни сили предвид лоста и характера на бизнеса, естествено е, че инвеститорите на стойност се привличат към този сектор.
Инвеститорите на стойност търсят акции с ниски съотношения между цена и печалба (P / E). Понякога, ако една компания наистина се бори, може да губи пари, така че този показател е по-малко полезен от продажбите или брутните маржове. Друга мярка за стойност е съотношението цена към книга (P / B). Балансовата стойност на дружеството отразява счетоводната стойност на дружеството след отчитане на всички видове пасиви.
