Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REITs) притежават кошница от имоти, вариращи от молове до кинотеатри, жилищни сгради до офис паркове, хотели до болници. REIT може да се специализира в определен сектор на недвижими имоти или може да се диверсифицира в различни типове имоти. Инвестирането в REITs е привлекателно поради няколко причини, особено за инвеститорите, ориентирани към доходите. И въпреки че съществуват текущи рискове за пазара на REIT като цяло, в дългосрочен план REITs се оказаха победители.
Какво да търсите в REIT
За инвеститорите на дребно REITs имат няколко предимства пред инвестирането в недвижими имоти. На първо място, вашата инвестиция е ликвидна. Можете да купувате и продавате акции от АДСИЦ, които търгуват като акции на борса. Акциите на АДСИЦ също имат ниски минимуми за инвестиции; инвестирането директно в действителен имот често изисква много по-голям ангажимент.
АДСИЦ генерират доход от наемите и наемите на имотите, които притежават. По-голямата част (90%) от облагаемия доход на REIT трябва да бъде върната на акционерите под формата на дивиденти. В резултат на това инвеститорите често разчитат на АДСИЦ като доставчици на постоянен паричен поток, въпреки че акциите също могат да оценят стойността си, ако притежанията на недвижими имоти го правят.
Когато сте готови да инвестирате в REIT, потърсете растеж на печалбите, който се дължи на по-високите приходи (по-високи нива на заетост и увеличаване на наемите), по-ниските разходи и новите бизнес възможности. Задължително е също така да проучите екипа за управление, който наблюдава свойствата на REIT. Добрият мениджърски екип ще има възможността да модернизира съоръженията и да подобри услугите на недостатъчно използвана сграда, увеличавайки търсенето.
REIT Caveats
Важно е да не мислите за АДСИЦ като инвестиционен актив сами по себе си. Трябва да разгледате тенденциите в индустрията, преди да определите какъв тип REIT е най-подходящ за вашия портфейл.
Например трафикът на молове намалява поради увеличената популярност на онлайн пазаруването и намаляването на крайградските квартали (това е първият път от 20-те години насам, когато градският растеж изпревари ръста на крайградските райони). Така че АДСИЦ, които са изложени строго или силно на молове, ще представляват по-голям риск от тези, които инвестират в други видове недвижими имоти.
Или вземете хотели. Да инвестирате в REIT, който се фокусира върху тях, означава да инвестирате в туристическата индустрия. Въпреки че индустрията може да се справи добре в даден момент, хотелите имат потенциал да бъдат засегнати от намалените бизнес пътувания, тъй като компаниите търсят начини за намаляване на разходите и уеб конференциите стават все по-чести.
По отношение на общите икономически тенденции, ниската инфлация и липсата на растеж на заплатите - какъвто са имали САЩ през 2000-те - често ограничават потенциала за растеж на АДСИЦ, тъй като те заглушават увеличението на наема. Дори и така, REITs се представяше добре пред тези ветрове.
Далеко мислещ АДСИЦ
Ключът е да се гледа напред. Например, хилядолетията благоприятстват градския живот в крайградския живот, тенденция, довела до гореспоменатия спад на трафика в крайградските търговски центрове и увеличаване на уличната търговия на дребно (градски пазаруващи ленти, закотвени от хранителни стоки или други големи търговци на дребно). Един REIT забеляза тенденцията рано и съответно се настрои.
Acadia Realty Trust (AKR) се фокусира върху градските райони с големи бариери за навлизане, които са ограничени в предлагането и са силно населени. Той също така предприема подходът да не се влюбите в един конкретен търговец на дребно, защото днес популярният търговец на дребно може да не е популярен търговец на дребно. Вместо това той инвестира в улица, блок или сграда, което позволява винаги да прави корекции, така че горещите търговци на дребно да са на мястото си. Но най-важното тук е, че инвестирайки сериозно в уличната търговия на дребно, Acadia Realty Trust е погледнал буквално по-надолу по пътищата от своите връстници. С пазарна капачка от 2, 30 милиарда долара, REIT има 84 имота в основното си портфолио, общо 4, 2 милиона квадратни фута; към октомври 2018 г. тя имаше дивидентна печалба от 3, 6%.
Долния ред
Въпреки предимствата, никой не трябва да инвестира единствено в АДСИЦ. Както при всеки клас активи, те винаги трябва да са част от диверсифициран портфейл.
