Какво представлява разликата в лихвения процент?
Лихвена разлика се измерва с експозицията на предприятието на лихвения риск. Пропастта е разстоянието между активите и пасивите. Най-често срещаните примери за разлика в лихвените проценти са в банковия сектор. Банката заема средства по един лихвен процент и отпуска парите по-висок лихвен процент. Разликата или разликата между двата процента представлява печалбата на банката.
Ключови заведения
- Помага да се определи излагането на банка или финансова институция на лихвен риск. Отрицателната разлика - по-малка от една - е, когато задълженията, чувствителни към лихвите, са по-големи от чувствителните към лихвите активи, докато положителната разлика - по-голяма от една - е обратното. Хеджирането може да се използва за намаляване на риска от голяма разлика в лихвените проценти.
Формулата за разликата в лихвения процент е
IRG = лихвоносни активи - IBL другаде: IRG = лихвена разликаIBL = лихвоносни задължения
Как да изчислим лихвената разлика
Липсата на лихвени проценти се изчислява като чувствителни към лихви активи минус лихвени проценти.
Какво ви казва лихвената разлика?
Липсата на лихвен процент показва риска от експозиция на лихвени проценти. Обикновено финансовите институции и инвеститорите го използват за разработване на хеджиращи позиции, често чрез фючърси на лихвени проценти. Изчисленията на пропуските зависят от датата на падеж на използваните ценни книжа и периода, останал преди базовите ценни книжа да достигнат падеж.
Отрицателна разлика или коефициент, по-малък от единица, възниква, когато задълженията на банката, чувствителни към лихвени проценти, надвишават чувствителните към лихвите активи. Положителна разлика или една по-голяма от една е обратното, когато активите на банката, чувствителни към лихвени проценти, надвишават нейните лихвени задължения. Положителна разлика означава, че когато лихвите се повишат, печалбите или приходите на банката вероятно ще се увеличат.
Има два вида разлики в лихвените проценти, фиксирани и променливи. Всеки измерва разликата между лихвите по активите и пасивите и е показател за лихвен риск. Определянето на разликата обхваща даден период както за фиксирани, така и за променливи лихвени разлики. Пропуските в лихвените проценти могат да се прилагат и за разликата в лихвените проценти по държавните ценни книжа между две различни страни.
Кой използва лихвената разлика
Институциите, които печелят от разликата в лихвените проценти или финансират дейността си с заеми, трябва да следят разликата. Банката, която се надява да заеме ниско и високо заем, трябва да е наясно с кривата на доходността. Кривата на доходност е разликата между лихвените проценти в целия падеж.
Плоската крива на доходността показва, че има ниска разлика между пасиви и активи. Равният добив може да бъде вреден за рентабилността. В крайно отрицателен случай кривата на доходност може да се обърне. В този случай късите ставки са над дългите, а заемният бизнес е напълно нерентабилен.
За фирми, които финансират големи проекти, като например изграждане на нова ядрена централа, разликата в лихвените проценти им позволява да знаят как да осигурят финансиране. Ако те заемат краткосрочни падежи за проект с дългосрочен характер, те рискуват темпът на непрекъснатите нужди от финансиране да се повиши, като по този начин се увеличат разходите. Стратегия за хеджиране може да бъде полезна за намаляване на риска от значителна разлика в лихвените проценти.
Пример за начина на използване на лихвената разлика
Например Bank ABC има 150 милиона долара в активи, чувствителни към лихвени проценти (като заеми) и 100 милиона долара в лихвени задължения (като спестовни сметки и депозитни сертификати). Коефициентът на разликата е 1, 5, или 150 милиона долара, разделен на 100 милиона долара.
Или помислете за баланса на Bank of America и третото му тримесечие за 2018 г. Bank of America има 1, 52 милиарда долара лихвоносни активи, които включват депозити, заеми и лизинг и дългови ценни книжа. Като алтернатива тя има около 2, 99 милиарда долара лихвени задължения, като депозити, краткосрочни заеми и дълг. В този случай разликата в лихвените проценти на Bank of America е - 1, 47 милиарда долара, или 1, 52 милиарда долара - 2, 99 милиарда долара.
Разликата между разликата в лихвения процент и чувствителността на печалбата
Анализът на лихвените разлики изглежда определя лихвения риск чрез разглеждане на активите спрямо пасивите. Междувременно чувствителността на печалбите прави анализ на разликата още повече. Отвъд баланса изглежда как лихвите влияят върху печалбата на банката.
Ограничения при използване на лихвена разлика
Отрицателната разлика може не винаги да е отрицателна за финансова институция. Тоест, с намаляване на лихвените проценти, банките печелят по-малко от чувствителните към лихвите активи; те обаче плащат по-малко и на своите задължения, свързани с лихви. Банките, които имат по-високо ниво на пасиви от активите, са тези, които виждат повече напрежение в дъното си от отрицателна разлика.
Научете повече за разликата в лихвения процент
Научете повече за използването на разликата в лихвените проценти и анализирането на отрицателна разлика.
