Какво е дълъг датски напред?
Дългосрочната дата е вид форуърд договор, който обикновено се използва в сделки с чуждестранна валута с дата на сетълмент, по-дълга от една година и до 10 години. Компаниите използват тези договори за хеджиране на определени валутни експозиции.
Това може да бъде контрастирано с кратка дата напред, които имат дати на изтичане година или по-малко.
Ключови заведения
- Дългосрочна дата е извънборсов договор за деривати, заключващ цената на актив за бъдеща доставка, с падеж между 1-10 години. Дългосрочните форварди често се използват за хеджиране на дългосрочни рискове, като доставка на култури за следващата година или очакваната нужда от петрол след няколко години. Поради по-дългите си падежи тези договори са по-рискови от кратките дати напред.
Как работят дългите дати напред
Форвардният договор е персонализиран договор между две страни за покупка или продажба на актив на определена цена на бъдеща дата. Форвардният договор може да се използва за хеджиране или спекулации, въпреки че неговият нестандартизиран характер го прави особено подходящ за хеджиране. За разлика от стандартните фючърсни договори, форуърдният договор е адаптивен към всяка стока, сума и дата на доставка. Освен това, сетълментът може да бъде в брой или доставка на основния актив.
Тъй като форуърдните договори не търгуват на централизирана борса, те търгуват като извънборсови (извънборсови) инструменти. Въпреки че имат предимството на цялостното персонализиране, липсата на централизирана клирингова къща води до по-висока степен на риск по подразбиране. В резултат на това инвеститорите на дребно няма да имат толкова голям достъп, колкото при фючърсни договори.
Дългосрочните форуърдни договори са по-рискови инструменти в сравнение с други форуърди поради по-големия риск едната или другата да изпълни задълженията си. Освен това, дългосрочните форуърдни договори за валути често имат по-големи спредове между оферта и търсене от по-краткосрочни договори, което прави използването им малко скъпо.
Пример за дълъг датски напред
Типичната нужда от дългосрочен форуърден договор в чуждестранна валута е от предприятията, които се нуждаят от бъдещо конвертиране на валута. Например предприятие за търговия с внос / износ, което трябва да финансира своя бизнес. Той трябва да купува стоки сега, но не може да го продаде до по-късно.
Помислете следния пример за дълъг датиран договор. Да приемем, че една компания знае, че трябва да има 1 милион евро за една година, за да финансира своите операции. Притеснява се обаче, че тогава валутният курс с щатския долар ще стане по-скъп. Следователно тя сключва форуърден договор с финансовата си институция за закупуване на 1 милион евро за 1, 13 долара за една година с паричен сетълмент.
За една година спот цената на евро има три възможности:
- Точно 1, 13 долара : В този случай производителят или финансовата институция не дължат пари един на друг и договорът е затворен. Тя е по-висока от цената на договора, да кажем 1, 20 долара : Финансовата институция дължи на компанията 70 000 долара или разликата между текущата спот цена и договорения курс от 1, 13 долара. Тя е по-ниска от цената на договора, да кажем 1, 05 долара : Компанията ще плати на финансовата институция 80 000 долара или разликата между договорения курс от 1, 13 долара и текущата спот цена.
За договор, уреден в действителната валута, финансовата институция ще достави 1 милион евро за цена от 1, 130 милиона долара, каквато беше договорената цена.
