Какво е дългосрочен дълг?
Дългосрочният дълг е дълг, който падежира повече от една година. Дългосрочният дълг може да се разглежда от две перспективи: отчитане на финансовите отчети от емитента и финансови инвестиции. При отчитане на финансовите отчети компаниите трябва да записват дългосрочни емисии на дълг и всички свързани с него задължения за плащане във своите финансови отчети. От обратната страна, инвестирането в дългосрочен дълг включва влагане на пари в дългови инвестиции със срок на падеж над една година.
Ключови заведения
- Дългосрочният дълг е дълг, който падежи повече от една година и често се третира различно от краткосрочния дълг. За емитент дългосрочният дълг е задължение, което трябва да бъде изплатено, докато собствениците на дълга (например облигации) имат сметка тях като активи. Дългосрочните дългови задължения са ключов компонент на коефициента на платежоспособност на бизнеса, който се анализира от заинтересованите страни и рейтинговите агенции при оценка на риска от платежоспособност.
Дългосрочен дълг
Разбиране на дългосрочния дълг
Дългосрочният дълг е дълг, който падежира повече от една година. Предприятията избират да издават дългосрочен дълг с различни съображения, като се фокусират предимно върху срока за погасяване и лихвите, които трябва да бъдат изплатени. Инвеститорите инвестират в дългосрочен дълг за ползите от лихвените плащания и смятат времето за падеж като риск от ликвидност. Като цяло задълженията за живота и оценките на дългосрочния дълг ще бъдат силно зависими от промените на пазарния курс и от това дали дългосрочното издаване на дълг има лихвени условия с фиксиран или плаващ лихвен процент.
Защо компаниите използват дългосрочни дългови инструменти
Компанията поема дълг, за да получи незабавен капитал. Например, за начинаещи начинания са необходими значителни средства, за да се спуснат от земята и да платят за основни разходи като проучвания, застраховки, лицензи, оборудване, консумативи и реклама. Зрелите предприятия също използват дълга за финансиране на своите редовни операции, както и нови капиталоемки проекти. Като цяло, всички предприятия трябва да имат капитал на ръка, а дългът е един източник за получаване на незабавни средства за финансиране на бизнес операции.
Емитирането на дългосрочен дълг има няколко предимства пред краткосрочния дълг. Лихвата от всички видове дългови задължения, кратки и дълги, се считат за бизнес разход, който може да бъде приспаднат преди плащането на данъци. Дългосрочният дълг обикновено изисква малко по-висок лихвен процент от по-краткосрочния. Дружеството обаче има по-дълъг период от време, за да изплати главницата с лихва.
Финансово счетоводство за дългосрочен дълг
Една компания има различни дългови инструменти, които може да използва за набиране на капитал. Кредитни линии, банкови заеми и облигации със задължения и падежи над една година са едни от най-често срещаните форми на дългосрочни дългови инструменти, използвани от дадена компания. Всички дългови инструменти предоставят на дружеството някакъв капитал, който служи като текущ актив. Погасяването на дълга се счита за пасив в баланса.
Компаниите използват амортизационни схеми и други механизми за проследяване на разходите, за да отчитат всяко от задълженията по дълговите инструменти, които трябва да погасяват във времето с лихва. Ако дадено дружество издава дълг с падеж от една година или по-малко, този дълг се счита за краткосрочен дълг и краткосрочен пасив, който се отчита изцяло в раздела за краткосрочните задължения на баланса.
Когато дадена компания издава дълг с матуритет повече от една година, счетоводството става по-сложно. При издаване дружеството дебитира активи и кредитира дългосрочен дълг. Тъй като дружеството изплаща дългосрочния си дълг, част от задълженията му ще бъдат изискуеми в рамките на една година, а някои ще се дължат след повече от година. Необходимо е внимателно проследяване на тези плащания по дълга, за да се гарантира, че краткосрочните дългови задължения и дългосрочните задължения по един дългосрочен дългов инструмент са разделени и отчетени правилно. За да отчитат тези дългове, компаниите просто декларират задълженията за плащане в рамките на една година за дългосрочен дългов инструмент като краткосрочни задължения, а останалите плащания като дългосрочни задължения.
Като цяло в баланса всички парични потоци, свързани с дългосрочен дългов инструмент, ще бъдат отчитани като дебит на парични активи и кредит към дълговия инструмент. Когато дружеството получи пълната главница за дългосрочен дългов инструмент, той се отчита като дебит към парични средства и кредит към дългосрочен дългов инструмент. Тъй като дружеството изплаща дълга, краткосрочните му задължения ще се отбелязват всяка година с дебит към пасиви и кредит към активи. След като дружеството е погасило всички свои задължения по дългови инструменти по дълга, балансът ще отразява анулиране на главницата и разходи за пасиви за общата сума на лихвата, необходима.
Ефективност на бизнес дълга
Лихвените плащания по дългов капитал се прехвърлят към отчета за приходите и разходите в раздела за лихви и данъци. Лихвата е трети компонент на разходите, който влияе върху нетния доход на компанията. Той се отчита в отчета за приходите и разходите след отчитане на преки разходи и косвени разходи. Разходите по дълга се различават от разходите за амортизация, които обикновено се планират с оглед на принципа на съвпадение. Третият раздел на отчета за доходите, включващ лихви и данъчни удръжки, може да бъде важен поглед за анализ на ефективността на капитала на дълга. Лихвата по дълга е бизнес разход, който намалява нетния, облагаем доход на компанията, но също така намалява постигнатия долен резултат и може да намали способността на компанията да изплаща задълженията си като цяло. Ефективността на разходите за дългов капитал в отчета за доходите често се анализира чрез сравняване на брутния марж на печалбата, оперативния марж на печалбата и нетната печалба.
В допълнение към анализа на разходите за отчет за приходите, ефективността на разходите по дълга се анализира и чрез спазване на няколко съотношения на платежоспособност. Тези съотношения могат да включват съотношението на дълга, дълг към активи, дълг към собствен капитал и други. Компаниите обикновено се стремят да поддържат средните нива на коефициент на платежоспособност, равни или по-ниски от индустриалните стандарти. Високият коефициент на платежоспособност може да означава, че една компания финансира твърде много от бизнеса си с дълг и следователно е изложена на риск от паричен поток или проблеми с несъстоятелността.
Платежоспособността на емитента е важен фактор за анализ на дългосрочните рискове за неизпълнение на дълга.
Инвестиране в дългосрочен дълг
Компаниите и инвеститорите имат различни съображения, когато издават и инвестират в дългосрочен дълг. За инвеститорите дългосрочният дълг се класифицира като просто дълг, който падежира повече от една година. Има различни дългосрочни инвестиции, от които инвеститор може да избира. Три от най-основните са Министерството на финансите на САЩ, общинските облигации и корпоративните облигации.
Съкровищници на САЩ
Правителствата, включително Министерството на финансите на САЩ, издават няколко краткосрочни и дългосрочни дългови ценни книжа. Министерството на финансите на САЩ емитира дългосрочни държавни ценни книжа с падеж 2 години, три години, пет години, седем години, 10 години, 20 години и 30 години.
Общински облигации
Общинските облигации са инструменти за сигурност на дълга, емитирани от правителствените агенции за финансиране на инфраструктурни проекти. Общинските облигации обикновено се считат за една от най-ниско рисковите инвестиции в облигационни пазари с малко по-висок риск от държавните ценни книжа. Държавните агенции могат да издават краткосрочен или дългосрочен дълг за публични инвестиции.
Корпоративни облигации
Корпоративните облигации имат по-висок риск по подразбиране от касите и общините. Подобно на правителствата и общините, корпорациите получават рейтинги от рейтинговите агенции, които осигуряват прозрачност относно техните рискове. Рейтинговите агенции се фокусират силно върху коефициентите на платежоспособност, когато анализират и предоставят рейтинги на предприятията. Корпоративните облигации са често срещан вид инвестиции в дългосрочен дълг. Корпорациите могат да издават дълг с различна падеж. Всички корпоративни облигации с падеж над 1 година се считат за дългосрочни дългови инвестиции.
