Какво е трансфер на портфейл на загуба (LPT)?
Прехвърляне на портфейл от загуби (LPT) е презастрахователен договор или споразумение, в което застрахователят прехвърля на презастрахователя полици, често такива, които вече са направили загуби. При прехвърляне на портфейл от загуби презастрахователят поема и приема съществуващите задължения за открити и бъдещи претенции на застрахователя чрез прехвърляне на резервите на загубите на застрахователя. Това е вид алтернативно финансиране на риска.
ключови заведения
- Прехвърляне на портфейл от загуби (LPT) е договор за презастраховане, при който застрахователят преотстъпва полици и резервите за загуби, за да ги изплати на презастраховател. LPTs позволяват на застрахователите да премахват задълженията от своите баланси, като по този начин ги засилват, и да прехвърлят риска. шансът да се генерира инвестиционен доход от прехвърлените резерви, често при значителна печалба.
Разбиране на трансфер на портфейл на загуба (LPT)
Застрахователите използват трансфери на портфейл от загуби, за да премахнат пасивите от балансите си, като най-честите причини са да прехвърлят риска от родител към пленник или да напуснат бизнес. Задълженията вече могат да съществуват (като вземания, които са обработени, но все още не са изплатени) или скоро могат да се появят (като възникнали, но неотчетени (IBNR) вземания).
Застрахователят, известен още като цедент, ефективно продава полиците на презастрахователя. При определяне на сумата, платена от презастрахователя, се взема предвид стойността на парите във времето и по този начин застрахователят получава по-малко от сумата в долара, отколкото от резервите - и общата крайна сума, която може да бъде изплатена.
Когато обаче застрахователят използва трансфер на портфейл от загуби, той прехвърля също така срока на риска и инвестиционния риск. Последният включва риск, че презастрахователят ще генерира по-малък инвестиционен доход, когато загубите от претенции се изплащат по-бързо от очакваното. Ако презастрахователят стане неплатежоспособен или не е в състояние да изпълни задълженията си, застрахователят все още ще бъде отговорен за плащанията, направени към неговите притежатели на полици.
Презастрахователите на LPT често ще поемат контрола върху предаването на претенции, тъй като печалбата, която могат да реализират, до голяма степен ще бъде продиктувана от способността им да отхвърлят искания за по-малка от балансовата стойност. Ако презастрахователят на LPT е готов да поеме резерви за загуба за по-малка от балансова стойност, това дава възможност на цедента да реализира незабавна печалба при започване на покритие. Това означава, че влизайки в LPT, цедентиращото дружество има известна възможност за увеличаване на капиталовия си ресурс, както и за намаляване на регулаторното си капиталово изискване.
Прехвърлените задължения в LPT могат да принадлежат към един клас бизнес, територия, притежател на полица или година на злополука.
Пример за трансфер на портфейл на загуба (LPT)
Например, кажете, че застрахователно дружество е отделило резерви за покриване на задължения от компенсационните полици на работниците, които е сключила. Настоящата стойност на тези резерви е 5 милиона долара. В момента вероятно 5-те милиона долара покриват всички загуби, които може да претърпи, но в крайна сметка застрахователят може да има искове, надвишаващи резервите. Така той влиза в трансфер на портфейл от загуби с презастраховател, който поема резервите. Презастрахователят вече е отговорен за изплащането на рекламации. Но той може да използва резервите, за да генерира възвръщаемост, по-голяма от претенциите, които може да се наложи да плати.
Защо застрахователите използват портфейлни трансфери на загуба (LPT)
Застрахователите използват трансфери на портфейл от загуби, за да спечелят незабавно всички резерви, които са отделили за изплащане на искове. Това може да бъде значително привличане, ако застрахователят е свръх резервиран, което може да се случи, ако актюерските му модели са го накарали да установи премии и резерви за бъдещи загуби, които ще бъдат по-големи от опита за загуба.
Презастрахователите като поемат прехвърляне на портфейл от загуби, тъй като не поемат застрахователния риск и могат да използват резервите за генериране на инвестиционен доход, по-голям от загубите, които са задължени да плащат.
