Наскоро съпругата ми и аз обсъждахме LVMH (OTCBB: LVMUY), парижката империя на луксозни стоки. Тя знаеше, че първите две инициали са за Louis Vuitton, но не можеше да излезе с последните два. M е за Moët & Chandon, известен производител на шампанско, а H е за Hennessey, също толкова известен доставчик на коняк. Това са само три от многото марки, калдъръмени от Bernard Arnault през годините. Ако се интересувате от притежаването на голяма ограничена сума, която е оцеляла и в действителност процъфтява по време на световния икономически подем, LVMH е чудесен залог. Единственият проблем е да се опита да го купи. Ето и трите ми предложения за това.
Пазари на инвестиции: Разгледайте най-добрия източник на едно гише за финансови новини, котировки и прозрения.
Над тезгяха
Първият начин е да купите действителните запаси на розовите листа. Един неперсонизиран ADR е еквивалент на една пета от акция. Заключителната му цена към 20 октомври беше $ 31.03. LVMH изплаща годишен дивидент през 2010 г. в размер на 2, 10 EUR, което е равностойността на 58 цента за ADR, след като конвертирате валутата за текуща доходност от 1, 8%. Това нараства до около 2% с 10% годишно увеличение на дивидента. Обемът на извънборсовия пазар на LVMH всъщност е доста разумен, така че ликвидността не е толкова голяма загриженост. Това обаче не е близо до 1, 5 милиона акции, търгувани ежедневно на Парижката борса, домашната база на LVMH. Ако наемете инвестиционен мениджър, вероятно те могат да го купят вместо вас. В противен случай това е OTC или бюст. (Това, че е рано за парти, може да не е хип, но със сигурност е ранно да се увеличава акциите. За повече информация вижте Пазара извън борсата : Въведение в розовите листове. )
Фондова търговия
Между 2007 и септември 2010 г. инвеститорите, които искат да купят луксозни имена като LVMH, Hermes и PPR, могат да направят това с Claymore / Robb Report Global Luxury Index ETF. За съжаление, когато Guggenheim Partners придоби Claymore в средата на 2009 г., на вратата бяха показани по-слаби фондове. Дейв Надиг, анализатор от Index Universe, написа много информативна статия през септември 2010 г. за тъжната и злощастна кончина на фонда. Сред критичните моменти, които Надиг прави за съществуването на такъв фонд, включват стабилно, ако не забележително увеличение на нетните активи, сравнително добро представяне и портфолио от 32 акции с географска диверсификация, която е трудно да се дублира в обикновена брокерска сметка. Това беше перфектното използване на структурата на ETF.
Уви, не е вече. Следващият най-добър вариант е SPDR S&P International Consumer Discretionary Sector ETF (NYSE: IPD), който инвестира в потребителски дискреционни акции извън САЩ Със 122 акции в портфолиото, LVMH е петият най-голям дял от 122 компании. Интересно е, че
Щатска улица(NYSE: STT) фондът има по-малко активи и среден дневен обем от прикрепения фонд на Claymore, да не говорим за по-ниско изпълнение. В дългосрочен план ще се справите добре, но не без доста голяма променливост.
Затворен фонд
Този фонд е специфичен за Европа и е Европейски фонд за акции (NYSE: EEA), един от няколкото затворени фондове от DWS Investments, сами по себе си подразделение на Deutsche Bank (NYSE: DB). Фондът съществува от 1986 г., като нараства до 99 милиона долара активи. Ако бяхте инвестирали 10 000 долара във фонда на 30 септември 2001 г., 10 години по-късно щеше да струва 11 789 долара. Докато общата възвръщаемост от 17.9% за 120 месеца изглежда посредствена, тя е с 920 базисни точки по-висока от S&P 500. Самият портфейл има 40 дяла, разумен брой, със среден период на държане от година и половина. Това е повече, отколкото обичам да виждам, но не е възмутително.
Долната линия
През първите шест месеца на 2011 г. приходите от LVMH се повишиха с 13%, докато нетните печалби спечелиха 28%. И петте нейни сегмента са спечелили повече пари през първата половина на 2011 г., отколкото предходната година, като модните и кожените изделия носят 62% от печалбата си. През третото тримесечие LVMH завърши 5, 2 милиарда долара поглъщане на италианския часовникар "Булгари", което добави огромни приходи към сегмента за часовници и бижута. С 160% през тримесечието сделката беше най-скъпата досега, плащайки близо 26 пъти EBITDA. Когато придоби 17% от Hermes през 2010 г., тя плати 15, 5 пъти EBITDA. Ако Q3 е някаква индикация, Бернар Арно знае точно какво прави. Всяка от тези три инвестиции, за които споменах, ще ви осигури на борда най-добрия бизнес с луксозни стоки в света. Това е добро нещо. (За повече информация за EBITDA, вижте EBITDA: Оспорване на изчислението. )
Използвайте Investopedia Stock Simulator, за да търгувате посочените в този анализ запаси, без риск!
