Какво е марж за поддръжка?
Маржът за поддръжка е минималният размер на собствения капитал, който трябва да се поддържа в маржин сметка. Нюйоркската фондова борса (NYSE) и FINRA изискват от инвеститорите да държат поне 25% от общата стойност на своите ценни книжа в маржин сметка.
Въпреки че NYSE и FINRA изискват минимум от 25%, много брокерски фирми могат да изискват по-високо изискване за поддръжка - от 30% до 40%.
Маржът на поддръжка също се нарича минимално изискване за поддръжка или поддръжка.
Разбиране на маржовете на поддръжка
Маржин сметка е сметка в брокерска фирма, която позволява на инвеститора да купува ценни книжа, включително акции, облигации или опции - всички с парични средства, заети от брокера. Всички маржин сметки или закупуване на ценни книжа на маржин имат строги правила и разпоредби. Размерът на поддръжката е едно такова правило. Той определя минималната сума на собствения капитал - общата стойност на ценните книжа в маржин сметката минус всичко, взето назаем от брокерската фирма, която трябва да бъде в маржин сметка винаги.
Така че, ако инвеститор има собствен капитал на стойност 10 000 долара в маржин сметката си, тя трябва да поддържа минимална сума от 2500 долара в маржин акаунта. Ако стойността на нейния собствен капитал се увеличи до 15 000 долара, тогава маржът за поддръжка също се повишава до 3 750 долара. Инвеститорът е ударен с маржин призив, ако стойността на ценните книжа падне под маржа за поддържане.
Търговията с маржи се регулира от федералното правителство и други саморегулиращи се агенции в опит да се смекчат потенциално осакатяващи загуби както за инвеститорите, така и за посредническите посредници. Има множество регулатори на маржин търговията, най-важните от които са Федералният резерв, Нюйоркската фондова борса (NYSE) и регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA).
Марж на поддръжка
Маржин сметки срещу маржовете на поддръжка
Инвеститорите и посредническите фирми трябва да подпишат споразумение, преди да открият маржин сметка. Според условията на споразумението, установени от FINRA, NYSE и Федералния съвет за резерви, сметката изисква да бъде изпълнен минимален марж, преди инвеститорите да могат да търгуват по сметката. Минималният или първоначалният марж трябва да бъде най-малко 2000 долара в брой или ценни книжа.
Правилото T на Федералния резерв T или Reg T предвижда ограничение за това колко инвеститор може да заеме, което е до 50% от цената на закупената ценна книга. Някои брокерски фирми изискват повече от 50% депозит от инвеститора.
След като инвеститор купува ценна книга на маржа, маржът на поддръжка влиза в сила с FINRA, като изисква поне 25% от общата пазарна стойност на ценните книжа да бъде в сметката по всяко време. Все пак много брокери могат да изискват повече, както е предвидено в споразумението за маржин.
Ако собственият капитал в маржин акаунта падне под маржа за поддръжка, брокерът издава маржин призив, което изисква инвеститорът да депозира повече пари в маржин акаунта, да доведе нивото на средствата до маржа за поддръжка или да ликвидира ценни книжа, за да изпълни сума за поддръжка. Брокерът си запазва правото да продава ценните книжа в маржин сметка, понякога без да се консултира с инвеститора, за да покрие маржа за поддръжка. Федерална покана е специален вид маржин повикване, издадено от федералното правителство.
Минимумите за поддръжка също елиминират част от риска за посредничество, в случай че инвеститорът има неизпълнение на заема.
Маржовете за поддръжка, маржин повиквания, Reg T, NYSE и FINRA регулациите съществуват, тъй като маржин търговията има потенциал да доведе до рязко увеличаване на печалбите, както и колосални загуби. Такива загуби представляват огромен финансов риск и ако се остави непроверен, може да неутрализира пазарите на ценни книжа, както и потенциално да наруши целия финансов пазар. (За свързаното четене вижте "Начален марж спрямо граница на поддръжка: Каква е разликата?")
Ключови заведения
- Маржът за поддръжка е минималният размер на собствения капитал, необходим в маржин акаунта. NYSE и FINRA изискват от инвеститора да задържи 25% от общата стойност на акциите в маржин сметка, но много брокерски фирми изискват повече. Инвеститорът може да бъде ударен с маржин повикване, ако сметката падне под минималния и може да се изисква да продаде някои или всички ценни книжа, докато не бъде достигнат минимума.
