Смешно е: когато се държиш като боклук, искаш да се върнеш за още - това е човешката природа. Това е нещо като привличането, което добрите момичета имат към лошите момчета. Това важи особено за "луксозните" неща. Всъщност проучване от 2014 г. установи, че за луксозните марки от висок клас автентично сноби и грубият персонал по продажбите води до по-високи продажби. Вижте проучването тук.
Честно казано, това ми напомня на CNBC и финансовите медии. Колкото по-шокиращи и притеснителни заглавия, толкова повече хора се настройват. Това е модел, на който те процъфтяват и разчитат.
Това ме накара да се замисля: Доналд Тръмп трябва да е страхотен за медийните акции. Вкопах се в данните си за 5500 акции и потърсих средния тригодишен ръст на продажбите на медийните акции. Погледнах около 100 или около тях и открих, че този брой е 27, 3% годишно. И тъй, откакто започна кампанията му и председателството му се оформи, Тръмп беше наистина добър за медийните акции. Той може да обича да ги удря в туитър буря и може да пострада, но тайно го обичат.
Медийните компании продават реклама, а те не правят това, като продават истории за кученца и лунни лъчи. Те трябва да изплашат дяволите от вас. А когато го правят, вие настройвате повече!
И сега, всички медии са отрицателни, пазарът е слаб, има страх от рецесия и търговски войни и т.н. Но това сме виждали и преди. Най-новото е, че Тръмп ще шамарира 5% тарифа за стоки, идващи от Мексико. Тогава той ще го ходи всеки месец, докато проблемът с мигрантите не бъде „решен“. Няма да минимизирам тарифите за Китай и сега за Мексико - те са реални. Но медиите издухват ефектите пропорционално.
За пореден път данните в САЩ са силни. Смесеният ръст на продажбите за Q1 за S&P 500 беше 5, 3%. А първата година на тарифите за Китай донесе спад на цените за първите 12 месеца. Все още вярвам, че Китай и САЩ се нуждаят един от друг като търговски партньори и че това е много позиране. Вярвам, че ще получим резолюция.
Продажбата на акции печели от седмици, а съотношението ни, измерващо големи покупки спрямо продажби, спада в права линия.
www.mapsignals.com
И сега какво? В четвъртък изпратихме актуализация, в която се посочва, че съотношението ни падна под 45, 6%. И няколко пъти, когато това е направено в миналото, ме кара да вярвам, че бихме могли да видим още 5% спад на цените на фондовия пазар.
FactSet
Следващите таблици разбиват нашите необичайни институционални (UI) сигнали за покупка и продажба по сектори и отраслови групи.
www.mapsignals.com
Погледнато по-горе, изглежда, че потребителската дискреция е притеснителният сектор, но се оказва, че продажбата е била подредена и дори в целия този сектор. Това е енергия, за която трябва да се тревожим. Цените на суровия петрол паднаха с 10% миналата седмица. По-голямата част от продажбата на енергия е в запасите от нефт и газ.
Виждайки какво се случи с енергията през 2014 г., подозирам, че с толкова интензивен спад на физическата стока ще продължим да наблюдаваме натиск за продажба в запасите от нефт и газ. Колкото по-ниска е цената на петрола, толкова повече маржовете се изпаряват.
И трябва ли компаниите да бъдат силно натоварени, внимавайте! Всъщност от 246 запаси, свързани с нефт и газ, средното съотношение на дълг към общ капитал е 183%, а 75 нефтени и газови компании имат съотношение дълг / собствен капитал над 100%. Това изписва болка за силно натоварени компании. Когато маржовете се изпарят, компаниите не само трябва да се притесняват за рентабилността, но и сега трябва да се притесняват за обслужване на дълга.
Това означава ли, че мисля, че идва катастрофа? Абсолютно не. Означава ли това, че смятам, че корекцията ще предостави големи възможности за събиране на големи запаси? Потърсете възможността. Ние подготвяме нашия списък за купуване.
Обикновено, когато виждаме печелене на акции с голям ръст на продажбите и печалбите, нисък дълг и всички онези основи, които търся - и институционални участия - те са тези, които отскачат най-високите, най-бързите и най-отдалечените.
Очаквам повече нестабилност. Но очаквам и друг отскок. Сега е моментът да пазарувате страхотни акции, които може да се продават. Точно това ще правя.
Намираме се в средата на рядко отстъпление от гадни заглавия. Волтер каза: "Историята никога не се повтаря. Човек винаги го прави." Хората ще правят едни и същи грешки отново и отново. Ценовото действие е нормално. Тези, които изпадат в паника в дългосрочен план. Корекциите правят здрави пазари. Ако цените продължават да се покачват, това никога не свършва добре. Коригиращото ценово поведение е важно за дългосрочните пазари на бикове. Просто втрисане.
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Очакваме необичайната продажба да се забави през следващите седмици, като по този начин ще създадем възможност за покупка.
