Какво е маркируемо?
Подлежащите на покупка ценни книжа се отнасят до акции, облигации, фючърси или други ценни книжа, които могат да се търгуват на марж. Ценните книжа, търгувани на марж, платени чрез заем, се улесняват чрез посредничество или друга финансова институция, която отпуска парите за тези сделки.
Ценните книжа с висока ликвидност са по-склонни да бъдат сриваеми. Други ценни книжа, като например някои акции на цена под 5 долара на акция или акции за първоначални публични предложения (IPO), обикновено не са сриваеми поради по-високите рискове, свързани с тях. Повечето брокери публикуват пълен списък на продаваемите ценни книжа, които предлагат на своя уебсайт.
Ключови заведения
- Купуването на ценни книжа на марж включва вземане на заем от брокера. За да ограничат риска от загуба на пари, брокерите предлагат само определени ценни книжа като налични за покупка на марж.Федът уточнява какъв вид ценни книжа са подлежащи на разграничаване и брокерите публикуват списък на кои ценни книжа в тази дефиниция може да се мрази на техните клиенти.
Разбиране на подлежащи на покупка ценни книжа
Правилата, които уреждат кои ценни книжа са подлежащи на търгуване и кои не са посочени в Регламент Т и Регламент U на Федералния резерв. Саморегулаторните организации като NYSE и FINRA също участват в процеса на регулиране. Въпреки че отделните брокери могат да приемат свои собствени изисквания, те трябва да бъдат поне толкова строги, колкото са предписани от закона.
Разликата между подлежащи на търгуване ценни книжа съществува от две основни причини. Първо, той защитава инвеститорите, като намалява рисковете, свързани с използването на ливъридж. Второ, той защитава брокерите и другите финансови институции, като гарантира, че обезпечението, което получават от инвеститорите, отговаря на минималните стандарти за качество.
Закупуване на подлежащи на покупка ценни книжа
Инвеститорите трябва да купуват подлежащи на покупка ценни книжа чрез маржин сметка. Тези сметки изискват минимална инвестиция от 2000 долара; някои брокери обаче изискват повече. След това инвеститорите могат да заемат до 50% от стойността на покупката на продаваемата ценна книга. Например, ако инвеститор открие маржин сметка за 50 000 долара, той може да закупи до 100 000 долара от подлежаща на покупка ценна книга. Инвеститорите могат да заемат по-малко от 50% от покупната цена на продаваемата ценна книга, ако решат. Например, инвеститор може да иска само да заеме до 25% от покупната цена.
Маржин сметките също изискват сума от наличните пари или еквивалентна стойност, известна като марж на поддръжка. Това е минимално салдо, което трябва да се поддържа за контрол на ценните книжа, държани в сметката. Маржът на поддръжка се колебае ежедневно, тъй като стойността на ценните книжа в сметката се увеличава и намалява. Например, ако запасите в маржин сметка намаляват, маржът за поддръжка се увеличава. Ако маржин акаунта падне под маржа за поддръжка, клиентът получава маржин повикване - искане на брокера за допълнителни средства или ценни книжа, за да върне сметката до минималния запас за поддръжка.
Закупуването на подлежащи на покупка ценни книжа е по-подходящо за краткосрочни срокове на задържане поради лихвите, които инвеститорите трябва да плащат по маржин заема. С натрупването на лихвата с течение на времето, толкова повече подлежащите на търгуване ценни книжа трябва да се върнат, за да се изравнят.
