Какво представлява марката на пазара (MTM)?
Марката на пазара (MTM) е мярка за справедливата стойност на сметките, които могат да се променят с течение на времето, като активи и пасиви. Маркирането на пазара има за цел да предостави реалистична оценка на текущото финансово състояние на институцията или компанията.
При търговията и инвестирането някои ценни книжа, като фючърсни и взаимни фондове, също са маркирани на пазара, за да покажат текущата пазарна стойност на тези инвестиции.
Маркетингово счетоводство
Разбиране на марка за пазар (MTM) и маркиране за пазар в счетоводството
Маркирането на пазара е счетоводна практика, която включва запис на стойността на актива, за да отразява текущите му пазарни нива. В края на фискалната година годишният финансов отчет на дружеството трябва да отразява текущата пазарна стойност на неговите сметки. Например, компаниите в сектора на финансовите услуги може да се наложи да направят корекции в сметката на активите, в случай че някои кредитополучатели не изпълнят своите кредити през годината. Когато тези заеми са маркирани като лош дълг, компаниите трябва да определят активите си до справедливата стойност. Също така компания, която предлага отстъпки на своите клиенти, за да събере бързо вземанията си по сметки, ще трябва да маркира сметката си за текущи активи до по-ниска стойност. Друг добър пример за маркиране на пазара може да се види, когато една компания издава облигации на кредитори и инвеститори. Когато лихвените проценти се повишат, облигациите трябва да бъдат отбелязани, тъй като по-ниските купонни ставки се превръщат в намаление на цените на облигациите.
Проблеми могат да възникнат, когато пазарно-базираното измерване не отразява точно истинската стойност на основния актив. Това може да се случи, когато една компания е принудена да изчисли продажната цена на своите активи или пасиви през неблагоприятни или променливи времена, както по време на финансова криза. Например, ако ликвидността е ниска или инвеститорите се страхуват, текущата продажна цена на активите на банката може да бъде много по-ниска от действителната стойност. Резултатът ще бъде по-нисък капитал на акционерите.
Тази емисия беше наблюдавана по време на финансовата криза от 2008/09 г., когато обезпечените с ипотека ценни книжа (MBS), държани като активи в балансите на банките, не можеха да бъдат оценени ефективно, тъй като пазарите за тези ценни книжа изчезнаха. През април 2009 г. обаче Съветът за финансови счетоводни стандарти (FASB) гласува и одобрява нови насоки, които позволяват оценката да се основава на цена, която ще бъде получена на подреден пазар, а не на принудителна ликвидация, като се започне от първо тримесечие на 2009 г.
Маркирайте на пазар за инвестиране
При търговията с ценни книжа марката на пазара включва запис на цената или стойността на ценна книга, портфейл или сметка, за да отразява текущата пазарна стойност, а не балансовата стойност. Това се прави най-често във фючърсни сметки, за да се гарантира, че са спазени изискванията за марж. Ако текущата пазарна стойност накара маржин акаунта да падне под необходимото ниво, търговецът ще бъде изправен пред маржин призив.
Една борса маркира ежедневно сметките на търговците на техните пазарни стойности, като урежда печалбите и загубите, които се дължат на промени в стойността на ценната книга. От двете страни на фючърсен договор има два контрагента - дълъг търговец и кратък търговец. Търговецът, който държи дългата позиция във фючърсния договор, обикновено е бичи, докато търговецът, който съкращава договора, се счита за мечешки. Ако в края на деня сключеният фючърсен договор намалее, дългата сметка ще бъде дебитирана, а късата сметка кредитирана, за да отразява промяната в стойността на деривата. Обратно, увеличението на стойността води до кредит към сметката, която държи дългата позиция, и дебит към късата фючърсна сметка.
Например, за да хеджира срещу понижаване на цените на стоките, фермерът за пшеница заема кратка позиция в 10 фючърсни договора за пшеница на 21 ноември 2017 г. Тъй като всеки договор представлява 5000 бушела, фермерът се хеджира срещу спад на цените от 50 000 буша пшеница. Ако цената на един договор е 4, 50 долара на 21 ноември 2017 г., сметката на фермера за пшеница ще бъде кредитирана с $ 4, 50 x 50 000 бушели = 225 000 долара.
ден | Фючърсни цени | Промяна в стойността | Печалба / загуба | Кумулативна печалба / загуба | Салдо по сметка |
1 | $ 4.50 | 225000 | |||
2 | $ 4.55 | 0.05 | -2500 | -2500 | 222500 |
3 | $ 4.53 | -0, 02 | 1000 | -1500 | 223500 |
4 | $ 4.46 | -0, 07 | 3500 | 2000 | 227000 |
5 | $ 4.39 | -0, 07 | 3500 | 5500 | 230500 |
(Обърнете внимание, че балансът на акаунта се отбелязва ежедневно, като се използва графата печалба / загуба, а не графата натрупване на печалба / загуба).
Тъй като земеделският производител има къса позиция в фючърсите на пшеница, спадът в стойността на договора ще доведе до кредит по неговата сметка. По същия начин увеличението на стойността ще доведе до дебит. Например, на Ден 2 фючърсите на пшеница се увеличиха с 4, 55 долара - 4, 50 долара = 0, 05 долара, което доведе до загуба за деня от 0, 05 х 50 000 бушели = 2500 долара. Докато тази сума се дебитира от салдото по сметката на земеделския производител, точната сума ще бъде преведена по сметката на търговеца от другия край на сделката, заемаща дълга позиция по фючърсите на пшеница.
Ежедневната маркировка за пазарни селища ще продължи до изтичане на срока на действие на фючърсния договор или докато фермерът не закрие позицията си, като продължи дълъг договор със същия падеж.
Друга ценна книга, която е маркирана на пазара, са взаимните фондове. Взаимните фондове се маркират, за да се търгуват ежедневно на близо до пазара, така че инвеститорите да имат по-добра представа за нетната стойност на активите на фонда (NAV).
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани условия
Раздел 1256 Договор Раздел 1256 Договорът е вид инвестиция, дефинирана от IRC като регулиран фючърсен договор, договор в чуждестранна валута, опция за собствен капитал, опция за дялов дилър или фючърсен договор на дилъри. повече Определение на метода на собствения капитал Методът на собствения капитал е счетоводна техника, използвана от дружеството за записване на печалбите, получени чрез инвестицията му в друга компания. още Къса хеджиране Краткото хеджиране е инвестиционна стратегия, използвана за защита срещу риска от намаляваща цена на активите в бъдеще. повече Как работят облигационните фючърси Фючърсите на облигациите задължават притежателя на договора да закупи облигация на определена дата на предварително определена цена. повече Как се търгуват фючърсите Фючърсите са финансови договори, които задължават купувача да закупи актив или продавача да продаде актив, като стока или финансов инструмент, на предварително определена бъдеща дата и цена. повече Метод за счетоводно отчитане на покупка при покупка Счетоводството за придобиване на покупка е метод за записване на покупка на друга компания от друга. Покупката се третира като инвестиция от приобретателя. повече партньорски връзкиСвързани статии
Търговия с финансови фючърси
Как се преобръщат фючърсни договори?
Инструменти за фундаментален анализ
Разбиране на разликата между балансова стойност и справедлива стойност
стоки
Колко рискови са фючърсите?
Опции Стратегия за търговия и образование
Разбиране на синтетичните опции
Опции Стратегия за търговия и образование
Как да купите опции за масло
Търговия с меки стоки
Разширете финансите си на пазарите за зърно
