Пазарна капитализация спрямо пазарна стойност: Общ преглед
В много области на финансовия сектор, включително икономика, счетоводство и инвестиране, точната оценка на стойността на една компания може да бъде от изключително значение. Има много начини за измерване на размера и стойността на компанията и често има объркване относно подобни звучащи термини.
Два такива подвеждащи термина са пазарна капитализация и пазарна стойност. Докато всяка от тях е мярка за корпоративните активи, двата са значително различни в своето изчисление и прецизност.
Ключови заведения
- Докато пазарната капитализация и пазарната стойност са и двете мерки на корпоративните активи, двата са значително различни в своето изчисление и прецизност. Пазарната капитализация се изчислява чрез умножаване на броя на акциите, оставащи на акция, по текущата цена на една акция. Пазарната стойност се оценява с помощта на множество показатели и коефициенти, включително цена на печалба, цена на продажби и възвръщаемост на собствения капитал.
Пазарна капитализация
Пазарната капитализация или пазарната ограничение е проста метрика, основана на цената на акциите. За да изчислите пазарната му максимална стойност, умножете броя на акциите, които са останали, по текущата цена на една акция.
Например, компания с 50 милиона акции и цена на акцията от 100 долара на акция би имала пазарна максимална стойност от 5 милиарда долара. Пазарната капитализация често се използва, за да помогне за определяне на стойността на компанията при анализиране на потенциални търговски възможности.
Въпреки това, самите цени на акциите са много субективни в много случаи. Цената на акцията не следва никаква математическа формула за окончателно оценяване на запаса. Различните фактори се претеглят по много различни начини, което означава, че дори пазарната капитализация все още е някаква субективна мярка за стойност.
Пазарна стойност
Докато пазарната капачка често се нарича стойност на компания или каква стойност струва, истинската пазарна стойност на компанията е безкрайно по-сложна. Пазарната стойност се оценява с помощта на множество показатели и кратни показатели, като цена на печалба, цена за продажба и възвръщаемост на собствения капитал. Тези различни показатели вземат предвид няколко фактора в допълнение към капитала на акционерите, като непогасени облигации, потенциал за дългосрочен растеж, корпоративен дълг, данъци и лихвени плащания.
Пазарната стойност може да се колебае значително във времето и е силно повлияна от бизнес цикъла; пазарните стойности се спускат по време на мечките пазари, които съпътстват рецесиите и се покачват по време на биковите пазари, които се случват по време на икономически експанзии.
Пазарната стойност зависи и от множество други фактори като сектора, в който дружеството оперира, неговата рентабилност, натоварване с дълга и широката пазарна среда. Той също така е представител на мнението на инвеститорите. Например, компании X и компания Y може да са технологични компании със 100 милиона долара годишни продажби, но ако X е бързоразвиваща се технологична фирма, която инвестира сериозно в научноизследователска и развойна дейност, пазарната стойност на X като цяло ще бъде значително по-висока от тази на компания B защото инвеститорите очакват по-големи иновации и по-нови и по-добри продукти от компания X.
Ключови разлики
Объркването между пазарна граница и пазарна стойност произтича от факта, че пазарната капитализация по същество е синоним на пазарната стойност на собствения капитал. Тези понятия обаче са прости изчисления, базирани само на активи.
Нито една от тези показатели не трябва да се бърка с балансовата стойност на дадена компания, която е нейната нетна стойност на дружеството. Балансовата стойност се изчислява чрез изваждане на непаричните активи и пасиви или дългове от общите активи на дружеството. Балансовата стойност на фирмата може да бъде по-ниска или по-висока от пазарната й стойност или пазарната капитализация.
