Какво е Musawamah?
Musawamah е термин, използван в ислямските финанси. Той описва вид транзакция, при която купувачът не знае цената, платена от продавача, за да създаде или получи стоката или услугата, която се предлага.
Съгласно правилата на ислямското финансиране трябва да бъдат изпълнени различни условия, за да могат да се разрешават транзакции на Musawamah и да отговарят на стандартите, изисквани от закона на шериата.
Ключови заведения
- Сделките с Musawamah са тези, при които купувачът и продавачът имат право да бартерват над цената, без продавачът да оповестява производствената себестойност на продукта. Тези сделки са регулирани съгласно ислямското законодателство; трябва да бъдат изпълнени специфични условия, за да може да се класира определена транзакция. В сектора на финансовите услуги са настъпили различни административни и технически иновации за удовлетворяване на религиозните изисквания на мюсюлманските инвеститори.
Как работи Musawamah
Musawamah описва транзакция, при която цената на стоката или услугата не се разкрива на купувача. Това се различава от транзакции на мурабаха, когато купувачът знае цената на основния актив. Тъй като продавачът не е длъжен да разкрива на купувача разходите за получаване или производство на стоката за продажба, договорената продажна цена се оставя на преговорните правомощия както на продавача, така и на купувача.
За да се съобрази със закона на шериата, сделката с мусавама трябва да спазва различни условия. Например, транзакциите с musawah трябва да са спот сделки в смисъл, че размяната трябва да се осъществи моментално; следователно фючърсни договори не отговарят на условията. По същия начин въпросната стока или услуга трябва да има осезаема икономическа стойност, като например консумативен продукт. Сделките с Musawamah също трябва да бъдат ограничени до стоки или услуги, които са съществували към момента на продажбата, което означава, че те не могат да бъдат използвани за закупуване на стоки, които все още не са произведени или закупени.
На практика има съществени различия в начините, по които се тълкуват и прилагат правилата на съвместимите с шериата финанси в целия ислямски свят. Общите правила в ислямските финанси обаче включват забраната на лихварството и инвестициите в забранени бизнес практики като производство на оръжие, цигари или свинско месо.
За да се ориентират по тези сложности, финансовите фирми по целия свят са лансирали инвестиционни фондове и други финансови продукти, предназначени да предоставят съвместими с шериата възможности за мюсюлмански инвеститори. Тези продукти често се наблюдават по начин, подобен на продуктите на социално отговорната инвестиция (SRI), които станаха популярни през последните години. По-конкретно инвестициите, отговарящи на шариата, обикновено се контролират от специален съвет от експерти по законодателството на шериата, който съветва инвестиционните мениджъри дали конкретни инвестиции са подходящи кандидати.
Пример от реалния свят на транзакция на Musawamah
Михаела желае да закупи сувенир от търговец по време на пътуванията си в Мароко. Тя се настанява на местен шал, който се продава от занаятчия на малък пазар.
Тъй като шалът има ясна полезност и стойност за купувача и тъй като в момента той е притежание на продавача и се продава в момента, продажбата на шалът се счита за сделка на Musawamah съгласно закона на шериата. Поради тази причина търговецът не е длъжен да разкрива на Михаела основните разходи за производство на шал. Следователно, Михаела няма да знае маржа на печалбата на продавача, когато преговаря за цената.
Поради тези причини Михаела и търговецът са свободни да бартерват над цената на шалчето, докато не постигнат взаимно приемливо споразумение.
