Съдържание
- Какво е нетен лихвен марж?
- Как работи Нетният лихвен марж
- Изчисляване на нетен лихвен марж
- Какво влияе върху нетния марж на лихвата
- Нетни лихвени маржове и банкиране
- Исторически нетни лихвени маржове
- Банките в САЩ и нетен лихвен марж
Какво е нетен лихвен марж?
Нетният лихвен марж е съотношение, което измерва колко успешно е дадено предприятие да инвестира средствата си в сравнение с разходите си за същите инвестиции. Отрицателна стойност означава, че фирмата не е взела оптимално инвестиционно решение, тъй като разходите за лихви надвишават размера на възвръщаемостта, генерирана от инвестиции.
Нетният лихвен марж се изразява в процент. Това е един от показателите за рентабилност на дадена организация, показващ колко печели от лихви от своите кредитни продукти - заеми, ипотеки - в сравнение с лихвата, която плаща за неща като спестовни сметки и депозитни сертификати (CD).
Как работи Нетният лихвен марж
Нетният лихвен марж обикновено се използва за банка или инвестиционен посредник, който инвестира парите на вложителите, като дава възможност за лихвен марж между това, което се изплаща на клиента на банката и това, което се прави от кредитополучателя на средствата.
Положителният нетен лихвен марж показва, че предприятието инвестира ефективно своите средства, докато отрицателната възвръщаемост означава, че банката или инвестиционният посредник не инвестират ефективно. При сценарий с отрицателен нетен лихвен марж, компанията се обслужва по-добре, като прилага инвестиционните фондове към неизплатен дълг или използва средствата за по-печеливши потоци от приходи.
Нетният лихвен марж е показател за рентабилност, който инвеститорите наистина трябва да разберат, преди да направят определени инвестиции. Ето начин да се опрости концепцията за нетния лихвен марж. Банките дават заеми на клиенти. Този капитал идва от пари от хора, които правят депозити, други заемодатели и акционери. Те печелят пари от лихвата по тези заеми, която се компенсира от лихвата, която плащат на потребителите със спестовни сметки. Ако една банка последователно има отрицателен нетен лихвен марж, инвеститорите може да искат да се управляват, тъй като тя отпуска повече, отколкото прави лихва. Всички цифри, необходими за изчисляване на нетния лихвен марж на институцията, могат да бъдат намерени във финансовите отчети.
Нетен лихвен марж
Изчисляване на нетен лихвен марж
Нетният лихвен марж се изчислява като:
Нека използваме тази формула за изчисляване на нетния лихвен марж за измислена компания. Да предположим, че ABC Corp има възвръщаемост на инвестицията от 1 000 000 долара, разходи за лихви в размер на 2 000 000 долара и среден доход от активи от 10 000 000 долара. Нетният лихвен марж на ABC Corp възлиза на -10%. Това отразява факта, че ABC Corp загуби повече пари поради разходи за лихви, отколкото спечели от инвестиции. ABC Corp би се справил по-добре, ако използва инвестиционните фондове, за да изплати дългове, а не да прави тази инвестиция.
Ключови заведения
- Нетният лихвен марж е показател за рентабилност, който измерва колко банка печели от лихва в сравнение с това, колко плаща на потребителите. Обикновено се използва за банка или инвестиционен посредник, който инвестира парите на вложителите. Положителният нетен лихвен марж показва, че банката инвестира ефективно, докато отрицателната възвръщаемост предполага, че не инвестира ефективно. Нетният лихвен марж може да бъде изчислен чрез изваждане на разходите за лихви от доход от лихви, след което се разделя тази цифра със средните доходи.
Какво влияе върху нетния марж на лихвата
Има няколко фактора, които влияят върху нетния лихвен марж на финансовата институция. Първо, е предлагането и предлагането. Ако има голямо търсене на спестовни сметки в сравнение с кредитите, нетният лихвен марж намалява, тъй като банката е длъжна да изплати повече лихва, отколкото получава. Обратно, по-голямото търсене на кредити срещу спестовни сметки - повече потребители заемат, отколкото спестявания - означава, че нетният лихвен марж на банката се увеличава.
Паричната политика и фискалната регулация могат да повлияят на нетния лихвен марж на банката, тъй като посоката на лихвите диктува дали потребителите заемат или спестяват.
Паричната политика и регулациите, установени от централните банки, също оказват влияние върху нетните лихвени маржове на банките, тъй като те играят роля в търсенето на спестявания и кредит. Когато лихвите са ниски, потребителите са по-склонни да вземат заеми и по-малко вероятно да спестят. Това обикновено води до по-високи нетни лихвени маржове. Но ако повишат лихвите, заемите стават по-скъпи, което прави спестяванията по-привлекателни, като по този начин намалява нетните лихвени маржове.
Нетни лихвени маржове и банкиране на дребно
Нетният лихвен марж се обяснява добре, като се илюстрира как банката на дребно печели лихви от депозити на клиенти. Повечето банки предлагат лихва по клиентски депозити, обикновено в рамките на 1% годишно. В този момент банката на дребно се обръща и заема съвкупност от депозити на множество клиенти като заем на клиенти от малък бизнес при годишна лихва от 5%. Маржът между тези две суми се счита за нетния лихвен спред. В този случай тя достига дори 4% спред между цената на заемане на средствата от банкови клиенти и стойността на лихвата, спечелена чрез заемане на други клиенти.
Нетният лихвен марж добавя друго измерение към нетния лихвен спред чрез базиране на съотношението върху цялата му активна база. Да приемем, че една банка има активи от 1, 2 милиона долара, 1 милион долара в депозити с 1% годишна лихва за вложителите, а заеми от 900 000 долара при лихва от 5%. Това означава, че инвестициите му възвръщат общо 45 000 долара, а разходите за лихви са 10 000 долара. Използвайки горната формула, нетният лихвен марж на банката е 2, 92%.
Исторически нетни лихвени маржове
Федералният съвет за проверка на финансовите институции (FFIEC) освобождава средно цифра на нетния лихвен марж за всички американски банки на тримесечна база. В исторически план тази цифра е намаляла, докато е била средно около 3, 8%, откакто е регистрирана през 1984 г. Рецесионните периоди съвпадат с пониженията в средните нетни лихвени маржове, докато периодите на икономическа експанзия са свидетели на рязко първоначално увеличение на цифрата, последвано от постепенни спадове. Общото движение на средния нетен лихвен марж е проследено умерено, със закъснение, движението на лихвения процент на федералните фондове във времето - въпреки че икономистите от ФЕД са пуснали проучвания, оспорващи идеята, че банките се представят по-добре в периоди на строга парична политика.
След финансовата криза от 2008 г. банките в Съединените щати оперираха с намаляващи нетни лихвени маржове поради падащия федерален лихвен процент, базов лихвен процент, който достигна почти нулеви нива от 2008 до 2016 г. Значително ниският процент на федералните фондове принуди нетната спредът на лихвите на банковите институции да намалее и по време на тази рецесия средният нетен марж на лихвата за банките в САЩ хвърли близо една четвърт от стойността си, преди най-накрая да набере през 2015 г.
Банките в САЩ и нетен лихвен марж
Федералният резерв на САЩ проследява средната стойност на нетния лихвен марж на всички американски банки на всяко тримесечие. Той изчислява цифрата, като използва данни, събрани от FFIEC. Централната банка отчете средният нетен марж на лихвата на всички американски банки в края на първото тримесечие на 2019 г. е 3, 36%.
Нетните лихвени маржове за първите три американски банки за тримесечието, завършващо на 31 март 2019 г., бяха:
- JP Morgan Chase: 2, 88% Bank of America: 2, 64% Wells Fargo: 3, 1%
Средната стойност на първите три - 2, 87% - беше под средното за страната. Capital One, който се нарежда сред първите 10 банки в страната, обаче имаше нетен лихвен марж от 7, 22%. Наред с чековите и спестовните сметки, банката е основна кредитна карта, автозаем и доставчик на жилищен кредит.
