Какво е Net Long?
Net long се отнася до състояние, при което инвеститор има портфейл, състоящ се от по-дълги позиции, отколкото къси позиции в даден актив, пазар, портфейл или търговска стратегия. Инвеститорите, които са нетни дълго, ще се възползват, когато цената на актива се увеличи.
Това може да се контрастира с нетна къса, където се задържат сравнително повече къси позиции, отколкото дълги.
Разбиране на Net Longs
Net long е термин, използван широко в инвестиционната индустрия. Инвеститорите и търговците на пазара могат да заемат дълга или кратка позиция по дадена инвестиция. Дългите позиции обикновено се заемат от бичи инвеститори, а късите позиции са свързани с мечешки инвеститори. Net long може да бъде изчисляване на една позиция или може да се отнася до цялостно портфолио цялостно. Като цяло може да се отнася до пазарен изглед.
Спекулантите често разглеждат позиционирането на търговските търговци в даден актив като сигнал за очакванията на пазара за бъдещата цена на актива. Например позиционирането на търговците върху суровия петрол и еврото спрямо доларовите договори са два актива, които се следват силно на инвестиционните пазари. И двамата видяха значителни нетни дълги позиции през втората половина на 2017 г., тъй като бичи залозите бяха по-благоприятни от късите позиции, сигнализиращи за възходящ тренд за активите като цяло.
Инвеститорите заемат нетна дълга позиция, когато купуват и държат ценни книжа в дългосрочен план. Нетната дълга позиция може да възникне и от множество инвестиции. Взаимните фондове често имат възможността да заемат както дълги, така и къси позиции, за да постигнат целта на портфейла. Следователно, нетната дълга позиция обикновено се изчислява чрез изваждане на пазарната стойност на късите позиции от пазарната стойност на дългите позиции. В нетен дълъг портфейл пазарната стойност на дългите позиции е по-голяма от късите. Някои взаимни фондове могат да бъдат ограничени от къси продажби, което означава, че 100% от ценните книжа се купуват и държат за пълна нетна дълга позиция.
Ключови заведения
- Нетната дълга позиция се отнася до състояние, при което инвеститор има портфейл, състоящ се от по-дълги позиции, отколкото къси позиции в даден актив или стратегия. Така нетната дълга позиция може да възникне от задържане на множество инвестиции. Дългите позиции обикновено се заемат от бичи инвеститори и къси позициите са свързани с мечешки инвеститори.
Кратки позиции
Отделно, инвеститорите на дребно обикновено не са известни с това, че заемат дълги къси позиции, което прави нетния дълъг портфейл обща и обикновено очаквана инвестиционна ситуация за физическите лица. В по-големи портфейли като институционални и високи сметки на нетна стойност късите позиции могат да бъдат по-чести. Някои стратегии за портфейлни инвестиции могат да се съсредоточат изцяло върху къси позиции за постигане на инвестиционната цел. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU) е един пример за портфолио, заемащо всеобхватна къса позиция на S&P 500. Противно на нетната дълга стратегия, SPXU използва кратка стратегия за продажба. В ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF по-голямата част от портфолиото се състои от къси позиции в индекса S&P 500, което води до нетна къса позиция.
Пример за нетна дълга позиция
Като пример, приемете, че инвеститор притежава 100 акции от акции на XYZ, които сами купуват е дълга позиция. В същото време той се притеснява от обратния ход и затова закупува защитен комплект с делта от 20 (представляваща 100 акции от акции на XYZ), като самите поставяния биха били кратка позиция. Тъй като акциите имат делта от 100, а делта - 20, нетната позиция е 100 - 20 = +80, така че остава нетна дълга позиция.
