Какво представлява рискът от търгове с шум?
Шумовият трейдър риск е форма на инвестиционен риск, свързан с решенията, взети от така наречените търговци на шум. Колкото по-висока е нестабилността на пазарната цена за определена ценна книга, толкова по-голям е свързаният с тях шум за търговец - тоест рискът, свързан с до голяма степен неинформирани търговци, които търгуват с шума на пазара вместо на сигнала. Тези търговци до голяма степен са тенденциозни, емоционални и недисциплинирани.
Изследователите на поведенческо финансиране се опитват да изолират този риск, за да обяснят и извлекат полза от настроението на мнозинството инвеститори. Предполага се, че рискът от търговец на шум е по-лесно открит в запасите с малки капачки, но също така е установен среден и голям капак.
Освен това, тъй като медиите изпомпват все повече и повече съдържание, има тенденция към по-големи заглавни рискове за акциите и пазарите. Шумът понякога може да премести акциите и пазарите в краткосрочен план. Важно е обаче да разберете, че някакъв шум е предназначен да разбуди емоциите. Емоциите обикновено не са добър показател за инвеститорите.
Разбиране на риска от търговеца с шум
Търговецът на шум е общ термин, използван за описване на търговци или инвеститори, които вземат решения относно покупки и продажби на сделки на пазари на ценни книжа без подкрепата на професионални съвети или напреднали фундаментални или технически анализи. Търговията от търговци на шум обикновено е импулсивна и основана на ирационално разточителство или емоции като страх или алчност. Обикновено тези инвеститори следват тенденциите, проявяват стадо поведение и прекаляват с добрите и лошите новини.
Рискът от търговец на шум описва негативния ефект от такава нерационална или неинформирана търговия върху иначе стабилния инвестиционен анализ в ценна книга.
Пример за риск от търговец с шум
Като пример, информиран търговец може да има модел, който предполага, че стойността на акциите на XYZ е 10 долара, но поради парче лоши новини в медиите, акциите вече са препродадени от търговци на шум, като акциите се търгуват до 8 долара. Умният анализатор смята, че отрицателната новина трябва да премести само очакваната стойност до $ 9, 90, но въпреки това, търговците на шум доминират над пазарната активност, поне в краткосрочен план. Този риск предполага, че дори и добре информираните или рационални търговци могат да бъдат подкопани от ирационалността на тълпата.
В същото време, ако търпеливият инвеститор на интелигентни пари е в състояние да разбере риска от търговия с шум, той или тя може да закупи акциите, когато е на 8 долара с увереност, че скоро трябва да се покачи.
Ако рискът от търговеца на шум за определен състав е висок, издаването на добри новини, свързани с конкретна компания, може да повлияе на повече търговци на шум, които да купуват акциите, изкуствено да надуят пазарната му стойност.
