Non

Какво представляват небанкови финансови компании?

Небанкови финансови компании (NBFCs) са финансови институции, които предлагат различни банкови услуги, но нямат банков лиценз. Обикновено на тези институции не се разрешава да приемат от обществеността традиционните депозити по търсенето - лесно достъпни средства, като тези в чекови или спестовни сметки. Това ограничение ги държи извън обхвата на конвенционалния надзор от федералните и държавните финансови регулатори.

NBFCs могат да предлагат банкови услуги като заеми и кредитни услуги, обмяна на валута, пенсионно планиране, парични пазари, застраховане и сливания.

Ключови заведения

• Небанкови финансови компании (NBFCs) са образувания или институции, които предоставят определени банкови и финансови услуги, но не притежават банков лиценз. NBFC не са обект на банкови разпоредби и контрол от страна на федералните и държавните органи, придържани от традиционните банки. Инвестиционните банки, ипотечните кредитори, фондовете на паричния пазар, застрахователните компании, хедж фондовете, фондовете за частен капитал и P2P кредиторите са всички примери за NBFC. От Голямата рецесия, NBFC са се размножили по брой и вид, играят ключова роля за покриване на кредита търсене, което не е удовлетворено от традиционните банки.

Небанкова финансова компания (NBFC)

Разбиране на NBFC

NBFC са официално класифицирани съгласно Закона за реформата и защита на потребителите от Дод-Франк от 2010 г. Законът ги описва като компании, „предимно ангажирани с финансова дейност“, когато повече от 85% от консолидираните им годишни брутни приходи или консолидирани активи имат финансов характер.

Тази класификация технически обхваща широк кръг компании, предлагащи банково финансиране и инвестиране на услуги. Примерите за NBFC включват застрахователни компании, фондове на паричния пазар, мениджъри на активи, хедж фондове, частни дружества, мобилни платежни системи, микрокредитори и партньорски кредитори.

Банки в сянка и стопилки

NBFC обаче са съществували много преди закона. През 2007 г. те бяха дадени от „икономични банки в сенки” от икономиста Пол Маккули, по това време управляващ директор на Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), за да опишат разширяващата се матрица от институции, допринасящи за тогавашното кредитиране с лесни пари. околната среда - което от своя страна доведе до краха на ипотечните кредити и последвалата финансова криза от 2008 г.

Въпреки че терминът звучи донякъде зловещо, много известни посреднически и инвестиционни посредници се занимаваха с банкова дейност в сянка. Инвестиционните банкери Lehman Brothers и Bear Stearns бяха два от най-известните NBFCs в центъра на срива.

В резултат на произтичащата финансова криза традиционните банки попаднаха под по-строг регулаторен контрол, което доведе до продължително свиване на техните кредитни дейности. Тъй като властите се затегнаха върху банките, банките от своя страна затегнаха молбите за кредит или кредит. По-строгите изисквания породиха повече хора, нуждаещи се от други източници на финансиране - и следователно, растеж на небанкови институции, които бяха в състояние да работят извън ограниченията на банковите разпоредби.

Накратко, през десетилетието след финансовата криза през 2007-08 г. NBFC се разпространиха в голям брой и различни видове, играещи ключова роля за задоволяване на търсенето на кредити, което не е удовлетворено от традиционните банки.

Спор на NBFC

Привържениците на NBFC твърдят, че тези институции играят важна роля за посрещане на нарастващото търсене на кредит, заеми и други финансови услуги. Клиентите включват както фирми, така и физически лица, особено тези, които могат да имат проблеми с квалификацията по по-строгите стандарти, определени от традиционните банки.

Не само NBFC предоставят алтернативни източници, твърдят привържениците, но предлагат и по-ефективни. NBFC отрязват посредника - както често правят банките - да позволяват на клиентите да се справят директно с тях, като намаляват разходите, таксите и тарифите в процес, наречен прекъсване. Предоставянето на финансиране и кредит е важно, за да се запази ликвидността на предлагането на пари и икономиката да бръмчи.

Професионалисти

• Алтернативен източник на финансиране, кредит

• Директен контакт с клиенти, елиминиране на посредници

• Висока доходност за инвеститорите

• Ликвидност за финансовата система

Против

• Нерегулиран, не подлежи на надзор

• Непрозрачни операции

• Системен риск за финансиране на системата, икономиката

Въпреки това критиците са обезпокоени от липсата на отчетност на регулаторните органи на НБФК и способността им да работят извън обичайните банкови правила и разпоредби. В някои случаи те могат да бъдат изправени пред надзора от други органи - Комисията за ценни книжа и борси (SEC), ако те са публични дружества, или регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA), ако са посреднически посредници. В други случаи обаче те могат да работят с липса на прозрачност.

Всичко това може да постави все по-голямо напрежение върху финансовата система. NBFCs бяха в епицентъра на финансовата криза от 2008 г., довела до Голямата рецесия. Критиците цитират, че в края на краищата те са се увеличили само оттогава.

Пример от реалния свят на NBFC

Субекти, вариращи от ипотечен доставчик Quicken заеми до фирма за финансови услуги Fidelity Investments се класират като NBFC. Въпреки това, най-бързо развиващият се сегмент на небанковия сектор за отпускане на заеми е бил при партньорското кредитиране (P2P).

Ръстът на кредитирането на P2P е улеснен от силата на социалните мрежи, която обединява съмишленици от цял ​​свят. Уебсайтовете за кредитиране на P2P, като LendingClub Corp. (LC), StreetShares и Prosper, са предназначени да свързват бъдещите кредитополучатели с инвеститорите, готови да инвестират парите си в заеми, които могат да генерират висока доходност.

Кредитополучателите на P2P са склонни да са физически лица, които по друг начин не могат да се класират за традиционен банков кредит или предпочитат да правят бизнес с небанкови банки. Инвеститорите имат възможност да съставят диверсифициран портфейл от заеми, като инвестират малки суми за редица кредитополучатели.

Въпреки че кредитирането на P2P представлява само малка част от общите заеми, издадени в Съединените щати, доклад от проучване на пазара за прозрачност предполага, че:

Възможността на световния пазар на партньорска равнопоставеност ще бъде на стойност 897, 85 милиарда долара до 2024 година - спрямо 26, 16 милиарда долара през 2015 г. Очаква се пазарът да се покачи с огромни годишни темпове на растеж (CAGR) от 48, 2% между 2016 г. и 2024г.