Какво е нетърговски АДСИЦ?
Нетъргуваните АДСИЦ не се включват в публичните борси и могат да предоставят на инвеститорите на дребно достъп до непристъпни инвестиции в недвижими имоти с данъчни облекчения.
Ключови заведения
- Нетъргуваните АДСИЦ не са включени в публичните борси и могат да предоставят на инвеститорите на дребно достъп до непристъпни инвестиции в недвижими имоти с данъчни облекчения. Освен че не са изброени, нетъргуваните АДСИЦ все още трябва да бъдат регистрирани в Комисията за ценни книжа и борси и се изисква да правят редовни, периодични регулации. Подобно на борсово търгуваните АДСИЦ, нетъргуваните АДСИЦ са предмет на същите изисквания на IRS, които включват връщане на поне 90% от облагаемия доход на акционерите.
Разбиране на нетърговски АДСИЦ
Нетъргуваният АДСИЦ е форма на метод за инвестиране в недвижими имоти, който е предназначен за намаляване или премахване на данъка, като същевременно осигурява възвръщаемост на недвижими имоти. Нетъргуваният АДСИЦ не търгува на борса на ценни книжа и поради това е доста неликвиден за дълги периоди от време. Таксите от предния клас могат да бъдат до 15%, много по-високи от търгуваните АДСИЦ поради ограничения си вторичен пазар.
Очакването на всеки АДСИЦ е, че в крайна сметка инвеститорът ще види доходи от портфейла си от недвижими имоти, като наемът е най-често срещаният източник на доходи. Видовете имоти, в които не търгуваните АДСИЦ инвестират рано, може да са непознати за инвеститорите, а първоначалните придобивания на имоти могат да бъдат направени чрез сляп пул, където инвеститорите не знаят специфичните свойства, които се добавят към портфолиото на програмата,
Ранното обратно изкупуване на нетъргуван REIT може да доведе до високи такси, които могат да намалят общата възвръщаемост. Подобно на търгуваните с борса АДСИЦ, нетъргуваните АДСИЦ са предмет на същите изисквания на IRS, които включват връщане на поне 90% от облагаемия доход на акционерите. Инвеститорите са склонни да търсят борсово търгувани и нетъргувани АДСИЦ за тяхното разпределение на доходите.
Въпреки че не са изброени на никоя национална борса на ценни книжа, нетъргуваните REITs все още трябва да бъдат регистрирани в Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Те също така са длъжни да правят редовни, периодични нормативни документи. Това включва тримесечни и годишни отчети, както и подаване на проспект.
Нетъргуваните АДСИЦ могат да останат неликвидни в продължение на години след създаването им, тъй като не се търгуват на национални борси и може да нямат стабилен доход в началото. Периодичните разпределения на акционери на нетъргувани АДСИЦ могат да бъдат до голяма степен субсидирани от заети средства. Такива дистрибуции не са гарантирани за изплащане и могат да надхвърлят оперативния паричен поток на REITs. Съветът на директорите на нетъргуваната АДСИЦ може да реши дали да плаща или не да разпределя и каква сума ще бъде дадена. Когато нетъргуваният АДСИЦ току-що започва, най-ранните му дистрибуции могат да дойдат изцяло от капитала, вложен от инвеститорите.
Много нетъргувани REITs са структурирани с ограничен времеви период, преди да се предприемат едно от двете действия. В края на периода нетъргуваният REIT трябва или да бъде включен в списъка на национална борса, или трябва да се ликвидира. Стойността на инвестицията, направена в такъв АДСИЦ, може да намалее или да стане безполезна в момента, в който програмата се ликвидира.
