Каква е оперативната съотношение на паричните потоци?
Коефициентът на оперативни парични потоци е мярка доколко текущите задължения са покрити от паричните потоци, генерирани от операциите на компанията. Коефициентът може да помогне за определяне на ликвидността на компанията в краткосрочен план. Използването на паричния поток за разлика от нетния доход се счита за по-чиста или по-точна мярка, тъй като печалбите се манипулират по-лесно.
Формулата за оперативна съотношение на паричните потоци е
Операционен коефициент на парични потоци = Текущи задълженияОперативен паричен поток
Как да се изчисли съотношението на оперативния паричен поток
Коефициентът на оперативните парични потоци се изчислява чрез разделяне на оперативния паричен поток на текущите пасиви.
Оперативен паричен поток
Компоненти на оперативните парични потоци
Фирма генерира приходи и от приходите приспада разходите за продадени стоки и други свързани с тях оперативни разходи, като адвокатски такси и комунални услуги. Паричният поток от операциите е паричният еквивалент на нетния доход. Това е паричният поток след приспадане на оперативните разходи и преди започване на нови инвестиции или дейности по финансиране.
Инвеститорите предпочитат да преразглеждат паричния поток от операции над нетния доход, тъй като има по-малко място за манипулиране на резултатите. Но заедно паричните потоци от операции и нетният доход могат да дадат добър показател за качеството на печалбата на фирмата.
Текущите пасиви са всички задължения, дължими в рамките на една фискална година или оперативен цикъл, което от двете е по-дълго. Те се намират в баланса и обикновено се считат за задължения, дължими в рамките на една година.
Какво ви казва оперативната съотношение на паричните потоци?
Коефициентът на оперативен паричен поток е мярка за броя пъти, в които една компания може да изплаща текущи дългове с пари, генерирани в същия период. Големият брой, по-голям от един, показва, че дадена компания е генерирала повече пари в период, отколкото е необходимо, за да изплати текущите си задължения.
Коефициентът на оперативен паричен поток, по-малък от един, показва обратното - фирмата не е генерирала достатъчно пари за покриване на текущите си задължения. За инвеститорите и анализаторите ниското съотношение може да означава, че фирмата се нуждае от повече капитал.
Въпреки това, може да има много тълкувания и не всички са признаци за лошо финансово здраве. Например, една фирма може да започне проект, който компрометира паричните потоци временно, но носи голяма награда в бъдеще.
Ключови заведения
- Коефициентът на оперативен паричен поток е мярка за това доколко текущите задължения са покрити от паричните потоци от операции. Голям брой - по-голям от един - показва, че компанията е генерирала повече пари в период, отколкото е необходимо за изплащане на текущи задължения. потокът от операции се предпочита пред нетния доход, тъй като има по-малко място за манипулиране на резултатите.
Пример за начина на използване на оперативната съотношение на паричния поток
Помислете за два гиганта в търговската площ, Wal-Mart (NYSE: WMT) и Target (NYSE: TGT). Към 27 февруари 2019 г. двамата имаха текущи задължения съответно от 77, 5 милиарда долара и 17, 6 милиарда долара към последното си тримесечие. За последните 12 месеца Wal-Mart е генерирал 27, 8 милиарда долара оперативен паричен поток, докато Target генерира 6 милиарда долара.
Коефициентът на оперативен паричен поток за Wal-Mart е 0, 36, или 27, 8 милиарда долара, разделени на 77, 5 милиарда долара. Коефициентът на паричен поток на Target се изчислява на 0, 34, или 6 милиарда долара, разделен на 17, 6 милиарда долара. Двете имат сходни съотношения, което означава, че имат сходна ликвидност. Изкопавайки по-дълбоко, установяваме, че двете също имат сходни съотношения на тока, което допълнително потвърждава, че наистина имат сходни профили на ликвидност.
Разликата между оперативната съотношение на паричните потоци и текущата съотношение
Както коефициентът на оперативен паричен поток, така и текущият коефициент измерват способността на компанията да изплаща краткосрочни задължения и задължения. Коефициентът на оперативен паричен поток предполага, че паричният поток от операциите ще се използва за изплащане на тези текущи задължения (т.е. текущи задължения). Междувременно текущото съотношение предполага текущите активи да бъдат използвани.
Ограничения при използване на оперативна съотношение на паричните потоци
Въпреки че не е толкова разпространен, колкото при нетния доход, компаниите могат да манипулират оперативните съотношения на паричните потоци. Някои компании приспадат амортизационните разходи от приходите, въпреки че това не представлява реален отлив на пари. Разходите за амортизация са счетоводна конвенция, която има за цел да отпише стойността на активите във времето. В резултат на това дружествата трябва да добавят амортизация обратно към паричните средства в паричния поток от операции.
